Volatilitas Saham Korea Selatan Mencapai Puncaknya Sejak 1998, Turun 28% dalam Pembalikan Reli Terkini

Pasar saham Korea Selatan mengalami volatilitas paling parah sejak krisis keuangan Asia 1998, dengan swing harga selama 60 hari dari Indeks MSCI Korea Selatan mencapai level tertingginya dalam lebih dari 28 tahun. Indeks acuan telah turun 28% dari puncak Juni, dengan penurunan tajam 10% pada awal Juli, sekaligus memicu tujuh kali penghentian perdagangan sejauh ini pada 2026—melampaui total jumlah circuit breaker yang diaktifkan dalam 25 tahun terakhir.

Lonjakan ekstrem tersebut sebagian besar dipicu oleh bobot portofolio yang terkonsentrasi: raksasa semikonduktor Samsung Electronics dan SK Hynix menyumbang sekitar dua pertiga dari Indeks MSCI Korea Selatan. Leverage yang tinggi serta ETF berjangka tunggal yang terdaftar di bursa telah memperbesar volatilitas harga. Sentimen investor ritel menurun secara signifikan, dengan pembelian bersih pada 10 hari pertama Juli turun 42,4% dibandingkan bulan sebelumnya, menandakan berkurangnya keyakinan terhadap keberlanjutan kenaikan yang didorong AI, yang telah mengangkat indeks lebih dari 250% dalam 12 bulan sebelumnya.