O Bitcoin (BTC) voltou a subir para cerca de US$ 81.500 em 15 de maio. A alta foi sustentada por dois fatores em conjunto: a cúpula entre líderes da China e dos EUA aliviou a ansiedade imediata do mercado sobre uma possível guerra no Irã; e o avanço da tramitação do projeto de lei “CLARITY” na Comissão de Bancos do Senado, que forneceu um catalisador de curto prazo. Os dados de PPI dos EUA seguiram fortes, e o rendimento dos Treasuries de 10 anos recuou para cerca de 4,46%, pressionando as expectativas de cortes de juros do Fed.
Cúpula China-EUA e situação no Irã: mudança na confirmação do sentimento do mercado
As notícias da cúpula entre os líderes da China e dos EUA desviaram temporariamente a atenção do mercado da guerra no Irã. Devido ao conflito com o Irã, os principais canais de fluxo de petróleo no Oriente Médio foram quase totalmente interrompidos por mais de dois meses; o Brent subiu para acima de US$ 106 por barril, enquanto os futuros do WTI avançaram 0,1%, para US$ 96,90 por barril.
O diretor de Estratégia e Pesquisas de Ativos Multiplos na Bellevue Asset Management, Ulrich Urbahn, confirmou na declaração: “O impacto desta cúpula no sentimento do mercado será maior do que o seu impacto em uma reconfiguração relevante de políticas. O que o mercado quer ver é um tom mais ameno, redução das ameaças tarifárias e a ausência de novas restrições em áreas como comércio, tecnologia ou geopolítica.”
O analista do ING, ao mesmo tempo, alertou que as expectativas de que as conversas entre os EUA e a China resultem em um desfecho positivo para a questão do Irã “podem estar acima do ideal”. A isenção de sanções que permite comprar petróleo russo antes de 16 de maio está prestes a expirar; após o vencimento da isenção, o ING afirma que as condições de oferta ficarão ainda mais apertadas.
Projeto de lei “CLARITY”: confirmação do processo legislativo após a tramitação na comissão
A Comissão de Bancos do Senado já concluiu a apreciação do “CLARITY”, que é uma das medidas de política cripto atualmente mais acompanhadas em Washington. Para o Bitcoin, a estrutura regulatória mais clara da CFTC para o Bitcoin como commodity digital ajuda a impulsionar o desenvolvimento do mercado de derivativos sob regulação e a participação institucional.
Após a aprovação na comissão, o “CLARITY” ainda precisa concluir as etapas restantes para se tornar lei: votação do Senado em plenário → conciliação com a versão da Câmara dos Deputados → envio para assinatura do presidente. Até agora, não há cronogramas confirmados para essas etapas.
Cenário dos dados macro e indicadores a serem divulgados
O rendimento dos Treasuries dos EUA de 10 anos atingiu 4,500% na quarta-feira (o maior nível desde junho do ano passado) e depois recuou para cerca de 4,46% em 15 de maio. Em relatório, analistas do banco alemão Deutsche Bank indicaram que uma análise mais aprofundada dos dados de PPI da quarta-feira mostra que o impacto sobre o indicador de inflação preferido pelo Fed (índice de preços de Despesas com Consumo Pessoal, PCE) foi limitado. Os dados que serão divulgados na quinta-feira incluem: dados de vendas no varejo dos EUA e o número de pedidos semanais de auxílio-desemprego.
Perguntas frequentes
Quais são os principais fatores de confirmação para a alta do Bitcoin para US$ 81.500 desta vez?
Dois fatores de confirmação: primeiro, a melhora do sentimento do mercado em meio à cúpula entre China e EUA, que temporariamente reduziu o sentimento negativo provocado pela guerra no Irã sobre os ativos globais; segundo, o avanço da tramitação do “CLARITY” na Comissão de Bancos do Senado, oferecendo um sinal positivo de curto prazo do lado regulatório. O Deutsche Bank também avaliou que o impacto dos dados de PPI sobre o indicador de inflação do PCE foi limitado, amenizando parte das preocupações do mercado com a inflação.
Qual é o impacto de longo prazo da tramitação do “CLARITY” na Comissão sobre o Bitcoin?
Se o “CLARITY” se tornar lei, espera-se que conceda à CFTC uma estrutura regulatória mais clara para o Bitcoin como commodity digital, impulsionando o desenvolvimento do mercado de derivativos sob regulação e a participação institucional. O voto na comissão é apenas uma etapa do processo legislativo; ainda é necessário passar por votação do Senado em plenário, conciliação na Câmara dos Deputados e assinatura do presidente, e até o momento não há cronograma confirmado.
A expiração da isenção de sanções para o petróleo russo (16 de maio) teve quais impactos macro já confirmados?
Analistas do ING afirmaram que, após a expiração da isenção de sanções que permite comprar petróleo russo antes de 16 de maio, as condições do lado da oferta ficarão ainda mais restritas. Atualmente, o Brent já está acima de US$ 106 por barril, enquanto os futuros do WTI reportam US$ 96,90 por barril; participantes do mercado estão acompanhando de perto a dinâmica de oferta após o vencimento da isenção.
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