華爾街投資銀行本週對大型科技股票發表偏正面的展望，因紐約市場進入財報季。Cantor Fitzgerald、摩根士丹利（Morgan Stanley）、美國銀行（Bank of America）、瑞穗證券（Mizuho Securities）以及巴克萊（Barclays）在大型科技（Big Tech）財報公布前發布報告，對特斯拉（Tesla）、輝達（NVIDIA）、博通（Broadcom）、蘋果（Apple）、BP 與倫特姆（Lumentum）維持或上調評級。這些報告聚焦於 AI 數據中心需求、機器人計程車（robotaxi）商業模式的轉變，以及能源板塊機會，作為股價持續表現的推動因素。
Cantor Fitzgerald 於財報前維持對 Tesla 的超配評級
Cantor Fitzgerald 在本週財報公布前維持其對特斯拉的超配投資意見，建議持續買入。該投行分析指出，特斯拉的主要投資重點正在從傳統車輛銷售轉向 robotaxi 與「Cybercab」業務營運。該公司解釋稱，與受毛利率限制的傳統製造不同，robotaxi 業務採用訂閱服務（SaaS）架構，能夠帶來高毛利的產出。Cantor Fitzgerald 預測，即使某些商業化時程出現延遲，特斯拉仍可在進入市場後取得壟斷地位。市場評估標準也正從單純的車輛銷售量，轉向 robotaxi 的變現速度。
Morgan Stanley 再次確認對 NVIDIA 與 Broadcom 的超配
摩根士丹利（Morgan Stanley）再次確認其對輝達（NVIDIA）與博通（Broadcom）的超配評級。針對市場可能因擔憂經濟放緩而削減 AI 投資的疑慮，摩根士丹利將其駁回為「僅是視覺訊號」。該公司分析，半導體產業的這項改善是由 AI 數據中心需求所獨立推動，而非像智慧型手機或個人電腦（PC）這類傳統 IT 產品，因此應與一般的經濟循環區隔開來。摩根士丹利預測，即便記憶體半導體公司帶來競爭，輝達與博通的主導地位在短期內仍將持續。
美國銀行（Bank of America）於 30 日財報前維持對 Apple 的買入評級
美國銀行（Bank of America）在其於 30 日的財報公布前維持對蘋果的買入（buy）意見。BofA 指出，本次財報發布需聚焦於結構性變化因素，包括組件成本上升對毛利率的影響，以及在 Tim Cook 執掌 CEO 任期後的領導層議題。然而，即便存在這些變數，該行仍評估蘋果的營運基本面依然穩固。
瑞穗證券（Mizuho）啟動對 BP 的覆蓋；巴克萊（Barclays）上調 Lumentum
除了大型科技之外，針對傳統能源與 AI 基礎設施公司的正面報告也相繼出現。瑞穗證券（Mizuho Securities）對傳統能源公司 BP 新增覆蓋，給出優於大盤（outperform）評級，認為該股存在可觀的上行空間，並將其視為能源板塊的首選。巴克萊（Barclays）則將其對 Lumentum 的投資評等，從與大盤相當（equal weight）上調至超配（overweight）。Lumentum 為製造光學連接器（光互連）與雷射的廠商，這些產品對 AI 數據中心至關重要；巴克萊同時維持 1,000 美元的目標價。巴克萊建議，利用近期在科技股修正後股價下跌的機會，作為較低價格的買入切入點。
FAQ
Cantor Fitzgerald 於財報前對 Tesla 說了什麼？
Cantor Fitzgerald 維持其對 Tesla 的超配投資意見，分析指出公司的主要投資重點正在從傳統車輛銷售轉向 robotaxi 與 Cybercab 業務營運，而這些業務具備訂閱服務架構，能夠帶來高毛利的產出。
為什麼 Morgan Stanley 駁回 AI 投資放緩的疑慮？
摩根士丹利將經濟放緩疑慮駁回為「僅是視覺訊號」，並分析半導體產業的這項改善是由 AI 數據中心需求所獨立推動，而非傳統 IT 產品；因此應與一般的經濟循環區隔開來。
