Lucro Operacional do 2T da Celltrion dispara 86% e leva a revisões de preço-alvo

A Celltrion informou receita consolidada do 2T de 1,3937 trilhão de won e lucro operacional de 451,8 bilhões de won, com crescimento ano a ano de 45% e 86,3%, respectivamente, conforme um comunicado no dia anterior a 28 de julho. O lucro operacional superou a estimativa de consenso de 400,7 bilhões de won em 12,75%, levando várias corretoras a elevarem seus preços-alvo para a ação. A surpresa nos resultados foi impulsionada pelo crescimento rápido de novos produtos de alta margem e pela alavancagem operacional decorrente da estrutura de vendas diretas da empresa na América do Norte. Em 28 de julho, as ações da Celltrion fecharam a 177.400 won, queda de 0,73%, superando o mercado mais amplo, já que os índices KOSPI e KOSDAQ caíram 10,84% e 7,72%, respectivamente. Analistas atribuíram a resiliência relativa à elevação dos preços-alvo após o forte desempenho no 2T, com o alvo de consenso subindo 3,24% para 274.784 won.

Celltrion Reporta Lucro Operacional do 2T de 451,8 Bilhões de Won

A receita consolidada da Celltrion no 2T atingiu 1,3937 trilhão de won, alta de 45% ano a ano, enquanto o lucro operacional de 451,8 bilhões de won representou aumento de 86,3% em comparação com o mesmo período do ano passado. O lucro operacional superou o consenso pré-anúncio de 400,7 bilhões de won em 12,75%. A receita de novos produtos somou 824,9 bilhões de won, alta de 76,0% ano a ano, respondendo por 65% das vendas totais de biossimilares. A melhoria de rentabilidade da empresa foi atribuída ao crescimento rápido de novos produtos de alta margem e aos efeitos de alavancagem de custos fixos da sua estrutura de vendas diretas na América do Norte.

Corretoras Elevam Preços-Alvo Após Surpresa nos Lucros

A Shinhan Investment Securities elevou o preço-alvo de 276.418 won para 290.000 won, a Mirae Asset Securities aumentou seu alvo de 260.000 won para 280.000 won, a NH Investment Securities ajustou para cima de 260.000 won para 270.000 won, e a Meritz Securities aumentou seu alvo de 266.887 won para 290.000 won. De acordo com a provedora de dados financeiros FnGuide, o preço-alvo de consenso para a Celltrion estava em 274.784 won na data do relatório, representando alta de 3,24% em relação ao dia anterior. Kim Jun-young, pesquisador da Meritz Securities, afirmou que “a visibilidade do crescimento dos lucros aumentou significativamente, pois os novos produtos de alta margem crescem rapidamente enquanto a alavancagem operacional dos custos de vendas diretas na América do Norte se materializa com seriedade”.

Omniclo Alcança Participação de 21% no Mercado Europeu no 3T Após Lançamento

A Omniclo, biossimilar de Xolair (omalizumab), registrou receita de 116,7 bilhões de won apenas no 2T. O produto alcançou participação de 21% no mercado europeu em três trimestres após o lançamento, beneficiando-se do seu status como a única pioneira no mercado. Jeong Jae-won, pesquisador da iM Securities, comentou que “a Omniclo, que antecipou um mercado sem competição, demonstrou claramente as vantagens de ser a primeira a entrar”, acrescentando que “embora o conteúdo dos lucros permaneça intacto, a qualidade está melhorando a cada trimestre”. Kim Min-jeong, pesquisador da DS Investment Securities, projetou que “este ano será um ano de aceleração do crescimento dos lucros, à medida que as vendas dos biossimilares lançados posteriormente aumentarem com seriedade”.

Analistas Citam Desconto de Valuation versus Pares Globais

Kim Seung-min, pesquisador da Mirae Asset Securities, analisou que “a Celltrion está significativamente subavaliada em comparação com a Sandoz, uma empresa global líder em biossimilares, considerando que 65% da receita da Sandoz vem de genéricos de baixa margem e que seu negócio é centrado em fabricação por contrato (CMO), enquanto a Celltrion concluiu seu próprio sistema de produção desde o início e registra uma margem operacional sem igual de mais de 30%”. Han Seung-yeon, pesquisador da NH Investment Securities, afirmou que a Celltrion “tem tanto um crescimento de lucros dominante quanto uma atratividade de valuation sem precedentes, permitindo que os investidores esperem tanto papéis defensivos quanto de crescimento em um mercado incerto”.

FAQ

Quais foram os resultados financeiros da Celltrion no 2T?
A Celltrion informou receita consolidada do 2T de 1,3937 trilhão de won e lucro operacional de 451,8 bilhões de won, com aumentos ano a ano de 45% e 86,3%, respectivamente. O lucro operacional superou a estimativa de consenso de 400,7 bilhões de won em 12,75%.

Como foi o desempenho da Omniclo no mercado europeu?
A Omniclo, biossimilar da Xolair da Celltrion, gerou 116,7 bilhões de won em receita no 2T e capturou 21% de participação de mercado na Europa em três trimestres desde o lançamento, beneficiando-se de sua vantagem de ser a pioneira em um mercado sem competição.