Nomura Securities: Indústria global de armazenamento enfrenta escassez de oferta, crescimento da demanda impulsionado por IA permanece inalterado

Segundo a Nomura Securities, em 5 de julho, o principal desafio da indústria global de armazenamento continua sendo a grave escassez de oferta, com o crescimento estrutural da demanda impulsionado por IA ainda não atingindo o pico. Embora as preocupações dos investidores com o excesso de oferta sejam compreensíveis, elas são acentuadamente exageradas, e a reação exagerada do mercado pode fornecer uma janela de reavaliação de valuation para o setor de armazenamento.

A Nomura destacou que as preocupações do mercado são severamente exageradas. A conversão de investimentos em semicondutores em capacidade de produção real exige um cronograma extremamente longo; o plano de investimento de 4.800 trilhões de won da Coreia do Sul por si só precisa de 5 a 10 anos para se materializar em produção. Além disso, a HBM (memória de alta largura de banda) de alta margem está comprimindo a capacidade de armazenamento de uso geral, criando uma escassez crítica de oferta.