Pharmaresearch mempercepat ekspansi pasar luar negeri berdasarkan kekuatan kompetitifnya di pasar Rejuran domestik. Samsung Securities memproyeksikan pendapatan Q2 perusahaan akan mencapai 172,5 miliar won, naik 22,6% year-over-year, dan laba operasi meningkat 25,3% menjadi 70 miliar won, melampaui ekspektasi pasar. Pertumbuhan didorong oleh permintaan domestik yang berkelanjutan dari medical tourism, peningkatan ekspor alat medis Rejuran yang berpusat pada Jepang dan Eropa, serta ekspansi bisnis kosmetik ke AS dan Eropa Timur. Samsung Securities mempertahankan peringkat 'buy' dan menaikkan harga target menjadi 420.000 won.
Samsung Securities Memproyeksikan Pendapatan Q2 172,5 Miliar Won
Samsung Securities memproyeksikan pendapatan Q2 Pharmaresearch sebesar 172,5 miliar won, yang setara dengan peningkatan 22,6% dibanding periode yang sama tahun lalu. Laba operasi diperkirakan mencapai 70 miliar won, naik 25,3% year-over-year. Jung Dong-hee, peneliti Samsung Securities, menyatakan bahwa pertahanan pangsa pasar Rejuran domestik terus berlanjut berkat efek medical tourism dan pemasaran yang menguntungkan, sementara ekspansi ekspor alat medis dan kosmetik mendorong pertumbuhan laba.
Medical Tourism Menggerakkan Pertumbuhan Domestik dengan Belanja Dermatologi Asing Naik 39%
Bisnis alat medis domestik Pharmaresearch diuntungkan oleh meningkatnya jumlah pasien asing. Belanja turis asing untuk dermatologi pada Q2 diperkirakan sekitar 428 miliar won, naik 39% dari periode yang sama tahun lalu. Pendapatan alat medis domestik perusahaan diperkirakan mencapai 63,7 miliar won, naik 5% year-over-year. Meski persaingan di pasar estetika domestik makin ketat, perusahaan tetap mempertahankan pertumbuhan yang stabil melalui perluasan pasokan ke kanal rumah sakit dan klinik yang melayani pasien asing.
Ekspansi Ekspor Eropa dengan Pengiriman Eropa Barat Tembus 3,4 Juta Dolar
Ekspansi di pasar Eropa menjadi sorotan. Saat pasar Jepang menunjukkan pemulihan dan pengiriman alat medis Rejuran ke Eropa Barat mulai berjalan serius, ekspor alat medis Q2 diproyeksikan sebesar 32,9 miliar won, naik 35,5% year-over-year. Khususnya di Eropa Barat, pesanan di luar volume awal terus berlanjut. Perusahaan diperkirakan telah mengirim sekitar 3,4 juta dolar ke Eropa Barat pada Q2, jauh lebih tinggi dibanding 1,4 juta dolar pada Q1. Jung mencatat bahwa ketika pasar Asia dan Eropa Timur mempertahankan pertumbuhan yang solid serta Eropa Barat menunjukkan hasil awal, rasio ekspor berkembang dengan cepat dan akan melampaui 40%, sehingga menekan volatilitas laba.
Bisnis Kosmetik Tumbuh 73,9% berkat Efek Sephora dan Amazon
Bisnis kosmetik membentuk fondasi sebagai pilar utama ekspansi luar negeri. Di pasar AS, efek masuknya Sephora pada akhir Maret akan sepenuhnya tercermin mulai Q2, dan performa acara Amazon Prime Day juga ikut berkontribusi pada pertumbuhan pendapatan. Pendapatan ekspor kosmetik Q2 diperkirakan mencapai 33,9 miliar won, naik 73,9% year-over-year. Meskipun biaya acara dan pemasaran terkonsentrasi di kuartal tersebut, efek leverage operasional dari pertumbuhan pendapatan akan memperluas margin operasi menjadi sekitar 40,6%.
Pharmaresearch Akuisisi Cosmetic Group USA untuk Produksi Lokal
Pharmaresearch beralih untuk membangun sistem produksi lokal guna ekspansi pasar AS. Pada tanggal 1, perusahaan mengakuisisi 100% ekuitas di Cosmetic Group USA, perusahaan kosmetik OEM/ODM berbasis di Los Angeles, sehingga menciptakan struktur untuk melakukan produksi melalui proses produk jadi secara lokal untuk penjualan di AS. Sebelumnya, produk yang diproduksi di Korea diangkut ke AS, namun produksi lokal diperkirakan dapat menurunkan biaya logistik dan meningkatkan efisiensi pasokan. Perusahaan berencana memulai produksi lokal paling cepat pada akhir tahun ini. Jung memperkirakan margin kotor ekspor kosmetik saat ini sekitar 60% dapat melihat peningkatan profitabilitas tambahan setelah konversi produksi lokal di AS selesai.
FAQ
Berapa proyeksi laba operasi Q2 Pharmaresearch dari Samsung Securities?
Samsung Securities memproyeksikan laba operasi Q2 Pharmaresearch sebesar 70 miliar won, yang merepresentasikan kenaikan 25,3% dibanding periode yang sama tahun lalu.
Seberapa besar belanja pasien asing untuk dermatologi naik pada Q2?
Belanja pasien asing untuk dermatologi pada Q2 diperkirakan sekitar 428 miliar won, naik 39% dari periode yang sama tahun lalu.
Kapan Pharmaresearch mengakuisisi Cosmetic Group USA?
Pharmaresearch mengakuisisi 100% ekuitas di Cosmetic Group USA, perusahaan kosmetik OEM/ODM berbasis di Los Angeles, pada tanggal 1.
