A Financial Conduct Authority começou a regulamentar o Buy Now Pay Later (BNPL) no Reino Unido em 15 de julho de 2026, exigindo que credores terceiros avaliem se os clientes conseguem arcar com as parcelas antes de conceder crédito. As regras levam um mercado usado por 10,9 milhões de adultos ao marco do crédito ao consumidor pela primeira vez, suprindo uma lacuna regulatória que permitia que consumidores acumulassem múltiplos contratos sem as proteções de capacidade de pagamento, os direitos de reclamação e os padrões de supervisão que se aplicam a cartões de crédito e empréstimos pessoais. O mercado de BNPL cresceu de £ 60 milhões em 2017 para mais de £ 13 bilhões em 2024, com 20% dos consumidores do Reino Unido usando o produto nos 12 meses até maio de 2024, segundo a Financial Lives Survey da FCA.
FCA coloca mercado de BNPL de £ 13 bilhões sob o marco do crédito ao consumidor
As regras entraram em vigor em 15 de julho de 2026 e se aplicam a acordos recém-emitidos de crédito de pagamento diferido em que o credor é separado do varejista. Agora, os provedores precisam ser autorizados pela FCA ou operar sob uma permissão temporária, cumprir o Consumer Duty, explicar claramente os termos de pagamento, oferecer suporte aos clientes em dificuldades financeiras e permitir que reclamações elegíveis sejam levadas ao Financial Ombudsman Service. Contratos firmados antes de 15 de julho ficam fora do novo regime, enquanto varejistas que oferecem seu próprio crédito continuam a se beneficiar de uma isenção.
A FCA disse que o mercado cresceu de £ 60 milhões em 2017 para mais de £ 13 bilhões em 2024. O produto ganhou tração inicialmente ao permitir que compradores dividissem compras como roupas, eletrônicos e móveis em várias parcelas sem juros. Uma pesquisa publicada pela Fair4All Finance descobriu que 1 em cada 5 usuários de BNPL com dificuldades financeiras ou apertados financeiramente havia usado o produto para compras essenciais, como mercearias e contas.
No novo regime, os credores devem realizar verificações proporcionais ao valor, ao produto e às circunstâncias do cliente. A FCA não prescreveu uma avaliação única e universal para cada transação. As empresas podem adaptar sua abordagem, mas precisam conseguir demonstrar que suas decisões de concessão de crédito são responsáveis e que os clientes conseguem pagar as parcelas sem gerar dano financeiro.
A mudança aproxima o Reino Unido da Diretiva revisada de Crédito ao Consumidor da União Europeia, que inclui expressamente muitos esquemas de BNPL na regulamentação de crédito ao consumidor. As reformas dão aos usuários de BNPL proteções que se aplicam a outros produtos de crédito regulados, incluindo verificações proporcionais de capacidade de pagamento antes de contrair empréstimo e, em alguns casos, o direito de buscar reembolso junto ao credor sob a Seção 75 da Consumer Credit Act.
Provedores enfrentam desafio de integração no checkout com verificações de capacidade de pagamento
Radi El Haj, diretor-executivo do provedor de infraestrutura de pagamentos RS2, disse que as verificações de capacidade de pagamento devem ser incorporadas à transação, e não adicionadas como uma etapa separada depois que o cliente escolhe o BNPL.
“Verificações de capacidade de pagamento não podem ser um passo separado acoplado ao checkout. É aí que os credores perderão clientes. Elas precisam acontecer instantaneamente, como parte da própria transação, usando os mesmos dados em tempo real que os credores já usam para verificações de fraude. Se fizerem bem, o cliente mal percebe. Se fizerem mal, eles abandonam o carrinho”, disse El Haj.
Um provedor que exige que os clientes saiam do checkout, enviem informações extensas ou aguardem uma decisão manual corre o risco de perder a venda mesmo quando o solicitante, no fim, se qualifica. Credores com sistemas de tomada de decisão em tempo real podem conseguir avaliar a capacidade de pagamento usando dados do cliente, informações de crédito, histórico de conta e indicadores de risco, mantendo o processo dentro da jornada de pagamento existente.
El Haj comparou a mudança à implementação da Strong Customer Authentication sob a Payment Services Directive revisada. “Vimos algo semelhante acontecer com a PSD2 e a Strong Customer Authentication alguns anos atrás. Muitas empresas trataram isso como um exercício de marcar caixas e acabaram com checkouts em que os clientes eram descartados, um após o outro. As empresas que trataram como um problema de design passaram para o outro lado com jornadas mais suaves do que as que tinham no início. Eu esperaria que a regulamentação de BNPL resolvesse provedores da mesma forma”, afirmou.
