Política de Fluxo de Ordens e Comportamento de Negociação de CFDs da TradFi
Para manter um ambiente de negociação justo, estável e transparente, o sistema de CFDs da TradFi monitora continuamente todos os fluxos de ordens e comportamentos de negociação. Nesse modelo de negociação, as ordens dos usuários são normalmente roteirizadas para provedores de liquidez externos (LPs) por meio de um sistema inteligente de roteamento de ordens. Consequentemente, todas as atividades de negociação devem estar em conformidade com as práticas padrão de mercado e os padrões de execução definidos pelos nossos provedores de liquidez.
Este documento descreve os mecanismos de execução, as estratégias de negociação aceitáveis, os comportamentos que podem desencadear análises de risco e as respectivas medidas de gestão de risco.
Como são executadas as ordens de CFD na TradFi?
Na negociação de CFDs da TradFi, as ordens são geralmente executadas por meio de liquidez externa.
Os principais mecanismos incluem:
Execução de liquidez externa
As ordens dos usuários podem ser enviadas a provedores de liquidez externos para correspondência e execução por meio de um sistema inteligente de roteamento de ordens.
Fontes de cotações de mercado
As cotações de preços podem provir de um ou mais provedores de liquidez e flutuam dinamicamente com base na oferta e demanda do mercado, na profundidade e nas condições gerais de liquidez.
Preço de preenchimento
As ordens são normalmente executadas ao melhor preço de mercado disponível. O preço de execução real pode diferir do preço cotado no momento em que a ordem foi feita devido à liquidez do mercado, profundidade da ordem, volatilidade ou slippage.
Este modelo foi projetado para fornecer aos usuários cotações de mercado estáveis, spreads competitivos e liquidez de mercado consistente.
O que é "Fluxo de ordem anormal"?
No modelo de execução de liquidez externa, certos comportamentos de negociação podem ser sinalizados como "Fluxo de Ordens Anormal" pelos provedores de liquidez ou pelo sistema de negociação.
Isso geralmente se refere a:
- Comportamento de ordens que causa um impacto anormal na liquidez do mercado.
- Padrões de negociação que dependem claramente da latência do sistema ou de discrepâncias de preço.
- Atividade de ordens que viola as regras de execução dos provedores de liquidez.
Esses fluxos de ordens podem comprometer a qualidade das cotações de mercado ou a estabilidade da liquidez e podem desencadear novas análises de risco.
Quais estratégias de negociação são geralmente permitidas?
Desde que os princípios do comércio justo sejam respeitados, a maioria das estratégias comuns são permitidas, incluindo:
- Negociação de tendências
- Swing trading
- Negociação fundamentada em notícias
- Estratégias de negociação automatizadas
- Estratégias de negociação de alta frequência (HFT) em conformidade
Em determinados casos, a plataforma poderá solicitar uma descrição da estratégia de negociação, da arquitetura de execução ou dos parâmetros de controle de risco para garantir a conformidade com os padrões de execução de mercado.
Quais comportamentos são considerados "Padrões de negociação anormais"?
Para manter a estabilidade do mercado e cumprir as regras do provedor de liquidez, os seguintes comportamentos podem ser classificados como padrões de negociação anormais:
Manipulação de mercado
Tentativa de influenciar preços ou criar liquidez falsa por meio de negociação coordenada, wash trading (negociação fictícia) ou "spoofing" (ordens falsas).
Arbitragem de latência
Utilizando atrasos na rede, defasagens na atualização de preços ou meios técnicos para executar ordens de forma consistente, pouco antes ou depois de uma atualização de preços, a fim de criar arbitragem sistêmica.
Scalping com baixa liquidez
Executar um alto volume de negociações de curtíssimo prazo durante períodos de baixa liquidez (por exemplo, virada de sessão, abertura/fechamento do mercado) para capturar pequenas oscilações de preço.
Atividade anormal de alta frequência
Frequência extremamente alta de colocação, cancelamento ou abertura/fechamento de posições, resultando em um grande número de ordens não executadas ou impactando a liquidez do mercado.
