CEO da Korea Investment Trust pede que investidores parem de comprar ETFs alavancados, citando perdas de 47% em 20 de julho

De acordo com a Financial News, em 20 de julho, Bae Jae-gyun, CEO da Korea Investment Trust Management, pediu publicamente que os investidores parassem de investir em ETFs alavancados e inversos de 2x sobre uma única ação. Em uma publicação no Facebook, ele alertou que, mesmo que os preços dos ativos subjacentes se recuperem aos níveis originais, os preços dos ETFs talvez não voltem proporcionalmente devido ao decaimento por volatilidade — um fenômeno que ele descreveu como um efeito de capitalização negativa.

Bae forneceu dados mostrando que as ações da SK Hynix caíram 17,9% de 27 de maio a 16 de julho, mas o produto alavancado correspondente sobre a ação caiu 47,5%, superando a perda teórica de 35,8% em 11,7 pontos percentuais. Da mesma forma, o ETF inverso registrou uma perda de 31,1%, apesar de, teoricamente, proporcionar ganhos de 35,8% nessas condições. Bae, em seguida, excluiu a publicação.