La Korea Eximbank émet $2B des obligations mondiales et établit des plus bas historiques d'écart à 18 points de base et 26 points de base

Selon les banques d’investissement, la Korea Eximbank a émis pour 2 milliards de dollars d’obligations mondiales le 24 juillet, établissant des plus bas historiques pour les marges de crédit. L’émission se composait de deux tranches de 1 milliard de dollars chacune, avec des échéances à taux fixe de 3 ans et de 5 ans, et des spreads de 18 points de base et 26 points de base respectivement — marquant la première fois qu’un émetteur coréen hors secteur gouvernemental a ramené ses spreads dans la fourchette des 10 points de base sur les obligations à 3 ans. Les indications initiales avaient été fixées à 44 points de base et 47 points de base, mais une forte demande d’environ 6,3 milliards de dollars lors de la phase de constitution du livre d’ordres a permis à la banque de comprimer nettement les spreads.

L’émission a bénéficié du vaste réseau mondial d’investisseurs d’Eximbank, couvrant l’Asie, l’Europe et l’Amérique latine, y compris un appel aux investisseurs en mandarin avant le lancement afin d’élargir la portée sur les marchés chinois. La bonne réception a eu lieu malgré les tensions géopolitiques récentes et le sentiment plus modéré sur les marchés du crédit plus larges, reflétant la confiance dans les perspectives de croissance économique de la Corée et la position d’Eximbank en tant qu’émetteur souverain, supranational et d’agence (SSA) de premier rang.