Buffett alerta que as ações estão favorecendo o jogo enquanto a dívida de margem da Coreia atinge recorde

Warren Buffett, presidente do conselho de administração da Berkshire Hathaway, alertou em 15 de maio que “quando todo mundo prefere apostar, fica difícil encontrar valor”, à medida que crescem as preocupações de que as ações sul-coreanas enfrentem riscos especulativos semelhantes. Buffett disse à CNBC que a atmosfera do mercado mudou para a especulação de curto prazo em vez do investimento de longo prazo, observando que “os humanos amam tanto apostar que é mais lucrativo cultivar apostadores do que investidores”. O alerta surge quando o saldo de margem de crédito da Coreia atingiu um recorde de 37,2 trilhões de won no dia 8 — um aumento de 18 trilhões de won em relação ao mesmo dia do ano passado —, enquanto ETFs de alavancagem em uma única ação para Samsung Electronics e SK Hynix, lançados em 27 de maio, atraíram entradas relevantes do varejo, levando o Serviço de Supervisão Financeira a anunciar, em 6 de junho, uma fiscalização mais rígida.

Buffett alerta que as ações dos EUA se parecem com um cassino enquanto a alta das opções 0DTE dispara

Buffett disse à CNBC em 15 de maio que “há momentos em que oportunidades se derramam de forma inacreditável, mas também há momentos em que encontrar uma boa oportunidade de investimento a cada poucos anos é sorte. Um mercado normal é a segunda opção”. Ele criticou o aumento das opções de vencimento no mesmo dia (0DTE) espalhadas por plataformas como Robinhood como “apostas, não investimentos”. Em maio, Buffett comparou o mercado de ações a “uma igreja com um cassino acoplado”.

De acordo com a CryptoBriefing em 5 de maio, opções 0DTE representaram 48% das negociações de opções do varejo. O Investing.com informou que a dívida de margem dos EUA atingiu um recorde de US$ 1,42 trilhão em maio. A CNBC observou que investidores de varejo estão se reunindo em ações de semicondutores de IA, ações recentemente listadas da SpaceX, várias opções e ETFs alavancados, enquanto mercados de previsão como Kalshi e Polymarket estão crescendo rapidamente com apostas em esportes, eventos políticos e direção do preço das ações.

Saldo de margem de crédito da Coreia atinge recorde de 37,2 trilhões de won com boom de ETF de alavancagem

O saldo de margem de crédito da Coreia — um indicador-chave de “investimento em dívida” — chegou a 37,2 trilhões de won no dia 8, o maior nível já registrado, segundo a Korea Financial Investment Association. Isso representa um aumento de mais de 18 trilhões de won em relação ao mesmo dia do ano passado (20,1 trilhões de won). Em seguida, o saldo caiu por seis dias consecutivos de negociação, chegando a 34,8 trilhões de won no dia 13, o menor nível em cerca de três meses. Saldos de margem de crédito normalmente sobem junto com os preços das ações, e a queda recente é atribuída a uma correção do KOSPI.

ETFs de alavancagem em uma única ação para Samsung Electronics e SK Hynix, lançados em 27 de maio, mostraram efeitos de concentração. Esses produtos ampliam retornos de ações individuais em múltiplos e absorveram fundos substanciais do varejo desde o lançamento, intensificando a concentração de capital entre KOSPI e KOSDAQ, segundo análises de mercado. Assim como opções 0DTE dos EUA — que podem se tornar sem valor devido à volatilidade pouco antes do vencimento, mesmo se a direção estiver correta —, os ETFs de alavancagem em uma única ação se assemelham estruturalmente a produtos de alto risco, pois amplificam diretamente a volatilidade diária das ações individuais.

FSS anuncia supervisão mais rígida sobre marketing excessivo de alavancagem

As autoridades financeiras responderam ao aumento do investimento em dívida. O Financial Supervisory Service anunciou, no 3º Consumer Risk Response Council realizado em 6 de junho, que vai fortalecer a gestão e a supervisão de práticas de negócios que induzem investimento em dívida excessivo e marketing excessivo por operadores de ETFs de alavancagem.

Um funcionário do FSS afirmou: “Pedimos gestão do ponto de vista da proteção ao investidor em relação à captação de crédito excessiva, divulgação insuficiente de riscos e casos em que negociações não liquidadas são executadas sem o conhecimento do investidor”. O executivo destacou que, embora os sistemas de gerenciamento de risco estejam operando de acordo com padrões de melhores práticas, eles devem ser operados de forma flexível para proteger o investidor, e não de maneira formal e mecânica. Corretoras também estão adotando medidas como restrições de compra de crédito e aumentos na taxa de margem.

FAQ

O que Warren Buffett disse sobre o mercado de ações dos EUA em 15 de maio?

Buffett disse à CNBC em 15 de maio que “quando todo mundo prefere apostar, fica difícil encontrar valor”, alertando que a atmosfera do mercado mudou para a especulação de curto prazo em vez do investimento de longo prazo. Ele afirmou que “os humanos amam tanto apostar que é mais lucrativo cultivar apostadores do que investidores” e criticou opções de vencimento no mesmo dia (0DTE) como “apostas, não investimentos”.

Quão alto chegou o saldo de margem de crédito da Coreia?

O saldo de margem de crédito da Coreia atingiu um recorde de 37,2 trilhões de won no dia 8, segundo a Korea Financial Investment Association. Isso representa um aumento de mais de 18 trilhões de won em relação ao mesmo dia do ano passado (20,1 trilhões de won). O saldo depois caiu por seis dias consecutivos de negociação, chegando a 34,8 trilhões de won no dia 13.

O que o Financial Supervisory Service anunciou em 6 de junho?

O FSS anunciou, no 3º Consumer Risk Response Council realizado em 6 de junho, que vai fortalecer a gestão e a supervisão de práticas de negócios que induzem investimento em dívida excessivo e marketing excessivo por operadores de ETFs de alavancagem. Um funcionário do FSS afirmou que a agência pediu gestão em relação à captação de crédito excessiva, divulgação insuficiente de riscos e casos em que negociações não liquidadas são executadas sem o conhecimento do investidor.