JPMorgan: Mercado de Equipamentos de Semicondutores deve atingir $159B em 2026, com alta de 28% à medida que o capex de IA migra de GPUs para a cadeia de suprimentos upstream

De acordo com a JPMorgan, os fornecedores de equipamentos de semicondutores serão os maiores beneficiados pela expansão da infraestrutura de IA, e não os fabricantes de GPUs — uma mudança destacada no mais recente relatório de indústria do banco. O foco de investimento está mudando de uma demanda centrada em GPU para um ecossistema mais amplo de fabricação de semicondutores que exige CPU, ASICs personalizados, memória de alta largura de banda, DRAM, NAND e empacotamento avançado.

A JPMorgan projeta que o mercado global de equipamentos para fábricas de wafers (wafer fab) alcance US$ 159,8 bilhões em 2026 (alta de 28% em relação ao ano anterior), US$ 205 bilhões em 2027 e US$ 237,3 bilhões em 2028. O banco também elevou sua previsão de crescimento de capex para 2026 dos principais provedores de nuvem — Google, Amazon, Microsoft e Meta — de 63% para 80%, com gastos combinados superando US$ 575 bilhões. Dados da indústria dão suporte a essa tese: as vendas globais de semicondutores em abril de 2026 cresceram 106% em relação ao ano anterior, atingindo a maior taxa mensal desde pelo menos 1994, enquanto fornecedores de equipamentos citam visibilidade de pedidos em recorde.