Os ETFs spot de Bitcoin dos EUA registraram US$ 630,4 milhões em saídas líquidas no dia 13 de maio, marcando a maior retirada diária em mais de três meses, à medida que os dados de inflação deflagraram uma aversão generalizada ao risco por parte das instituições. As saídas reverteram uma sequência de cinco semanas de entradas que havia acumulado aproximadamente US$ 3,8 bilhões em entradas líquidas acumuladas até a semana encerrada em 6 de maio, segundo dados da Farside Investors.
Detalhamento das saídas dos ETFs
O IBIT da BlackRock liderou as resgates com US$ 284,7 milhões em saídas, seguido pelos resgates do ARK Invest com ARKB (US$ 177,1 milhões), da Fidelity com FBTC (US$ 133,2 milhões) e da Bitwise com BITB (US$ 35,4 milhões), juntos respondendo por 100% das perdas do dia. As saídas de 13 de maio representaram o pior desempenho em um único dia desde 29 de janeiro, quando os ETFs de Bitcoin perderam US$ 817,8 milhões.
O sell-off dos ETFs de Bitcoin vinha sendo construído ao longo de vários dias, com os fundos perdendo US$ 268,5 milhões em 7 de maio e mais US$ 233,2 milhões em 12 de maio.
Dados de inflação disparam mudança no mercado
O Índice de Preços ao Consumidor (CPI) de abril ficou em 3,8%, acima das expectativas e no maior nível desde setembro de 2023. Um dia depois, o Índice de Preços ao Produtor (PPI) marcou 6%, o maior desde fevereiro de 2023. De acordo com Illia Otychenko, analista-chefe da CEX.IO, esses comunicados intensificaram as preocupações de que o Federal Reserve possa considerar aumento de juros ainda este ano.
“Uma grande parte das saídas foi impulsionada pelos dados de inflação dos EUA desta semana, que alteraram significativamente as expectativas do mercado sobre a política do Federal Reserve”, disse Otychenko à Decrypt. “Juntos, esses comunicados reforçaram as preocupações de que o Federal Reserve pode considerar aumentos de juros este ano.”
Otychenko apontou que os dados de inflação desencadearam uma aversão generalizada ao risco, que “por extensão atingiu o Bitcoin e causou saídas elevadas de ETFs”.
Perspectivas de analistas
Peter Chung, chefe de pesquisa da empresa de trading algorítmico Presto Labs, com sede em Singapura, alertou contra interpretar demais o número de um único dia. “As instituições são um grupo diverso. Os mercados podem subir com base no otimismo de uma certa parcela de investidores, mas o preço mais alto resultante pode servir como um forte incentivo para que outra parcela de investidores realize lucros”, disse à Decrypt, caracterizando a atividade como “uma consolidação saudável”.
Otychenko destacou o aumento do posicionamento de derivativos com viés mais baixista como um sinal de alerta. “Houve um aumento na redução de alavancagem das posições compradas e uma alta na razão de opções de put/call, ambas sugerindo que o sentimento baixista vem se construindo cada vez mais”, afirmou.
Posicionamento e perspectivas do mercado
Otychenko observou que muito dependerá dos preços do petróleo e de desenvolvimentos em torno do Estreito de Hormuz, alertando que qualquer interrupção prolongada pode elevar os custos de energia e “adicionar mais uma onda inflacionária”, aumentando a pressão sobre os mercados de cripto. A decisão do setor no processo de audiência do Clarity Act também poderia “introduzir volatilidade adicional” em todo o segmento, disse.
No mercado de previsões Myriad, os usuários atribuem apenas 24% de chance de o bloqueio do Estreito de Hormuz ser suspenso antes de junho, embora a probabilidade de os preços do petróleo bruto dispararem para US$ 120 tenha caído de 76% na quarta-feira para 65% na data do artigo. Usuários do Myriad estão precificando uma chance maior que 84% de o próximo movimento do Bitcoin ser uma alta para US$ 84.000 em vez de uma queda para US$ 55.000, mas o sentimento de curto prazo é cauteloso: os usuários atribuem apenas 41% de chance de o BTC fechar acima de US$ 80.000 até sexta-feira 4 pm UTC.
Movimento do preço do Bitcoin
O Bitcoin está sendo negociado a US$ 79.540, uma queda de 1,6% nas últimas 24 horas após tocar rapidamente a faixa de US$ 82.000 no fim de semana passado, segundo dados da CoinGecko.
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