Alerta Antecipado do Goldman Sachs Confirmado: Ações de Momentum Caem 24% em 10 Dias, Podem Cair Mais 50%

De acordo com a Goldman Sachs, a cesta de estratégia de momentum de alto beta caiu 18% em dois dias de negociação no início de julho, após o alerta de "desaceleração de verão" da empresa. O fator momentum recuou 24% de seu pico — o dobro da correção média histórica de 12% — em apenas 10 dias, muito mais rápido que o período típico de recuperação de 24 dias.

A mesa de operações da Goldman capturou os primeiros sinais de uma oportunidade de compra na baixa, observando que correções semelhantes historicamente se recuperaram. No entanto, a empresa alertou que, se a desalavancagem acelerar, os fatores de momentum podem enfrentar uma queda potencial máxima de 50%. O banco atribuiu a forte liquidação a fatores sazonais, incluindo liquidez reduzida e ajustes de posicionamento de final de trimestre, observando que as estratégias de momentum continuam lotadas de capital. Vendas sincronizadas globais também surgiram, com os mercados de ações da Coreia do Sul registrando saídas líquidas recordes de investidores estrangeiros.