Despejo massivo de ETF de Bitcoin da BlackRock no valor de US$ 1,26 bilhão gera preocupação entre investidores

• O bloco no valor de US$ 1,26 bilhão em IBIT gerou especulação sobre uma grande saída de Bitcoin por parte de instituições.

• A NYDIG descartou a operação de basis trade, citando atividade fraca nos futuros durante a transação.

• As saídas do ETF de Bitcoin continuaram, sinalizando fraqueza mais ampla no mercado e mudança no sentimento dos investidores.

Uma saída repentina de vários bilhões de dólares de um grande ETF de Bitcoin surpreendeu traders em mercados globais. Em 26 de maio, uma única transação fora de bolsa movimentou US$ 1,26 bilhão em ações do iShares Bitcoin Trust da BlackRock, o ETF iShares Bitcoin Trust. A operação imediatamente gerou especulação sobre quem vendeu e por que uma posição tão grande teria sido encerrada de uma só vez. O acordo veio com um desconto perceptível, aumentando ainda mais a curiosidade entre investidores que acompanham de perto os fluxos de ETF em um período volátil de cripto.

Análise da empresa de investimentos em cripto @NYDIG indica que a venda em bloco de US$ 1,26 bilhão das ações #Bitcoin Trust (#IBIT da @BlackRock pode ter sido motivada por um grande investidor buscando uma saída rápida de uma exposição a bitcoin, e não pelo desfazimento de um hedge comum de fundo de hedge… https://t.co/PTQKM7QmWY

— BitKE (@BitcoinKE) 1 de junho de 2026

Uma operação com desconto profundo levanta suspeitas

A transação envolveu 29,21 milhões de ações do IBIT, executadas a US$ 43,16 cada. Esse preço ficou US$ 1,01 abaixo do nível de mercado de US$ 44,17. O desconto representou uma perda de aproximadamente US$ 29,5 milhões. O descompasso surpreendeu quem acompanha o mercado, porque grandes negociações de ETF geralmente buscam spreads mais apertados. A execução ocorreu pela plataforma FINRA/Nasdaq TRF Carteret.

Esse local lida com negociações em bloco fora de bolsa, negociadas de forma privada. Essa estrutura permite que grandes investidores saiam de posições sem perturbar livros de ordens em funcionamento. Analistas de mercado rapidamente questionaram se um fundo de hedge estava desfazendo a posição ao acionar a venda. Uma hipótese apontou para uma estratégia de basis trade em Bitcoin.

Esse tipo de abordagem normalmente mantém Bitcoin à vista enquanto opera vendido em contratos futuros para capturar diferenças de preço. A NYDIG rejeitou essa explicação após revisar dados de mercado. A empresa destacou a ausência de atividade incomum nos futuros de Bitcoin da CME. Apenas 91 contratos foram negociados no mesmo minuto da venda em bloco. Esse número pareceu pequeno demais para sustentar um grande desfazimento de hedge.

Saídas do ETF de Bitcoin sinalizam tensão mais ampla no mercado

A identidade do vendedor permanece desconhecida. As declarações públicas não oferecem uma correspondência clara para uma posição tão grande. A NYDIG acredita que a posição superou qualquer participação única de IBIT divulgada em relatórios 13F recentes. Isso deixa várias explicações possíveis em aberto. A saída pode refletir resgates de investidores, cortes de risco em carteiras ou liquidação forçada. Os dados de fluxo do ETF mostram cerca de US$ 720 milhões em resgates líquidos por volta de 26 e 27 de maio.

O timing também coincide com uma fraqueza mais ampla nos ETFs de Bitcoin. As saídas continuaram em todos os dias de negociação de 15 de maio a 29 de maio. Os ativos totais em ETFs de Bitcoin caíram de US$ 107,75 bilhões para US$ 94,17 bilhões em duas semanas. A tendência do preço do Bitcoin adicionou mais pressão nesse período. O ativo caiu cerca de 16% no acumulado do ano. Enquanto isso, os mercados tradicionais mostraram força. O capital migrou para ações voltadas para IA e metais preciosos.

Esse cenário gerou estresse para produtos de investimento ligados a cripto. A venda em bloco de US$ 1,26 bilhão se destacou como uma das maiores saídas de ETF registradas. O timing durante saídas persistentes aumentou a preocupação do mercado. Traders continuam observando os fluxos de ETF de perto em busca de sinais. Saídas grandes muitas vezes refletem mudanças mais amplas de sentimento. Este caso mostra com que rapidez a posição de instituições pode mover o mercado.