Apetite por risco em derivativos cripto cai abaixo de 0,05 após a venda de Bitcoin

A Deribit Insights informou em 11 de junho que o Block Scholes Risk Appetite Index caiu significativamente abaixo de 0,05 após uma queda de quase 20% no mercado à vista na semana passada, quando o Bitcoin consolidou acima de US$ 60.000. A queda na aversão a risco coincidiu com a maior sequência de saídas do spot de ETFs de Bitcoin desde o lançamento desses produtos. O relatório de análises, que usa dados do Block Scholes, indicou que traders de derivativos cripto recuaram acentuadamente após a liquidação, com o posicionamento permanecendo cauteloso apesar da estabilização do preço no mercado à vista.

Risk Appetite Index cai abaixo de 0,05 com saídas de ETFs

O Risk Appetite Index é uma métrica proprietária do Block Scholes. A Deribit Insights afirmou que uma leitura abaixo de 0,05 aponta para um mercado em que a demanda por risco desabou em comparação com períodos mais construtivos. O relatório observou que a queda coincidiu com a maior sequência de saídas do spot de ETFs de Bitcoin desde que esses produtos foram lançados.

O relatório também discutiu a atividade do tesouro corporativo em torno da Strategy Inc., destacando tanto a divulgação de uma pequena venda de 32 BTC quanto uma compra posteriormente anunciada de 1.550 BTC no valor de US$ 103,1 milhões. A Strategy Inc. frequentemente é monitorada como um proxy para a demanda corporativa por Bitcoin, segundo o relatório.

Opções de BTC: skew recupera de níveis baixistas

De acordo com o relatório, os risk reversals de BTC de 25-delta ficaram apenas abaixo de -9%, recuperando de cerca de -19% cinco dias antes, quando o spot rompeu abaixo de US$ 60.000. Skew negativo significa que os traders ainda atribuem mais valor à proteção contra a queda do que às calls de alta, afirmou o relatório. A melhora de -19% sugere que o pânico diminuiu, mas o mercado ainda não retornou a uma postura firmemente otimista, apontou a Deribit Insights.

O relatório indicou que a consolidação do spot acima de US$ 60.000 pode parecer mais calma na superfície, mas os traders de opções parecem manter as proteções ativas enquanto aguardam uma confirmação mais forte.

Funding de ETH fica negativo desde 5 de junho

O relatório apontou pressão nos derivativos de Ethereum. As taxas de funding de ETH ficaram negativas desde 5 de junho, o que indica viés baixista nos mercados de swaps perpétuos, segundo a Deribit Insights. Funding negativo mostra que traders alavancados estão, no momento, mais dispostos a pagar para manter exposição baixista em ETH do que exposição comprada longa, afirmou o relatório.

A matéria da Deribit também destacou que o preço do spot de ETH caiu 66% em relação ao recorde de agosto de 2025. Esse recuo maior ajuda a explicar por que o sentimento permanece frágil, mesmo que os preços no curto prazo se estabilizem, segundo o relatório.

FAQ

O que o Block Scholes Risk Appetite Index mostrou em 11 de junho?
A Deribit Insights informou em 11 de junho que o Block Scholes Risk Appetite Index caiu significativamente abaixo de 0,05 após uma queda de quase 20% no mercado à vista na semana passada. O relatório afirmou que uma leitura abaixo de 0,05 aponta para um mercado em que a demanda por risco desabou.

Por que o skew de opções de BTC recuperou de níveis baixistas?
De acordo com o relatório da Deribit Insights, os risk reversals de BTC de 25-delta recuperaram de cerca de -19% para pouco menos de -9% cinco dias depois que o spot rompeu abaixo de US$ 60.000. O relatório afirmou que a melhora de -19% sugere que o pânico diminuiu, embora o mercado não tenha voltado a uma postura firmemente otimista.

O que funding negativo de ETH indica sobre os derivativos de Ethereum?
O relatório destacou que as taxas de funding de ETH ficaram negativas desde 5 de junho, o que indica viés baixista nos mercados de swaps perpétuos. A Deribit Insights afirmou que funding negativo mostra que traders alavancados estão mais dispostos a pagar para manter exposição baixista em ETH do que exposição longa comprada.