Ações sul-coreanas: as blue chips do KOSPI caem 30% em julho, quebrando a percepção de segurança

As ações de grande porte do KOSPI caíram 30,20% no período de 1 a 28 de julho, com o Índice de Large Cap recuando de 9421,19 para 6575,65 pontos, segundo dados da Korea Exchange divulgados em 29 de julho. As 10 principais ações por valor de mercado registraram, em média, uma queda de 24,89%, com oito das dez apresentando perdas durante o período. O forte recuo desafiou a percepção tradicional de mercado de que ações de grande porte funcionam como refúgio seguro em momentos voláteis, já que a queda superou o recuo de 28,94% do Índice KOSPI mais amplo em 1,26 ponto percentual.

Índice KOSPI Large Cap cai 30,20% no período de 1 a 28 de julho

O Índice KOSPI Large Cap registrou uma queda de 30,20% no período de 1 a 28 de julho, caindo de 9421,19 para 6575,65 pontos. Essa taxa de queda foi 1,26 ponto percentual maior do que o recuo de 28,94% do Índice KOSPI (8476,48→6023,66) no mesmo período.

Em comparação, o Índice KOSPI Mid Cap caiu 12,47% (4161,51→3642,53) e o Índice KOSPI Small Cap recuou 5,64% (2299,17→2169,59) durante o mesmo intervalo, evidenciando a fraqueza desproporcional das ações de grande porte.

Samsung Electro-Mechanics e SK Square lideram quedas entre as principais ações

Entre as 10 principais ações por valor de mercado, oito registraram perdas entre 1 e 28 de julho, com uma queda média de 24,89%. A Samsung Electro-Mechanics teve a queda mais acentuada, de 48,99%, seguida pela SK Square, com 45,49%.

A SK Hynix caiu 41,51%, de 2,65 milhões de won para 1,55 milhão de won, enquanto a Samsung Electronics recuou 34,13%, de 334.000 won para 220.000 won. Outras quedas notáveis incluíram Samsung Life (28,93%), Hyundai Motor (26,46%), ações preferenciais da Samsung Electronics (25,38%) e LG Energy Solution (13,26%).

Apenas duas ações entre as 10 principais registraram ganhos: Samsung BioLogics subiu 11,36% e KB Financial aumentou 3,90%.

Esse desempenho contrasta fortemente com os resultados do primeiro semestre, quando a Samsung Electronics disparou 178,57% (de 119.900 won para 334.000 won em 30 de junho) e a SK Hynix saltou 307,07% (de 651.000 won para 2,65 milhões de won).

A percepção de segurança das tradicionais ações de grande porte enfrenta teste do mercado

Participantes do mercado tradicionalmente veem ações de grande porte como mais estáveis do que ações de empresas menores. Empresas com maior capitalização de mercado geralmente apresentam ganhos mais fortes e estruturas financeiras, além de se beneficiarem de uma demanda relativamente mais forte de investidores institucionais e estrangeiros, o que oferece suporte de preço mais robusto.

No entanto, com cinco das 10 principais ações por valor de mercado apresentando taxas de queda superiores ao recuo do Índice KOSPI mais amplo, analistas observam que ações de grande porte estão liderando a fraqueza do mercado. A estratégia de selecionar ações de grande porte para reduzir a exposição à volatilidade parece menos eficaz no ambiente atual.

Analistas de setor apontam quebra na fórmula do “blue-chip”

Um executivo do setor afirmou: “Com o aumento da volatilidade do mercado em julho, surgem rachaduras na fórmula que diz que ‘ações de grande porte são seguras’. O fato de que investidores que selecionaram ações de grande porte para construir carteiras estáveis também estejam enfrentando volatilidade confirma que ações de grande porte não estão isentas do risco de mercado.”

Observadores do setor financeiro relatam mudança para depósitos bancários

Observadores do setor preveem uma aceleração do fenômeno de “movimento reverso de dinheiro”, em que recursos que haviam entrado no mercado de ações retornam para ativos tradicionais considerados seguros, como poupanças bancárias e depósitos a prazo. Com a volatilidade do mercado se expandindo, o apelo de depósitos com risco mínimo de perda do principal aumenta.

Um executivo do setor financeiro comentou: “Mesmo com ações de large cap do KOSPI desabando sem poder reagir, a percepção de que poupanças e depósitos bancários são os verdadeiros ativos seguros se espalha entre os investidores. Os recursos que priorizam estabilidade em vez de retornos altos estão migrando.”

FAQ

Q: Em quanto caíram as ações de large cap do KOSPI durante 1 a 28 de julho?
A: O Índice KOSPI Large Cap caiu 30,20% durante o período de 1 a 28 de julho, recuando de 9421,19 para 6575,65 pontos. Essa taxa de queda superou o recuo de 28,94% do Índice KOSPI mais amplo em 1,26 ponto percentual.

Q: Quais ações entre as principais por valor de mercado registraram as maiores quedas em julho?
A: Entre as 10 principais ações por valor de mercado, a Samsung Electro-Mechanics registrou a queda mais acentuada, de 48,99%, seguida pela SK Square, com 45,49%. A SK Hynix caiu 41,51% e a Samsung Electronics recuou 34,13% durante o período de 1 a 28 de julho.

Q: Por que observadores do setor estão discutindo uma mudança para depósitos bancários?
A: Observadores do setor destacam que, com a volatilidade do mercado se expandindo e até ações de grande porte apresentando quedas significativas, os investidores passam a ver poupanças bancárias e depósitos a prazo como alternativas mais seguras. Executivos do setor financeiro relatam que os recursos que priorizam estabilidade em vez de retornos altos estão fluindo para produtos tradicionais de depósito.