Fair4All Finance estima que 10–30% dos usuários atuais podem ser rejeitados
A Fair4All Finance estima que entre 10% e 30% dos usuários atuais podem ser rejeitados quando o regime estiver totalmente implementado. A organização disse que a exclusão deve se concentrar em consumidores em posições financeiramente precárias, incluindo pessoas que usam parcelas sem juros para administrar o fluxo de caixa. A pesquisa dela mostrou que 41% dos usuários de BNPL tiveram dificuldade para fazer um pagamento, enquanto cerca de 2 em cada 5 daqueles que enfrentaram dificuldades de pagamento reduziram gastos com itens essenciais.
Santosh “San” Nakra-Shah, cofundador e managing partner da ChilliMint Europe, disse que a regulamentação estava atrasada, mas alertou que rejeitar uma solicitação de BNPL não elimina a necessidade do solicitante por crédito de curto prazo.
“O que me preocupa são os efeitos não intencionais dessas regulamentações. A Fair4All Finance estima que verificações de capacidade de pagamento mais rigorosas podem excluir 10–30% dos usuários atuais do BNPL de forma geral. Essa necessidade de crédito rápido e flexível não desaparece só porque o acesso aperta. Ela procura uma nova porta de entrada, e as pessoas nem sempre escolhem uma opção mais segura quando a deles fecha”, disse Nakra-Shah.
Alguns podem recorrer a cheques especiais (overdrafts), cartões de crédito, credores de alto custo ou crédito não licenciado se não houver alternativas com capacidade de pagamento. A FCA reconheceu que alguns clientes regulares de BNPL podem achar o produto mais difícil de acessar. Ela argumenta que o empréstimo não deve avançar quando o pagamento pioraria a posição financeira de um consumidor e que verificações proporcionais são necessárias para impedir dívidas insustentáveis.
“Eu vejo uma regulamentação mais forte como um passo genuinamente positivo, mas o debate parece incompleto. A demanda por crédito de curto prazo não vai desaparecer quando o BNPL ficar mais difícil de acessar, então estamos resolvendo o problema, ou apenas movendo para algum lugar menos visível? Conforme o mercado evolui, estamos dando atenção suficiente aos consumidores que podem acabar no meio?”, disse Nakra-Shah.
Novas regras dão proteção da Seção 75 para usuários de BNPL e acesso ao Ombudsman
Os usuários receberão informações mais claras antes de contrair empréstimo, incluindo datas de pagamento, valores e as consequências de perder uma parcela. Os credores precisam fornecer ajuda apropriada quando os clientes enfrentam dificuldades financeiras, o que pode incluir aceitar parcelas menores ou permitir mais tempo para pagar.
Agora, consumidores podem registrar reclamações relacionadas a acordos regulados junto ao Financial Ombudsman Service. Algumas compras também podem se qualificar para a proteção da Seção 75, permitindo que os clientes cobrem o credor quando bens ou serviços forem apresentados de forma inadequada, forem defeituosos ou não forem fornecidos, sujeito às condições legais.
El Haj disse que essas proteções podem melhorar a reputação do setor e apoiar provedores capazes de atender ao padrão operacional mais alto. “Há também um lado positivo real aqui. Proteções no estilo da Seção 75 e acesso ao Ombudsman devem construir uma confiança de verdade em um produto que teve um pouco de problema de imagem, e isso, por sua vez, deve expandir o mercado para os credores que fazem isso corretamente. Mas isso eleva a exigência para a infraestrutura. Tomada de decisão em tempo real, trilhas de auditoria limpas e provedores de BNPL conversando com o restante da pilha de pagamentos não são mais extras opcionais”, afirmou.
A transição regulatória também pode mudar a estrutura competitiva do mercado. Provedores maiores tiveram mais tempo e recursos para se preparar com sistemas de avaliação de crédito, relatórios, reclamações e suporte ao cliente. Credores menores enfrentam as mesmas exigências de conduta enquanto operam transações que muitas vezes geram receita limitada, o que pode aumentar a pressão para fazer parceria com plataformas maiores, mudar seus produtos ou sair do mercado.
FAQ
O que a FCA fez em 15 de julho de 2026 em relação ao Buy Now Pay Later?
A Financial Conduct Authority começou a regular Buy Now Pay Later no Reino Unido em 15 de julho de 2026, exigindo que credores terceiros avaliem se os clientes conseguem arcar com as parcelas antes de conceder crédito. As regras se aplicam a acordos recém-emitidos de crédito de pagamento diferido em que o credor é separado do varejista, levando um mercado usado por 10,9 milhões de adultos ao marco do crédito ao consumidor pela primeira vez.
Quantos consumidores do Reino Unido poderiam ser rejeitados pelas novas verificações de capacidade de pagamento do BNPL?
A Fair4All Finance estima que entre 10% e 30% dos usuários atuais de BNPL podem ser rejeitados assim que o regime estiver totalmente implementado. A organização disse que a exclusão deve se concentrar em consumidores em posições financeiramente precárias, incluindo pessoas que usam parcelas sem juros para gerenciar o fluxo de caixa.
