Projeção de alta para navios transportadores de GNL até 2032 em 174 projetos globais

A DS Investment Securities prevê que a alta nas encomendas de navios porta-LNG continuará pelo menos até 2032, impulsionada por 174 projetos globais de LNG e pela demanda de reposição de uma frota envelhecida. O analista Kim Dae-sung afirmou, em um relatório de 16, que a demanda anual deve ficar em média entre 90 e 110 embarcações até 2032, ao combinar as necessidades dos projetos e o descarte de navios com mais de 20 anos. Os estaleiros sul-coreanos Samsung Heavy Industries, HD Hyundai Heavy Industries e Hanwha Ocean receberam US$ 15,26 bilhões em pedidos no primeiro semestre deste ano; a HD Hyundai atingiu 59% de sua meta anual e a Samsung Heavy chegou a 66%.

A demanda sustentada decorre do recorde de 174 projetos globais de LNG até o segundo trimestre — 53 em construção, 27 em projeto básico e 94 na fase de proposta — somado às necessidades de reposição de cerca de 120 navios a vapor-turbina com mais de 20 anos.

174 Projetos Globais de LNG Impulsionam a Demanda Até 2032

Os projetos globais de LNG chegaram a 174 no segundo trimestre deste ano, um recorde. A DS Investment Securities informou 53 projetos em construção, 27 em projeto básico e 94 na fase de proposta. A empresa calculou que os projetos em projeto básico com previsão de decisão final de investimento em 2026–2027 exigirão, em média, mais de 90 navios porta-LNG por ano até 2032.

A reposição de uma frota envelhecida aumenta a demanda por encomendas. Um total de 64 navios porta-LNG foi descartado este ano, todos navios a vapor-turbina com mais de 20 anos. Aproximadamente 120 embarcações a vapor-turbina globalmente já ultrapassaram 20 anos de serviço, criando demanda por reposição de 10 a 20 navios por ano nos próximos cinco anos, segundo a análise.

Estaleiros Sul-Coreanos Superam Metas de Pedidos do Primeiro Semestre

Os três estaleiros sul-coreanos receberam US$ 15,26 bilhões em encomendas de embarcações comerciais no primeiro semestre. A HD Hyundai Heavy Industries atingiu 59% de sua meta anual e a Samsung Heavy Industries chegou a 66% no primeiro semestre, elevando a possibilidade de superar as metas do ano inteiro.

Por tipo de embarcação, a HD Hyundai Heavy Industries garantiu 14 carregadores de gás de muito grande porte e 12 navios porta-LNG, concentrando-se em embarcações de gás. A Hanwha Ocean recebeu pedidos de 6 navios porta-LNG e 14 navios-tanque. A Samsung Heavy Industries garantiu 13 navios porta-LNG.

Pedidos e Preços no Segundo Semestre Devem Aumentar

Espera-se que as encomendas cresçam ainda mais no segundo semestre com base em projetos de LNG nos EUA. Encomendas em grande escala de aproximadamente 20 navios cada são previstas da Woodside, ExxonMobil e Venture Global.

O competidor China já preencheu 60–70% das suas vagas de entrega para 2029, e a Hudong-Zhonghua, que tem experiência na construção de navios porta-LNG, garantiu cerca de metade das suas vagas para 2030, segundo a avaliação. Isso indica a possibilidade de reduzir a disputa por pedidos de baixo preço entre estaleiros chineses.

Os preços dos pedidos de navios porta-LNG dos estaleiros sul-coreanos estão projetados para subir de US$ 250 a US$ 254 milhões por embarcação no primeiro semestre para US$ 256 a US$ 257 milhões no segundo semestre. Os três estaleiros mantêm altas proporções de hedging de câmbio estrangeiro, e os preços de navios denominados em won continuam subindo, o que é avaliado como impulsionando melhorias futuras em receita e lucratividade.

DS Investment Securities Prevê Crescimento nos Resultados do 2T

Os resultados do segundo trimestre devem mostrar um crescimento significativo. A DS Investment Securities projeta o lucro operacional do segundo trimestre da Samsung Heavy Industries em 375,3 bilhões de won, alta de 83,2% na comparação anual. A HD Hyundai Heavy Industries é estimada em 977,5 bilhões de won, alta de 125,4%, e a Hanwha Ocean em 554 bilhões de won, alta de 49,1%. A análise atribuiu as melhorias de lucratividade ao reconhecimento de receita de pedidos de maior preço e ao aumento da proporção de navios carregadores de gás.

O analista Kim avaliou a Samsung Heavy Industries como a mais subvalorizada entre os grandes estaleiros sul-coreanos. Ele apontou a possibilidade de pedidos para tipos de embarcações de alta rentabilidade, incluindo instalações flutuantes de produção de LNG e data centers flutuantes. Ele manteve uma recomendação de “buy” e um preço-alvo de 42.000 won para a Samsung Heavy Industries.

FAQ

Quantos projetos globais de LNG existem até o segundo trimestre deste ano?
Os projetos globais de LNG totalizaram 174 no segundo trimestre, com 53 em construção, 27 em projeto básico e 94 na fase de proposta.

Quais foram os resultados de pedidos do primeiro semestre para os estaleiros sul-coreanos?
A Samsung Heavy Industries, a HD Hyundai Heavy Industries e a Hanwha Ocean receberam US$ 15,26 bilhões em encomendas de embarcações comerciais no primeiro semestre. A HD Hyundai atingiu 59% de sua meta anual e a Samsung Heavy chegou a 66%.