O Ningquan Asset enfrenta o maior drawdown desde o início em junho, citando uma bolha de IA subestimada

De acordo com o Guru Club, o fundo da Ningquan Asset teve sua maior queda desde o início em junho de 2026, comparável às perdas de um mercado em baixa, levando a gestora a emitir um pedido de desculpas aos investidores. A gestora de Pequim reconheceu, em seu relatório semestral divulgado em 23 de junho, que o desempenho do fundo ficou aquém das expectativas este ano, com junho marcando um desafio sem precedentes durante um período de mercado em alta.

A queda foi atribuída a riscos subestimados na bolha de infraestrutura de IA da China, afetando especialmente as participações relevantes da Ningquan em gigantes da internet. A firma observou que, apesar dos fundamentos sólidos das empresas de tecnologia — incluindo reservas de capital, recursos de computação e ativos de dados — elas tiveram um desempenho significativamente pior do que seus pares dos EUA em meio a valorizações infladas. A Ningquan apontou o boom na manufatura relacionada a IA como o principal fator por trás da especulação excessiva, comparando as condições atuais do mercado ao fenômeno de “compras cegas” do mercado em alta de 2015, apesar das fracas vantagens competitivas de longo prazo nos negócios subjacentes.