NVIDIA(NVDA) dispara em alta de 4% e atinge nova máxima, grandes apostas em opções apostam no avanço do preço antes do relatório de resultados

Ações da Nvidia (Nvidia) subiram 4% ontem, fechando em US$ 216,61, e voltaram a atingir uma máxima histórica. No mercado de opções, apareceu uma ordem grande de compra de opções de compra (Call Option) da Nvidia que vencem antes da divulgação dos resultados. Em contraste forte com o entusiasmo otimista do mercado, o conhecido investidor Michael Burry fez recentemente uma grande compra de um ETF de semicondutores (SOXX) e de opções de venda da Nvidia, para operar vendido de forma direcional (backward short). Ele acredita que a atual alta do setor de semicondutores é em grande parte impulsionada por fatores técnicos, sem um suporte fundamental de longo prazo, e há risco de valuation excessivo.

Ações da Nvidia atingem nova máxima, opções apostam em alta antes dos resultados

Em relação à máxima histórica das ações da Nvidia, segundo a CNBC, um grande investidor desembolsou US$ 2,2 milhões para comprar 2168 opções de compra da Nvidia (também conhecidas como opções de compra), com preço de exercício de US$ 210 e data de vencimento em 15 de maio.

No pregão de opções da Nvidia, o volume das opções de compra (call) é mais do que o dobro do das opções de venda (put); o prêmio das opções de compra representa mais de 80% do valor negociado. Faltando cerca de um mês para a divulgação dos resultados da Nvidia em 5/20, a volatilidade da ação ainda está ligeiramente abaixo da do ETF de semicondutores SMH.

Já o preço de exercício definido por esse comprador é de US$ 210, não muito distante do preço de mercado; mesmo assim, ele ainda está disposto a pagar um prêmio para comprar as opções, indicando que aposta em que, após romper a máxima histórica, a Nvidia terá uma nova fase de alta. De fato, após estabelecer a máxima em outubro do ano passado, as ações da Nvidia entraram em um período de consolidação de meio ano; agora enfim voltaram a registrar uma nova máxima.

O grande posicionamento vendido de Burry: aposta em correção técnica

Em contraste com a visão de curto prazo otimista sobre a Nvidia, o protagonista de《O Grande Vendido》, Michael Burry, comprou recentemente opções de venda do iShares ETF de semicondutores (SOXX) com vencimento em janeiro de 2027 e preço de exercício de US$ 330, além de opções de venda da Nvidia. As opções de venda dão ao comprador o direito de vender no futuro por um preço combinado; quando o ativo subjacente cai, é possível obter lucro. Ao comparar com o preço recente de mercado do SOXX, a ação de Burry sugere que ele espera que o setor de semicondutores enfrente, no futuro, uma correção técnica profunda de 30%. Ele observa objetivamente que, atualmente, as narrativas de expansão de data centers e de escassez de chips superestimam a demanda de curto prazo; a alta impulsionada principalmente por fatores técnicos no futuro enfrentará o teste da abertura de capacidade e da normalização da demanda final.

(Grande vendida Burry aposta na queda de 30% dos semicondutores, troca para comprar ações de software com grande queda)

Rotação setorial e avaliação combinada da economia macro

A partir dessas duas operações extremas com opções, é possível observar que o dinheiro do mercado está em um ponto de divergência de estratégia. As opções de compra da Nvidia mostram que a demanda por hardware de computação de alto desempenho ainda é atraente no curto prazo, mas o fato de Burry fazer vendido em semicondutores e, ao mesmo tempo, aumentar a aposta em ações de software com valuation baixo sugere que os investidores institucionais estão realizando uma alocação de hedge baseada em “rotação setorial”.

Este artigo Nvidia(NVDA) dispara 4% e registra nova máxima apareceu pela primeira vez em Cadeia de Notícias ABMedia.