Goldman Sachs: Ações de Semicondutores Ultrapassam as Sete Magníficas no 1º Semestre de 2026

O Goldman Sachs afirmou na quinta-feira que o apetite de Wall Street pelas ações do Magnificent Seven diminuiu no segundo semestre do ano, à medida que investidores reduzem exposição ao grupo de blue chips em favor de empresas de semicondutores. O banco acredita que os mercados estão recompensando empresas que geram retornos com investimentos em inteligência artificial, enquanto questionam aquelas que arcam com os custos da infraestrutura de IA. No primeiro semestre de 2026, essa mudança se manifestou em uma divergência de desempenho acentuada: o ETF Roundhill Magnificent Seven caiu marginalmente, enquanto ETFs focados em semicondutores dispararam, com o ETF VanEck Semiconductor ganhando 72% e o ETF iShares Semiconductor aumentando 99%.

Goldman Sachs Identifica Divisão de Gastos na Tese de Investimento em IA

Brian Garrett, especialista em derivativos do Goldman Sachs, centrou sua análise nos padrões de gastos corporativos no setor de IA. Em um documento visto pelo Investing.com, Garrett afirmou que o mercado está recompensando empresas que ganham com investimentos em IA, especificamente beneficiárias de despesas de capital e fabricantes de semicondutores, enquanto questiona empresas que gastam em infraestrutura de IA. Garrett descreveu essa dinâmica como tendo "estado escondida à vista de todos por meses".

Hyperscalers Investem Centenas de Bilhões em Infraestrutura de Data Centers

Hyperscalers como Google, Meta, Microsoft e Amazon estão investindo centenas de bilhões de dólares em infraestrutura de data centers para gerar capacidade computacional e manter suas posições na corrida da IA. O Goldman Sachs afirmou que, a menos que esses hyperscalers demonstrem um crescimento de lucros mais forte, os investidores provavelmente adotarão uma abordagem mais cautelosa em relação às ações de tecnologia de mega capitalização. A construção da infraestrutura de IA resultou em escassez de chips, especialmente para memória e armazenamento, forçando as empresas a aumentar os preços dos produtos enquanto buscam acordos de fornecimento de longo prazo.

Ações de Semicondutores Superam Magnificent Seven no Primeiro Semestre de 2026

As empresas de semicondutores estão se preparando para a demanda esperada no segundo semestre do ano e aumentaram a capacidade de produção para lidar com a escassez de chips. A Micron começou a fabricar DRAMs de 1-alfa nos Estados Unidos este ano, enquanto a Applied Materials revelou novas ferramentas de fabricação de chips para ajudar as empresas a aumentar a produção, enquanto a indústria se aproxima de US$ 1 trilhão em receita. Os dados de desempenho do primeiro semestre de 2026 mostram que o ETF Roundhill Magnificent Seven caiu marginalmente, enquanto o índice de referência S&P ganhou pouco menos de 10%. O ETF VanEck Semiconductor disparou 72%, o ETF iShares Semiconductor aumentou 99% e o ETF Roundhill Memory mais que dobrou de valor.

Perguntas Frequentes

O que o Goldman Sachs disse sobre as ações do Magnificent Seven na quinta-feira?

O Goldman Sachs afirmou na quinta-feira que o apetite de Wall Street pelas ações do Magnificent Seven diminuiu no segundo semestre do ano, à medida que os investidores reduzem a exposição ao grupo em favor de empresas de semicondutores que se beneficiam dos investimentos em IA.

Como as ações de semicondutores se saíram em comparação com as ações do Magnificent Seven no primeiro semestre de 2026?

No primeiro semestre de 2026, o ETF Roundhill Magnificent Seven caiu marginalmente, enquanto os ETFs de semicondutores tiveram desempenho significativamente superior: o ETF VanEck Semiconductor ganhou 72%, o ETF iShares Semiconductor aumentou 99% e o ETF Roundhill Memory mais que dobrou de valor.

Por que o Goldman Sachs acredita que os investidores estão favorecendo empresas de semicondutores em vez de hyperscalers?

O Goldman Sachs acredita que os mercados estão recompensando as empresas de semicondutores que ganham com investimentos em IA como beneficiárias de despesas de capital, enquanto questionam hyperscalers como Google, Meta, Microsoft e Amazon, que estão gastando centenas de bilhões de dólares em infraestrutura de data centers sem demonstrar crescimento proporcional dos lucros.