Kissht arrecada US$ 29,3 milhões em financiamento âncora de IPO

A plataforma de empréstimos digitais Kissht levantou 2,8 bilhões de rúpias (US$ 29,3 milhões) de 22 investidores âncora a 171 rúpias (US$ 1,8) por ação antes da abertura do IPO em 30 de abril, segundo um comunicado de bolsa divulgado pelo The Economic Times.

Estrutura do IPO e Valuation

Os investidores âncora na rodada incluíram o HDFC Mutual Fund, o ICICI Prudential Mutual Fund e fundos apoiados pela Goldman Sachs.

O IPO inclui uma emissão de 8,5 bilhões de rúpias (US$ 89,6 milhões) e uma oferta de venda de aproximadamente 760 milhões de rúpias (US$ 8,01 milhões), totalizando 9,3 bilhões de rúpias (US$ 97,6 milhões). Na ponta superior da faixa de preço, a empresa é avaliada em 30,6 bilhões de rúpias (US$ 323 milhões).

Histórico da Empresa e Modelo de Negócio

Fundada em 2015, a Kissht oferece empréstimos para consumidores e pessoais por meio de seu próprio balanço e em parceria com cerca de 38 parceiros de concessão de crédito.

Desempenho Financeiro

Os ativos sob gestão da Kissht subiram de 12,7 bilhões de rúpias (US$ 134 milhões) no ano fiscal de 2023 para 59,6 bilhões de rúpias (US$ 628 milhões) nos primeiros nove meses do ano fiscal de 2026. A receita de operações aumentou de 9,8 bilhões de rúpias (US$ 104 milhões) para 16,8 bilhões de rúpias (US$ 177 milhões).

No entanto, a empresa enfrentou ventos contrários no ano fiscal de 2025, quando a receita operacional caiu mais de 20% e o lucro líquido diminuiu aproximadamente 18% em relação ao ano anterior.

Ambiente Regulatório e Contexto de Mercado

O IPO da Kissht ocorre enquanto o setor indiano de empréstimos digitais se ajusta a novas regras. O Banco Central da Índia aumentou em 25 pontos percentuais o peso de risco para bancos e Sociedades Financeiras Não Bancárias (NBFCs) sobre exposição a crédito ao consumidor não garantido, elevando exigências de capital e custos em todo o setor.

O mercado está se afastando de aplicativos de empréstimo fintech independentes em direção a modelos apoiados por bancos regulamentados, tendência acelerada por planos de saída de empresas como a ZestMoney, uma startup indiana de buy now, pay later.

Em particular, os cofundadores da Kissht compraram recentemente ações a 201 rúpias (US$ 2,1) cada, um preço significativamente acima do teto do IPO de 171 rúpias (US$ 1,8) por ação.