Goldman Sachs e JPMorgan atingem máximas recordes com forte receita de underwriting no 2T

Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Citigroup e Bank of America reportaram uma receita forte no segundo trimestre com taxas de subscrição (underwriting) cobradas por ajudar empresas a colocar ações e títulos no mercado. Os resultados impulsionaram o lucro geral e levaram as ações da Goldman Sachs e da JPMorgan Chase a novas máximas. Executivos de ambos os bancos citaram robustos dossiês/fluxos de propostas (deal pipelines), com o CEO da Goldman, David Solomon, afirmando que o backlog do banco atingiu o maior nível em cinco anos. O aumento na atividade de subscrição reflete uma maior captação corporativa de capital, especialmente entre empresas de tecnologia que financiam iniciativas de inteligência artificial por meio dos mercados de ações e de dívida.

Executivos de bancos relatam fortes dossiês/fluxos de propostas

O CFO (diretor financeiro) do JPMorgan, Jeremy Barnum, disse em teleconferência pós-resultados do banco que “o pipeline é, na verdade, bastante robusto”. Barnum acrescentou que “parece um pouco como se o caráter de alto perfil da atividade neste trimestre e, de modo geral, o ambiente robusto por si só estivessem gerando mais atividade”.

O CEO da Goldman Sachs, David Solomon, afirmou: “O que vemos em nossos pipelines, esperamos que esse efeito de volante de atividade continue. Mesmo com receitas de banco de investimento muito fortes neste trimestre, nosso backlog aumentou para o nível mais alto em cinco anos e o segundo mais alto da série”.

Padrões de emissão de ações e implicações para o mercado

Ofertas subsequentes de ações (follow-on share offerings) são dilutivas para os acionistas existentes. Pesquisas mostraram que a aceleração na emissão de ações é um indicador de estágios mais avançados de booms do mercado. Executivos veem avaliações elevadas e vendem ações e títulos a preços acima, fazendo com que a emissão de ações se concentre em torno dos picos do mercado.

Acadêmicos apontaram o aumento da emissão de ações no fim dos anos 1990 e início dos anos 2000 como uma contribuição importante para o crash das dot-com. Essa emissão chegou ao mercado com atraso, à medida que as restrições de lockup sobre insiders expiraram.

Captações recentes mostram desempenho misto em negociação

ADRs da empresa de chips sul-coreana SK Hynix oscilaram fortemente desde sua estreia no pregão dos EUA na sexta-feira. As ações da SpaceX, de Elon Musk, vêm caindo de volta em direção ao preço de sua IPO, de US$ 135 por ação.

FAQ

O que impulsionou as recordes de preço das ações da Goldman Sachs e do JPMorgan no segundo trimestre?
A forte receita de subscrição (underwriting) com taxas cobradas por ajudar empresas a colocar ações e títulos no mercado impulsionou o lucro geral e levou as ações da Goldman Sachs e do JPMorgan Chase a novas máximas durante o segundo trimestre.

Como os ADRs da SK Hynix ficaram após a estreia no mercado dos EUA?
Os ADRs da empresa de chips sul-coreana SK Hynix passaram por negociação volátil, oscilando fortemente desde sua estreia no pregão dos EUA na sexta-feira.