As ações da Nasdaq caem 1,47% à medida que as ações de semicondutores recuam, com preocupações sobre investimentos em IA

As ações dos EUA caíram em 16 de maio (horário local), com as empresas de semicondutores liderando as perdas diante do aumento do ceticismo sobre os retornos dos investimentos em inteligência artificial. O Nasdaq Composite caiu 1,47% para 25.881,95, enquanto o S&P 500 recuou 0,51% para 7.533,76 e o Dow Jones Industrial Average teve queda de 0,2% para 52.552,97. A decisão da Taiwan Semiconductor Manufacturing Company de elevar sua orientação de gastos de capital de $52-56 bilhões para $60-64 bilhões desencadeou preocupações de que o peso dos investimentos esteja superando a rentabilidade, apesar de a empresa ter divulgado resultados do segundo trimestre melhores do que o esperado. Analistas de mercado observaram que os hiperescaleadores dos EUA devem investir mais de $725 bilhões em infraestrutura relacionada a IA este ano, levantando dúvidas sobre quando esses investimentos se converterão em retornos reais.

TSMC eleva orientação de gastos de capital para $60-64 bilhões

A TSMC informou resultados do segundo trimestre acima das expectativas do mercado e deu uma orientação de lucros sólida, mas a ação caiu 2,3%. A empresa aumentou sua previsão de gastos de capital de $52-56 bilhões para $60-64 bilhões para atender à crescente demanda por semicondutores de IA. O mercado reagiu com mais sensibilidade ao pesado volume de investimentos do que às preocupações com rentabilidade.

O ETF de semicondutores da VanEck (SMH) despencou 3,7%. A ARM Holdings caiu mais de 5,4%, enquanto a Micron Technology e a AMD (Advanced Micro Devices) recuaram 5,7% e 5,3%, respectivamente. A Broadcom caiu 5% e o ADR da SK Hynix listado em bolsas dos EUA despencou 13,7%.

Matt Maley, estrategista-chefe de mercado da Miller Tabak, disse: “O fato de uma empresa como a TSMC, que anunciou resultados excelentes, ter visto o preço de suas ações cair mostra as preocupações dos investidores. As ações de semicondutores continuam sendo o setor mais importante para determinar a direção do mercado, e estão surgindo rachaduras significativas. Se não surgir uma recuperação forte e sustentada, isso pode ser um sinal de alerta para o mercado.”

Alphabet atrasa lançamento do modelo de IA Gemini 3.5 Pro

As grandes ações de tecnologia mostraram fraqueza generalizada. A Alphabet despencou 4,4% após relatos de que o lançamento do seu próximo modelo de IA, o “Gemini 3.5 Pro”, foi adiado por vários meses. Meta Platforms, NVIDIA e Amazon — também entre as chamadas ações “Magnificent 7” — recuaram na mesma linha.

O agravamento das condições no Oriente Médio também pesou sobre o sentimento em relação a ativos de risco. À medida que os Estados Unidos intensificaram ataques militares ao Irã, as tensões geopolíticas aumentaram. Os preços internacionais do petróleo caíram ligeiramente naquele dia, mas mantiveram uma tendência de alta na base semanal. As preocupações aumentaram de que o avanço nos preços da energia possa reacender a inflação, levando potencialmente o Federal Reserve a elevar as taxas de juros novamente ainda neste ano.

Jeff Schmid, presidente do Federal Reserve Bank of Kansas City, disse em declarações públicas: “A inflação é a maior preocupação”, alertando sobre a possibilidade de novos aumentos de preços. Lorie Logan, presidente do Federal Reserve Bank of Dallas, também sugeriu a necessidade de mais altas de juros, afirmando que era difícil enxergar os preços voltando de forma sustentável ao patamar da meta.

Pedidos de auxílio-desemprego nos EUA caem para 208.000

Indicadores econômicos divulgados mostraram que a força fundamental da economia dos EUA permanece sólida. De acordo com o Departamento de Trabalho dos EUA, as novas solicitações de desemprego da última semana somaram 208.000, abaixo da expectativa do mercado de 218.000, reconfirmando a estabilidade do mercado de trabalho.

As vendas no varejo de junho anunciadas pelo Departamento de Comércio dos EUA subiram 0,2% em comparação com o mês anterior, atendendo às previsões do mercado. Embora o aumento geral tenha sido limitado devido à queda nas vendas das Estações de Gas, outros segmentos do varejo mostraram padrões de consumo relativamente sólidos.

Ellen Zentner, economista-chefe da Morgan Stanley Wealth Management, disse: “Os consumidores continuam abrindo suas carteiras, e o mercado de trabalho não dá sinais de vacilar. Embora esses indicadores não mudem a direção da política do Fed, eles mais uma vez confirmaram a resiliência da economia dos EUA.”

Bret Kenwell, estrategista de investimentos da eToro, disse: “As vendas no varejo de junho não foram explosivamente fortes, mas também não foram preocupantes. Especialmente considerando que os dados de maio foram revisados para cima, isso não é um sinal indicando desaceleração do consumo. As próximas divulgações de resultados corporativos serão um teste importante para determinar se os consumidores permanecem sólidos ou se já começaram a reduzir os gastos.”

Perguntas Frequentes

P: Por que o preço da ação da TSMC caiu apesar de ter divulgado resultados fortes do segundo trimestre em 16 de maio?

R: A TSMC elevou sua previsão de gastos de capital de $52-56 bilhões para $60-64 bilhões. O mercado reagiu de forma mais sensível ao pesado volume de investimentos do que à rentabilidade, fazendo a ação recuar 2,3% apesar dos resultados melhores do que o esperado.

P: Que preocupações os investidores estão expressando sobre investimentos em infraestrutura de IA?

R: Os hiperescaleadores dos EUA devem investir mais de $725 bilhões em infraestrutura relacionada a IA este ano. No entanto, permanece a incerteza sobre quando esses investimentos astronômicos se traduzirão em retornos reais, levantando a dúvida de se os investimentos em IA ainda podem justificar as valorizações crescentes das empresas.