Goldman Sachs define 5% como limite crítico para uma queda das ações dos EUA, em meio ao aumento dos rendimentos dos Treasuries

De acordo com o Goldman Sachs, a taxa do Tesouro dos EUA de 10 anos atingindo 5% representa um limite crítico de risco sistêmico para as ações dos EUA, conforme destacado pelo chefe de trading do banco, Tony Pasquariello. Usando dados históricos e modelos quantitativos, o Goldman constatou que apenas quando a taxa de 10 anos sobe em cerca de dois desvios-padrão em um único mês é que o mercado de ações enfrenta pressão estrutural de valuation; o cenário econômico atual sugere que esse patamar de pânico esteja em aproximadamente 5%. Embora a recente reprecificação do mercado de dívida, devido à queda mais lenta da inflação e às preocupações com o déficit fiscal, tenha empurrado a curva de juros para cima, essa linha crítica permanece a uma distância segura. O Goldman também enfatizou que ciclos fortes de gastos de capital impulsionados por IA oferecem suporte crucial para as ações, com provedores globais de nuvem de hyperscalers esperados a ultrapassar US$ 1 trilhão em capex até 2027, compensando parte da pressão de valuation causada pela alta das taxas.
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