KOSPI despenca 7% em 3 minutos em 2 de julho; rebalanceamento de ETF alavancado é apontado como causa

De acordo com o Herald Economy, o índice KOSPI da Coreia do Sul despencou 7,89% para 7.648,09 na tarde de 2 de julho, com a queda mais acentuada ocorrendo em apenas 3 minutos perto do fechamento do mercado. As vendas líquidas de investidores institucionais dispararam para 2,0825 trilhões de won sul-coreanos nos minutos finais, contra apenas 114,6 bilhões de won às 15h30, segundo dados da Koscom.

Analistas atribuem a rápida liquidação a atividades de rebalanceamento e hedge em ETFs alavancados de ações individuais concentrados em nomes de semicondutores como Samsung Electronics e SK Hynix. Esses produtos ajustam a exposição diária no fechamento do mercado, ampliando a pressão de baixa quando os ativos subjacentes sofrem movimentos bruscos. Empresas de investimento financeiro e contas de fundos de gestão de ativos representaram 82,3% das vendas líquidas institucionais naquele dia.