Volatilitas Saham KOSPI Lebih Tinggi daripada NASDAQ Meskipun Level Indeks Lebih Rendah

Pasar saham KOSPI mengalami volatilitas ekstrem sejak Mei, dengan rata-rata fluktuasi harian mencapai 401,12 poin menurut data Korea Exchange yang dilaporkan pada tanggal 17. Meski indeks KOSPI diperdagangkan pada level yang kira-kira sepertiga dari level indeks NASDAQ AS, volatilitas pasar Korea telah melampaui NASDAQ, yang rata-rata mencatat 392,21 poin dalam fluktuasi harian selama periode yang sama. Volatilitas yang meningkat dipicu oleh pergerakan tajam saham semikonduktor dan telah memicu aktivasi mekanisme keselamatan pasar yang belum pernah terjadi sebelumnya, dengan langkah side-car diterapkan 37 kali dan circuit breaker diaktifkan 7 kali hanya dalam tahun ini.

Rata-rata Fluktuasi Harian KOSPI 401 Poin Sejak Mei

Menurut Korea Exchange, rentang harian rata-rata KOSPI antara harga tertinggi dan terendah mencapai 401,12 poin dari Mei hingga hari perdagangan sebelumnya. Dalam periode yang sama hingga tanggal 14 (waktu setempat), indeks NASDAQ mencatat fluktuasi harian rata-rata 392,21 poin. Dengan NASDAQ saat ini diperdagangkan di dekat 26.000 poin, analis mencatat bahwa volatilitas yang dipersepsikan KOSPI secara efektif setara tiga kali NASDAQ setelah disesuaikan dengan nilai absolut indeks yang berada pada level sepertiga. Volatilitas memuncak pada tanggal 23 bulan lalu ketika KOSPI berayun antara 9.175,45 dan 8.203,84, menghasilkan fluktuasi satu hari sebesar 971,61 poin—kisaran harian terbesar sejak berdirinya Korea Exchange.

Mekanisme Keselamatan Pasar Dipicu Rekor 44 Kali Tahun Ini

Pergerakan indeks yang ekstrem telah menghasilkan aktivasi rekor langkah-langkah stabilisasi pasar. Mekanisme side-car, yang dirancang untuk menghentikan perubahan pasar yang cepat, telah dipicu 37 kali tahun ini. Circuit breaker, yang menghentikan seluruh perdagangan, telah diaktifkan 7 kali—lebih dari setengah dari 13 total aktivasi circuit breaker dalam sejarah pasar saham Korea. Pada tanggal 16, KOSPI ditutup pada 6.820,60, turun 463,81 poin (6,37%) dibanding hari perdagangan sebelumnya.

Analis Shin Young Securities Memproyeksikan Volatilitas Tinggi Berlanjut

Lee Sang-yeon, peneliti di Shin Young Securities, menyatakan bahwa "KOSPI telah terkoreksi lebih dari 25% dari level tertingginya sebelumnya, sehingga memperluas kecemasan pasar." Lee mencatat bahwa "jika dikonversi ke tingkat penurunan harian rata-rata, ini menunjukkan laju yang lebih curam dibanding fase koreksi mana pun sejak 2000." Analis tersebut mempertahankan bahwa "kami terus menilai bahwa pasar saham kami berada pada lintasan bull market," sambil menambahkan bahwa "volatilitas tinggi ini tidak mungkin terselesaikan dalam jangka pendek." Analisis Lee atas 48 kasus sejak 2000 ketika KOSPI turun 5% atau lebih dalam satu hari menunjukkan bahwa "penjualan saat penurunan tajam secara statistik hanya menguntungkan pada awal runtuhnya gelembung global atau pada awal krisis sistem keuangan, yang tidak berlaku untuk situasi saat ini."

FAQ

Berapa volatilitas harian rata-rata KOSPI sejak Mei?
Menurut data Korea Exchange, fluktuasi harian rata-rata KOSPI (selisih antara harga tertinggi dan terendah) mencapai 401,12 poin dari Mei hingga hari perdagangan sebelumnya.

Berapa kali mekanisme keselamatan pasar dipicu tahun ini?
Mekanisme side-car telah diaktifkan 37 kali dan circuit breaker dipicu 7 kali tahun ini, dengan aktivasi circuit breaker yang mewakili lebih dari setengah dari 13 kejadian total dalam sejarah pasar saham Korea.

Berapa fluktuasi satu hari terbesar KOSPI yang tercatat?
Pada tanggal 23 bulan lalu, KOSPI mencatat kisaran hariannya yang terbesar sepanjang masa sebesar 971,61 poin, berayun antara 9.175,45 dan 8.203,84.