Fiserv mantém conversas com JPMorgan e Bank of America sobre venda da STAR Network

Fiserv manteve conversas com grandes bancos dos EUA, incluindo JPMorgan e Bank of America, sobre a venda de seu negócio de infraestrutura de pagamentos que processa transações com cartões de débito, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto. As discussões giram em torno da STAR Network da Fiserv, que roteia transações de débito, caixas eletrônicos, comércio eletrônico e outras entre bancos, comerciantes e consumidores. A potencial venda ocorre enquanto a Fiserv executa um plano de reestruturação após um ano difícil, marcado por uma forte queda no valor de mercado e mudanças na liderança. As ações da empresa caíram 23% até agora neste ano, embora tenham subido 4,4% nas negociações após o fechamento do mercado na segunda-feira, após relatos sobre as conversas. O processo de venda envolve riscos políticos e regulatórios, já que a infraestrutura de pagamentos afeta comerciantes, titulares de cartões, bancos e a precificação de transações em toda a economia.

A STAR Network atende mais de 115 milhões de titulares de cartões de débito que usam cartões emitidos por mais de 2.800 instituições financeiras, de acordo com o site da Fiserv. A rede está inserida na mecânica dos pagamentos diários com cartão e ajuda a rotear transações de débito e caixas eletrônicos entre bancos, comerciantes e consumidores. Isso a torna uma infraestrutura valiosa em um mercado onde a economia dos pagamentos é moldada por decisões de roteamento, regras de intercâmbio, custos dos comerciantes e limites regulatórios.

Wells Fargo e PNC Financial Services Group também mantiveram discussões nos últimos meses, disse a pessoa. Para grandes bancos, uma rede de roteamento de débito pode oferecer mais do que escala de processamento de transações. Pode proporcionar controle estratégico sobre um canal central de pagamentos em um momento em que os bancos buscam maneiras de se expandir em um ambiente regulatório mais favorável. Uma aquisição por grandes bancos dos EUA também poderia levantar questões sobre os limites federais de taxas de cartões de débito. Um grupo comprador formado por grandes credores poderia estruturar a propriedade de forma a alterar a aplicação desses limites, criando um incentivo financeiro para os bancos, mas um provável ponto de resistência para comerciantes e reguladores.

Para a Fiserv, vender a STAR Network marcaria uma grande decisão de portfólio. Uma desinvestimento poderia dar à Fiserv capital adicional e concentrar seu foco em operações de pagamentos e tecnologia financeira de maior prioridade. Também poderia ajudar os investidores a atribuir um valor mais claro aos negócios remanescentes da empresa se o preço de venda for forte o suficiente para redefinir as expectativas. A reação do mercado sugere que os investidores estão abertos à ideia. Um ganho de 4,4% nas negociações após o fechamento do mercado aponta para expectativas de que uma venda possa apoiar o plano de reestruturação. Ao mesmo tempo, a transação removeria um ativo de infraestrutura de longa data do portfólio da Fiserv. A STAR Network não é apenas um produto de pagamentos; é um negócio de rede com escala, relacionamentos institucionais e relevância no roteamento de débito.

Nenhum negócio é certo. O processo ainda pode fracassar. Algumas empresas que analisaram a rede já decidiram que é improvável que prossigam devido a preocupações de que uma transação possa gerar reações negativas de legisladores, reguladores e comerciantes. Os comerciantes provavelmente se concentrarão em taxas e opções de roteamento. Se uma aquisição liderada por bancos alterar os incentivos em torno do processamento de cartões de débito, os varejistas podem argumentar que o acordo aumenta os custos ou enfraquece a concorrência. Os reguladores também podem examinar se a transação dá aos grandes credores muito controle sobre a infraestrutura de pagamentos usada por bancos menores e comerciantes. A preocupação já está afetando o processo. Algumas empresas que examinaram a rede da Fiserv concluíram que é improvável que avancem devido à reação esperada.

O que é a STAR Network da Fiserv?

A STAR Network da Fiserv é um negócio de infraestrutura de pagamentos que roteia transações de débito, caixas eletrônicos, comércio eletrônico e outras entre bancos, comerciantes e consumidores. A rede atende mais de 115 milhões de titulares de cartões de débito que usam cartões emitidos por mais de 2.800 instituições financeiras, de acordo com o site da Fiserv.

Quais bancos mantiveram conversas com a Fiserv sobre a compra da STAR Network?

A Fiserv manteve conversas com grandes bancos dos EUA, incluindo JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo e PNC Financial Services Group, sobre a venda de sua STAR Network, de acordo com uma pessoa familiarizada com o assunto. As discussões ocorreram nos últimos meses.

Por que algumas empresas decidiram não prosseguir com a aquisição da STAR Network?

Algumas empresas que analisaram a rede já decidiram que é improvável que prossigam devido a preocupações de que uma transação possa gerar reações negativas de legisladores, reguladores e comerciantes. A preocupação já está afetando o processo, com algumas empresas concluindo que é improvável que avancem devido à reação esperada.