Bank of Canada menyelesaikan uji coba obligasi tokenisasi sebesar 100 juta CAD, proyek Samara memverifikasi kelayakan blockchain dalam penerbitan dan penyelesaian obligasi pemerintah

6 Maret—Bank of Canada baru-baru ini mengumumkan hasil uji coba proyek percontohan blockchain bernama “Proyek Samara”, yang berhasil menerbitkan dan mengelola obligasi pemerintah tokenisasi sebesar 100 juta dolar Kanada. Melalui teknologi buku besar terdistribusi, proyek ini menyelesaikan seluruh siklus hidup obligasi mulai dari penerbitan, perdagangan, hingga penyelesaian, dengan tujuan menilai potensi penerapan teknologi blockchain dalam infrastruktur pasar modal tradisional.

Dalam proyek ini, Canadian Export Development Corporation (EDC) bertindak sebagai penerbit obligasi, sementara beberapa lembaga keuangan besar turut serta dalam pengujian, termasuk RBC Capital Markets, RBC Investor Services, TD Bank Group, dan TD Securities. Selama proses uji coba, transaksi obligasi diselesaikan melalui simpanan bank sentral dalam dolar Kanada secara grosir, mensimulasikan skenario kolaborasi antara sistem blockchain dan mata uang bank sentral dalam lingkungan keuangan nyata. Ini juga menjadi salah satu praktik penting dalam eksplorasi bank-bank sentral global terhadap obligasi tokenisasi dan infrastruktur keuangan berbasis blockchain.

Secara teknis, Proyek Samara dibangun di atas platform blockchain perusahaan Hyperledger Fabric, dan menggunakan sistem Samara yang dikembangkan khusus untuk mengelola proses bisnis obligasi. Platform ini mencakup penerbitan obligasi, penawaran harga oleh investor, pembayaran kupon, penebusan, serta perdagangan di pasar sekunder, dengan penyelesaian instan di atas rantai. Sistem ini mengadopsi desain terpisah antara buku besar obligasi dan buku besar kas: obligasi disimpan dalam bentuk aset tokenisasi di jaringan blockchain, sementara pembayaran dilakukan melalui pencatatan simpanan bank sentral dalam buku besar terpisah untuk menyelesaikan transaksi.

Untuk mengurangi risiko selama pengujian, jangka waktu obligasi ditetapkan kurang dari tiga bulan dan hanya diterbitkan kepada sejumlah kecil investor institusional yang telah disetujui. Otoritas pengawas seperti Ontario Securities Commission, Financial Markets Authority, dan Canadian Investment Regulatory Organization turut terlibat dalam proses persetujuan dan pengawasan proyek ini.

Hasil pengujian menunjukkan bahwa blockchain dapat secara signifikan meningkatkan transparansi dan integritas data di pasar obligasi. Semua catatan transaksi disimpan dalam bentuk yang tidak dapat diubah di buku besar terdistribusi, sementara mekanisme penyelesaian instan mengurangi risiko counterparty yang biasanya muncul dari siklus penyelesaian tradisional. Selain itu, proses yang sebelumnya memerlukan banyak perantara dapat diselesaikan langsung di jaringan blockchain, sehingga meningkatkan efisiensi operasional pasar modal.

Namun, Bank of Canada tetap berhati-hati terhadap penerapan skala besar obligasi tokenisasi. Otoritas pengawas menegaskan bahwa sebelum sistem keuangan secara penuh mengadopsi aset berbasis blockchain, masih harus diselesaikan berbagai tantangan seperti integrasi infrastruktur, peningkatan sistem peserta pasar, dan pengembangan kerangka regulasi. Saat ini, Proyek Samara masih berada dalam tahap eksperimen, tetapi upaya ini menunjukkan bahwa teknologi blockchain secara bertahap mulai menyusup ke dalam sistem keuangan tradisional, dan aset tokenisasi berpotensi memainkan peran yang lebih penting di pasar keuangan masa depan.