Ações sul-coreanas registram liquidações forçadas de quase 5.000 bilhões de won até 14 de maio

Investidores de varejo sul-coreanos enfrentaram liquidações forçadas de ações que totalizaram 4,735 bilhões de won até 14 de maio deste mês, segundo a Korea Financial Investment Association. As casas de valores executaram essas vendas forçadas depois que os investidores não conseguiram reembolsar os fundos tomados emprestados ou manter garantias suficientes em contas de negociação com margem. O aumento das liquidações forçadas coincidiu com a maior volatilidade nas ações sul-coreanas: o KOSPI caiu 463,81 pontos para 6.820,60 em 18 de maio, e o KOSDAQ recuou 37,59 pontos para 791,84. Os mecanismos de estabilidade do mercado foram acionados repetidamente: sidecars foram disparados 37 vezes no KOSPI e 23 vezes no KOSDAQ neste ano, enquanto circuit breakers foram acionados 9 vezes no total.

A negociação com margem permite que os investidores comprem ações pagando apenas uma parte do preço de compra antecipadamente, ficando o restante para a data de liquidação, dois dias de negociação depois. Quando os investidores não conseguem fornecer o restante dos recursos até o prazo de liquidação, as corretoras podem liquidar de forma forçada suas posições de acordo com os termos da conta. A quantia de 4,735 bilhões de won representa o valor real das vendas forçadas executadas devido a obrigações de liquidação não quitadas.

Ações sul-coreanas disparam múltiplos mecanismos de estabilidade do mercado

Indicadores de volatilidade do mercado mostram a ativação frequente de medidas de emergência. Sidecars, que suspendem temporariamente ordens de venda de programas, foram disparados 37 vezes no KOSPI e 23 vezes no KOSDAQ neste ano. Circuit breakers, que interrompem todas as negociações, foram acionados 9 vezes no total. Neste mês, as medidas de estabilização do mercado foram acionadas em quase todos os dias, exceto em 1º, 6 e 9 de maio.

O KOSPI caiu abaixo do nível de 7.000 em 18 de maio, fechando em 6.820,60 após uma queda de 463,81 pontos em relação ao pregão anterior. O KOSDAQ recuou 37,59 pontos para 791,84 no mesmo dia.

Analista da Shinhan Securities explica padrões de liquidação forçada

Lee Sang-yeon, pesquisador da Shinhan Securities, afirmou que financiamento por margem e negociação com margem sustentaram compras de varejo, mas carregam custos diretos de juros. Lee observou que liquidações forçadas mensais normalmente permanecem abaixo de 1 trilhão de won, mas podem disparar temporariamente para a faixa de trilhão durante quedas acentuadas do mercado.

Lee explicou que liquidações forçadas anuais atingiram o pico de 9,9 trilhões de won em 2023, depois diminuíram antes de voltar a subir para aproximadamente 3,6 trilhões de won neste ano. Ele acrescentou que liquidações forçadas amplificam quedas de curto prazo, mas também representam um processo de limpar posições alavancadas acumuladas, o que pode aliviar a pressão de oferta quando as liquidações terminam.

FAQ

O que causou 4,735 bilhões de won em liquidações forçadas de ações na Coreia do Sul até 14 de maio?

As casas de valores executaram vendas forçadas que totalizaram 4,735 bilhões de won até 14 de maio deste mês depois que investidores de varejo não conseguiram reembolsar fundos tomados emprestados ou manter garantias suficientes em contas de negociação com margem, de acordo com a Korea Financial Investment Association.

Quantas vezes circuit breakers e sidecars foram ativados nas ações sul-coreanas neste ano?

Circuit breakers foram acionados 9 vezes no total neste ano nas ações sul-coreanas. Sidecars foram acionados 37 vezes no KOSPI e 23 vezes no KOSDAQ neste ano, com medidas de estabilização do mercado sendo acionadas em quase todos os dias neste mês, exceto 1º, 6 e 9 de maio.