O Bank Policy Institute e a The Clearing House apresentaram, em conjunto, cartas de comentário na quarta-feira, argumentando que as regras de combate à lavagem de dinheiro (AML) de stablecoins deveriam abranger a atividade depois que os tokens saem das emissoras. As entidades de classe disseram que as exigências atuais não impõem obrigações suficientes a empresas de finanças descentralizadas, certos provedores de custódia de ativos digitais e exchanges, com a maior parte das atividades ilícitas ocorrendo após a emissão. As cartas seguem alertas feitos mais cedo nesta semana pela empresa de investimento cripto Paradigm e pelo Hyperliquid Policy Center, de que regras amplas de AML poderiam empurrar tokens regulados em dólares para fora das finanças descentralizadas.
Associações de Bancos Pedem Supervisão de AML no Mercado Secundário
Nas cartas de comentário conjuntas divulgadas na quarta-feira, o Bank Policy Institute e a The Clearing House disseram que os reguladores devem colocar “flexibilidade em primeiro lugar”, permitindo que os bancos concentrem recursos em “as ameaças mais urgentes”, enquanto se afastam de “cumprimento do tipo check-the-box” e tratam lacunas nos mercados secundários de stablecoins.
As entidades de classe disseram que a Financial Crimes Enforcement Network e o Office of Foreign Assets Control “reconhecem corretamente” que “a maior parte das finanças ilícitas envolvendo stablecoins de pagamento ocorre no mercado secundário” e que as emissoras permitidas de stablecoins de pagamento “podem ter menos informações sobre transações no mercado secundário do que sobre transações no mercado primário”.
Stablecoins são tokens cripto criados para acompanhar o valor de outro ativo, geralmente uma moeda fiduciária como o dólar dos EUA. As emissoras criam e resgatam esses tokens, gerenciam as reservas que os lastreiam e, sob a GENIUS Act, podem se qualificar como emissoras permitidas de stablecoins de pagamento, o que significa que estão autorizadas a emitir stablecoins de pagamento nos EUA.
Firmas Cripto Avertidas Contra Regras Amplas de AML Mais Cedo Nesta Semana
Mais cedo nesta semana, a empresa de investimento cripto Paradigm e o Hyperliquid Policy Center alertaram que regras amplas de combate à lavagem de dinheiro podem empurrar tokens regulados em dólares para fora das finanças descentralizadas. As empresas argumentaram que as emissoras de stablecoins não devem ser responsabilizadas por atividades que não conseguem monitorar ou controlar depois que os tokens migram para mercados secundários.
CEO da dYdX Foundation Cita Ferramentas de Conformidade Existentes em Stablecoins
Charles d'Haussy, CEO da dYdX Foundation, disse que ambas as cartas omitem ferramentas de conformidade já incorporadas nas principais stablecoins e usadas por plataformas de DeFi.
“O que falta em ambas as submissões é um fato técnico básico: a monitoração de AML em stablecoins não para na emissão”, disse d'Haussy à Decrypt.
Cada transferência de USDC ou USDT passa pelo smart contract mestre da emissora, onde os controles de freeze e blacklist “executam em tempo real”, disse d'Haussy, acrescentando que a maioria das principais plataformas de DeFi também faz triagem das negociações on-chain. Em sua visão, isso torna a lacuna regulatória “mais estreita do que qualquer uma das cartas reconhece”.
“O verdadeiro problema de aplicação está em exchanges offshore e carteiras sem custódia operando fora da estrutura da Travel Rule da FATF, e não na infraestrutura de DeFi em conformidade que já está fazendo o trabalho”, disse d'Haussy.
Analista da Zeus Research Diz que Supervisão Mais Ampla Pode Reduzir a Lacuna com as Finanças Tradicionais
Dominick John, analista da Zeus Research, disse à Decrypt que uma supervisão mais ampla pode ajudar os mercados de stablecoins a ganhar escala ao “reduzir a lacuna” entre mercados cripto e finanças tradicionais.
Para empresas de finanças descentralizadas, custodiantes e exchanges, uma supervisão mais ampla pode significar verificações mais rigorosas de KYC e controles de transação, com o lado positivo sendo “regras mais claras, mais confiança, maiores fluxos institucionais”, acrescentou.
FAQ
O que o Bank Policy Institute e a The Clearing House disseram sobre as regras de AML de stablecoins?
O Bank Policy Institute e a The Clearing House apresentaram, em conjunto, cartas de comentário na quarta-feira, argumentando que as regras de combate à lavagem de dinheiro (AML) de stablecoins deveriam abranger a atividade depois que os tokens saem das emissoras. As entidades de classe disseram que as exigências atuais não impõem obrigações suficientes a empresas de finanças descentralizadas, certos provedores de custódia de ativos digitais e exchanges, com a maior parte das atividades ilícitas ocorrendo após a emissão.
Por que as firmas cripto alertaram contra regras amplas de AML mais cedo nesta semana?
Mais cedo nesta semana, a empresa de investimento cripto Paradigm e o Hyperliquid Policy Center alertaram que regras amplas de combate à lavagem de dinheiro podem empurrar tokens regulados em dólares para fora das finanças descentralizadas. As empresas argumentaram que as emissoras de stablecoins não devem ser responsabilizadas por atividades que não conseguem monitorar ou controlar depois que os tokens migram para mercados secundários.
Quais ferramentas de conformidade existem nas principais stablecoins, segundo a dYdX Foundation?
Charles d'Haussy, CEO da dYdX Foundation, disse que cada transferência de USDC ou USDT passa pelo smart contract mestre da emissora, onde os controles de freeze e blacklist “executam em tempo real”. Ele acrescentou que a maioria das principais plataformas de DeFi também faz triagem das negociações on-chain, tornando a lacuna regulatória “mais estreita do que qualquer uma das cartas reconhece”.
