SpaceX Mengumpulkan 25 Miliar Dolar AS dalam Penawaran Obligasi Setelah IPO Juni

SpaceX mengumpulkan 25 miliar dolar AS melalui penawaran senior unsecured notes pada 22 Juni, kurang dari dua minggu setelah penawaran umum perdana pada 12 Juni. Perusahaan menyatakan akan menggunakan hasil bersih untuk melunasi pinjaman yang belum dibayar di bawah fasilitas bridge loan secara penuh, membayar biaya dan pengeluaran terkait, serta sisa dana untuk keperluan korporasi umum. Penerbitan obligasi yang menerima pesanan senilai hampir 90 miliar dolar AS menurut orang-orang yang mengetahui penggalangan dana ini, telah menimbulkan pertanyaan diversifikasi di kalangan investor yang kini terekspos terhadap SpaceX melalui instrumen ekuitas dan utang.

SpaceX Menetapkan Harga Penawaran Obligasi 25 Miliar Dolar AS dalam Lima Seri

SpaceX mengumumkan penawaran senior unsecured notes pada 22 Juni, dengan sumber memberi tahu CNBC bahwa perusahaan awalnya berupaya mengumpulkan 20 miliar dolar AS sebelum meningkatkan jumlahnya menjadi 25 miliar dolar AS. Perusahaan menentukan harga obligasi dalam lima seri berbeda, dengan notes jatuh tempo antara tahun 2031 dan 2056. Suku bunga bervariasi dari 5,35% untuk obligasi 2031 hingga 6,65% untuk notes 2056. Penerbitan 10 tahun diperdagangkan dengan spread 1,4 poin persentase terhadap imbal hasil Treasury AS yang setara.

Penawaran Obligasi Menerima Pesanan Investor Senilai 90 Miliar Dolar AS

SpaceX menerima pesanan senilai hampir 90 miliar dolar AS, menurut orang-orang yang mengetahui penggalangan dana tersebut yang memberi tahu CNBC. Mereka meminta tidak disebutkan namanya karena detailnya bersifat pribadi. Namun, saham SpaceX turun lebih dari 13% selama seminggu setelah pengumuman obligasi, setelah kenaikan pasca-IPO yang kuat. Chris Beauchamp, kepala analis pasar di IG, mengatakan investor ekuitas adalah satu hal, tetapi "para pemegang obligasi adalah orang dewasa dalam ruangan."

Analis Soroti Risiko Eksekusi di Seluruh Instrumen Ekuitas dan Utang

Christopher Della Fave, wakil presiden senior, pasar modal di Post Oak Group, menyatakan: "Dua minggu setelah IPO terbesar dalam sejarah, SpaceX sudah memanfaatkan pasar utang sambil menanggung kerugian bersih 5 miliar dolar AS dan belanja modal yang meningkat lebih dari dua kali lipat secara tahunan." Della Fave mencatat bahwa "memiliki ekuitas SPCX dan obligasi SpaceX bukanlah diversifikasi. Ini adalah risiko eksekusi yang sama di dua instrumen." Julian Howard, kepala multi-aset di Gam, menunjukkan bahwa hampir semua investor sudah memiliki alokasi pada teknologi AS dan "tujuan obligasi sebagai kelas aset tentu saja untuk melakukan diversifikasi."

FAQ

Berapa jumlah yang dikumpulkan SpaceX dalam penawaran obligasinya pada 22 Juni?

SpaceX mengumpulkan 25 miliar dolar AS melalui penawaran senior unsecured notes. Sumber memberi tahu CNBC bahwa perusahaan awalnya berupaya mengumpulkan 20 miliar dolar AS sebelum meningkatkan jumlahnya menjadi 25 miliar dolar AS.

Bagaimana SpaceX akan menggunakan hasil dari penawaran obligasi?

Perusahaan menyatakan akan menggunakan hasil bersih untuk melunasi pinjaman yang belum dibayar di bawah fasilitas bridge loan secara penuh, membayar biaya dan pengeluaran terkait, serta sisa dana untuk keperluan korporasi umum.

Mengapa analis khawatir tentang diversifikasi untuk investor SpaceX?

Analis mencatat bahwa investor yang memegang ekuitas dan obligasi SpaceX menghadapi "risiko eksekusi yang sama di dua instrumen" alih-alih diversifikasi sejati, karena keduanya bergantung pada kesuksesan operasional perusahaan.