Negociação coordenada entre contas
Utilizar múltiplas contas para negociações coordenadas ou com hedge, visando burlar os controles de risco ou obter vantagem injusta.
Quais cenários podem desencadear uma análise de risco?
Padrões específicos que ocorrem com frequência ou em escala incomum podem desencadear uma análise de controle de risco, tais como:
Padrões de bloqueio de posições
Abertura simultânea de posições compradas e vendidas nos mesmos ativos ou em ativos altamente correlacionados em um curto período de tempo, combinada com fechamento e reabertura frequentes.
Exploração da diferença de preços
Concentrar a construção de posições durante períodos propensos a gaps de preço (por exemplo, abertura do mercado, após fins de semana ou mudanças de sessão) e fechar imediatamente após a ocorrência do gap.
Exploração de eventos noticiosos
Negociação de alta frequência e ciclo curto imediatamente antes ou depois da divulgação de dados econômicos importantes ou de eventos repentinos no mercado.
Negociação com baixa liquidez
Grandes volumes de negociações de ciclo curto executadas quando os spreads aumentam significativamente ou as cotações estão temporariamente instáveis.
Padrões de execução atrasada
Negociações que ocorrem consistentemente em torno do exato momento de uma atualização de preço, apresentando características claras de arbitragem de latência.
Quais medidas a plataforma toma se for detectado um fluxo de ordens anormal?
Caso o monitoramento do sistema ou o feedback dos provedores de liquidez indiquem um fluxo de ordens anormal, a plataforma poderá tomar as seguintes medidas:
- Ajustar a alavancagem da conta ou os requisitos de margem.
- Restringir temporariamente funções de negociação específicas.
- Suspender determinadas recompensas ou reembolsos por atividades.
- Realizar uma auditoria mais aprofundada do comportamento de negociação relevante.
Durante o período de revisão, certas funções da conta (incluindo saques) podem ser temporariamente restringidas até que a auditoria seja concluída.
Caso se confirme que o comportamento viola as regras da plataforma ou os padrões dos provedores de liquidez (LPs), a plataforma poderá tomar medidas adicionais de acordo com o Termo de Acordo do Usuário e os termos de negociação.
Aviso de risco
A negociação de CFDs na TradFi envolve alta alavancagem e significativa volatilidade de mercado. Para mitigar riscos e evitar o acionamento de revisões de risco, recomendamos:
- Utilizar a alavancagem de forma razoável e controlar o tamanho das posições.
- Evitar depender da latência de preços ou de discrepâncias do sistema para arbitragem.
- Agir com cautela durante períodos de baixa liquidez ou alta volatilidade.
- Garantir que sua estratégia de negociação esteja em conformidade com as regras da plataforma e as normas do mercado.
Antes de negociar, os usuários devem compreender integralmente as regras de negociação e formular estratégias com base em sua tolerância pessoal ao risco.
O conteúdo aqui fornecido é apenas para fins de referência e educacionais e não constitui qualquer conselho financeiro, de investimento, de negociação ou jurídico, nem constitui uma oferta ou solicitação para comprar ou vender quaisquer ativos digitais. A Gate não faz representações ou garantias expressas ou implícitas em relação à precisão, integridade ou atualidade das informações aqui contidas. Recursos, interfaces, regras e estruturas de taxas dos produtos podem ser atualizados ou ajustados a qualquer momento. Consulte os anúncios mais recentes e as informações reais exibidas na plataforma Gate para obter os detalhes mais precisos.
Os investimentos em ativos digitais envolvem riscos significativos e os preços podem flutuar substancialmente. Você pode perder o valor total do seu investimento. Tome decisões com cautela, com base em sua própria situação financeira e tolerância ao risco, após compreender totalmente os riscos associados. Se necessário, recomenda-se consultar um consultor financeiro ou jurídico profissional independente.
Para mais informações sobre possíveis riscos, consulte a Divulgação de Riscos e o Termo de Acordo do Usuário da Gate.
