Think Tank da Coreia recomenda tributação para investidores de ativos digitais de alto valor

O Korea Financial Research Institute divulgou um relatório recomendando que os criptoativos sejam tributados primeiro pelos investidores de alto valor, seguindo o mesmo princípio de equidade aplicado aos ativos de investimento financeiro, segundo o pesquisador Bae Jin-soo, no dia 9. A recomendação surge do sistema atual de tributação de ativos de investimento financeiro, que tributa apenas grandes acionistas que atendem a critérios como deter 50 bilhões de won ou mais em uma única ação.

Estrutura Proposta de Tributação

Bae Jin-soo afirmou que, “do ponto de vista de tributação de ativos de investimento financeiro e de equidade, a tributação de criptoativos de investidores de alto valor pode ser considerada”, e explicou que “seria consistente, sob a ótica da equidade, mirar inicialmente investidores que detenham acima de um determinado montante de criptoativos para fins de tributação, com expansão futura a ser considerada”.

O especialista também destacou que, se uma tributação abrangente for introduzida, questões-chave como compensação de prejuízos e deduções por compensação precisam ser refletidas no desenho do sistema. “Principais países reconhecem compensação de prejuízos e deduções por compensação sob a perspectiva do imposto sobre ganhos de capital e aplicam isenções fiscais ou alíquotas preferenciais para mantenções de longo prazo, então o sistema tributário precisa ser desenhado para refletir essas abordagens”, observou Bae.

Necessidade de Debate de Política Fundamental

Bae Jin-soo destacou que é necessário um debate fundamental sobre a base e a aceitação pública da tributação de criptoativos. Com a base do imposto sobre ganhos de capital relativamente enfraquecida após a extinção do imposto sobre renda de investimentos financeiros, a tributação de criptoativos é, atualmente, a única medida tributária planejada nessa categoria.

Embora a tributação de criptoativos possa ser justificável do ponto de vista de arrecadação, o especialista enfatizou a necessidade de verificar se a receita tributária real é substancial e estável e se representa um método eficiente de tributação ao considerar os custos de arrecadação e os custos de conformidade dos contribuintes.

Volatilidade de Receita e Desafios de Implementação

Com base no estudo de caso do Japão, aplicar uma alíquota de 20,315% sem considerar deduções produz uma estimativa de arrecadação na faixa de 99 bilhões a 645,4 bilhões de won, mostrando grande volatilidade ano a ano. “A tributação de criptoativos deve ser vista como uma fonte de receita altamente volátil, que pode variar bastante conforme as condições do mercado, e não como uma base tributária grande e estável”, explicou Bae.

O pesquisador também identificou preocupações com carga administrativa: “Como as exchanges não são obrigadas a reter impostos, os contribuintes precisam reportar e pagar diretamente, o que cria altos custos de conformidade. As autoridades tributárias também podem arcar com custos administrativos substanciais para obter dados das transações, verificar preços de aquisição e identificar transações no exterior”.

Risco de Erosão da Base Tributária

Bae Jin-soo alertou que, se a tributação incentivar o uso de exchanges no exterior e de exchanges descentralizadas (DEX), isso poderia criar dificuldades para capturar a base tributária e impactar negativamente a indústria doméstica e a proteção aos investidores. Ele recomendou que estruturas de incentivo sejam desenhadas para encorajar a participação doméstica junto com a implementação da tributação.

Recomendações adicionais incluem esclarecer o momento da tributação e a classificação da renda por tipo de transação, e abordar questões de proteção da confiança do contribuinte que surgem com atrasos repetidos na implementação.