A BitGo Europe GmbH anunciou em 19 de junho uma parceria com a plataforma de criptomoedas da Polônia Bielik.io, integrando uma infraestrutura de Cripto como Serviço (CaaS) para apoiar o acesso a negociações reguladas em todo o Espaço Econômico Europeu. Este caso revela que, sob o prazo de corte do MiCA, plataformas europeias menores ainda preservam sua marca e seus aplicativos para clientes, transferindo as funções centrais reguladas para um fornecedor licenciado.
Conteúdo específico e escopo de serviços da parceria BitGo e Europe-Bielik.io
Com essa integração, usuários elegíveis da Bielik.io devem acessar depósitos, negociação de ativos digitais e serviços de custódia por meio do aplicativo móvel da Bielik, enquanto a BitGo Europe fornece a infraestrutura regulada subjacente.
O portfólio de produtos CaaS da BitGo Europe inclui: custódia, APIs de carteira, onboarding do usuário e KYC, negociação e liquidação, serviços de transferência, canais de entrada e saída SEPA (quando aplicável), controles de política, suporte à implementação e seguro para carteiras custodial da BitGo (sujeito aos termos relevantes).
Situação regulatória da BitGo Europe: a Autoridade de Mercados Financeiros da França (AMF) lista a BitGo Europe GmbH como um MiCA CASP licenciado na Alemanha, autorizando-a a fornecer serviços gratuitamente na França, incluindo custódia e gestão, fundos de conversão de criptoativos, conversão de criptoativos por outros criptoativos, execução e transmissão de ordens e serviços de transferência.
Regras da ESMA sobre limites para terceirização: fronteira de conformidade após 1º de julho
A ESMA determina explicitamente que os CASPs não podem terceirizar ou delegar custódia a entidades CASP não autorizadas e adverte contra a transferência de arranjos de clientes da UE por meio de entidades de países terceiros não autorizadas. Isso significa que a terceirização e o roteamento da custódia de criptomoedas devem permanecer dentro do escopo regulatório do serviço.
As opções para plataformas menores ficam, portanto, mais claras: solicitar a própria autorização MiCA CASP; fechar, transferir usuários ou sair do mercado europeu; ou encontrar um parceiro de infraestrutura que já tenha licença. O modelo CaaS permite que a plataforma preserve sua marca, experiência do usuário e relação com clientes, enquanto o fornecedor cuida das funções de infraestrutura regulada.
Caso de pressão na Polônia e na Lituânia: situação concreta do período de transição do país
Polônia: Katowice emitiu um aviso à entidade do registro de atividades com moedas virtuais. A partir de 1º de julho de 2026, as entradas do registro da Polônia deixarão de autorizar a realização de atividades com moedas virtuais. O presidente da Polônia não assinou o projeto de lei de mercado de criptoativos, que deveria entrar em vigor em 15 de maio de 2026, fazendo com que algumas funções MiCA das autoridades competentes internas ainda não tenham sido formalmente designadas. A UKNF também afirmou que os CASPs autorizados MiCA de outros Estados-Membros podem fornecer serviços na Polônia após notificarem as autoridades competentes de seu país de origem, sem precisar estabelecer uma entidade local.
Lituânia: o período de transição do seu CASP terminou em 31 de dezembro de 2025. Relatórios mostram que cerca de 30 empresas solicitaram licenças CASP, enquanto mais de 370 empresas declararam serviços de criptoativos; porém, com base em receita e atividades de demonstrações financeiras, cerca de apenas 120 operavam de fato.
Este modelo tem um ponto em comum: o regime VASP dos países cria muitos provedores que se registram ou fazem declarações, mas o limite para autorização MiCA é mais alto.
Risco de centralização de infraestrutura trazido por terceirização em conformidade com o MiCA
O alerta central do artigo é o seguinte: se mais plataformas garantirem o acesso dos usuários por meio de um fornecedor de CaaS licenciado embutido, o mercado europeu de criptomoedas pode acabar centralizando mais funções de custódia e conformidade nas mãos de menos fornecedores, mesmo mantendo a diversidade de aplicações na camada de front-end.
Se a integração se concentrar em poucos fornecedores, esses fornecedores podem ter maior influência sobre: quais ativos são suportados, como as plataformas aceitam usuários rapidamente, como monitoram transferências, quais jurisdições recebem serviço prioritariamente e como as plataformas conseguem se recuperar rapidamente caso o fornecedor altere termos ou saia da linha de negócios.
O artigo cita dados de mercado: em 22 de junho, o valor total de mercado das criptomoedas era de aproximadamente US$ 2,15 trilhões. O preço do Bitcoin ficava perto de US$ 63.500, e a liquidez do USDT era de cerca de US$ 186 bilhões — tamanho suficiente para tornar funções estratégicas como custódia, onboarding de usuários e controle de transferências recursos dignos de disputa.
Perguntas frequentes
A parceria BitGo-Bielik é uma tendência comum antes do prazo do MiCA?
De acordo com a reportagem, a CryptoSlate considera isso como um caminho de desenvolvimento “o bastante específico para mostrar como plataformas europeias menores podem agir”, e não como um caso confirmado de tendência geral. A matéria levanta a questão: após 1º de julho e antes dele, haverá mais plataformas europeias anunciando integrações CaaS semelhantes.
As limitações da ESMA sobre terceirização impedem qualquer forma de terceirização em conformidade?
Pelas regras da ESMA, a restrição está em terceirizar a custódia para entidades “não autorizadas” — não proíbe a terceirização em si. Se o fornecedor (como a BitGo Europe) já tiver autorização MiCA CASP, a terceirização de funções de conformidade é um caminho permitido. O ponto-chave é que o fornecedor deve ter a licença para o serviço correspondente.
O projeto de lei cripto da Polônia não aprovado teve que impacto prático no mercado?
Conforme a reportagem, como a lei do país em questão ainda não entrou em vigor, a UKNF ainda não designou formalmente a autoridade polonesa responsável por algumas funções MiCA. Ainda assim, a Polônia continua dentro do arcabouço do MiCA: os CASPs autorizados MiCA de outros Estados-Membros podem fornecer serviços na Polônia com base em regras de transfronteira após notificarem as autoridades de seu país de origem, sem precisar estabelecer uma entidade local.
