Pembagian Baru 60/40 S&P 500: 87% Arus Investasi VC 2026 Mengalir ke AI

Menurut ekonom utama Apollo Global Management, Torsten Slok, pada 2026, alokasi portofolio tradisional 60/40—60% saham untuk imbal hasil dan 40% obligasi untuk stabilitas—telah digantikan oleh pembagian berbasis AI vs non-AI. Kepemilikan sepuluh terbesar pada S&P 500 kini menyumbang sekitar 40% dari indeks, dengan sembilan dari sepuluh perusahaan sangat terkait AI, termasuk Nvidia (7,5%), Apple (6,8%), Alphabet (6,4%), Microsoft (4,2%), Amazon (3,9%), Broadcom (2,8%), Meta (2,5%), Tesla (2,3%), dan Micron (1,6%).

Alokasi modal sangat condong ke AI di semua pasar: 87% arus investasi modal ventura 2026 mengalir ke perusahaan-perusahaan AI, sementara 49% dari penerbitan obligasi korporasi layak investasi baru dan 38% dari penerbitan obligasi high-yield terkait AI-infrastruktur. Investasi pusat data berbasis AI menyumbang sekitar setengah dari pertumbuhan PDB AS yang diproyeksikan sebesar 2% pada 2026. Risiko utamanya terletak pada apakah manfaat AI akan meluas ke ekonomi yang lebih luas di luar sektor peralatan semikonduktor dan pusat data, dengan perlambatan besar dalam belanja modal AI (capex) yang berpotensi menular ke seluruh ekonomi.