A Oha Asset Management liquidou o fundo PF de 214 bilhões de won após maior escrutínio regulatório

O fundo “Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1”, da Oha Asset Management, criado em jun. de 2024, foi totalmente liquidado este mês, segundo fontes do setor no dia 28. O fundo, avaliado em 214 bilhões de won, foi financiado principalmente pelo Sangsangin Savings Bank e pelo Sangsangin Plus Savings Bank. A liquidação ocorre após escrutínio regulatório sobre alegações de que o fundo teria realizado “parking transactions” ao adquirir de forma seletiva empréstimos de financiamento de projetos (PF) em dificuldades de bancos afiliados, potencialmente ocultando taxas de inadimplência e sustentando resultados de curto prazo. O Financial Supervisory Service havia iniciado inspeções detalhadas em bancos poupança que criavam fundos próprios para adiar o reconhecimento de ativos problemáticos, levando o gestor do fundo e os investidores a acelerarem a venda dos ativos e a recuperação dos empréstimos.

Oha Asset Management liquida fundo PF de 214 bilhões de won

O fundo “Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1” foi estabelecido em jun. de 2024 com 214 bilhões de won em capital, contribuídos principalmente pelo Sangsangin Savings Bank e pelo Sangsangin Plus Savings Bank. Diferentemente dos fundos de normalização típicos, que compram ativos problemáticos amplamente no setor, este fundo adquiriu de forma seletiva ativos de empréstimos PF em dificuldades mantidos por bancos poupança afiliados à Sangsangin, incluindo um projeto de empréstimo-ponte em Jamwon-dong. O fundo foi totalmente liquidado este mês.

Financial Supervisory Service inspeciona alegações de parking transaction

O fundo enfrentou alegações de “parking transactions”, em que bancos poupança transferiram ativos PF em dificuldades para um fundo próprio de private equity para ocultar taxas de inadimplência e proteger indicadores de desempenho de curto prazo. A prática foi apontada como uma possível violação dos princípios de “true sale”, em que as transferências de ativos devem, de fato, remover o risco do balanço da instituição de origem. Em resposta, o Financial Supervisory Service realizou inspeções detalhadas em bancos poupança que criavam fundos próprios para adiar o reconhecimento de ativos problemáticos. Observadores do setor atribuem a liquidação rápida do fundo à pressão do escrutínio regulatório, com o gestor do ativo e os investidores acelerando a alienação de sites de projetos, a recuperação dos empréstimos e os arranjos de refinanciamento.

Setor de fundos de normalização PF passa por reestruturação

Participantes do setor observam que fundos com controvérsias estruturais, como o produto da Oha Asset Management, estão sendo liquidados rapidamente, enquanto o capital está sendo direcionado a fundos institucionais de normalização com participação mais ampla. O “Korea Real Asset Savings Bank Normalization Support Fund No. 3”, da Korea Investment Real Asset Management, continua operando com 371,6 bilhões de won em ativos sob gestão. Fundos de confiança de empréstimos não performantes (NPL) geridos pela Bogo Fund Asset Management, Milestone Asset Management e iPartners Asset Management também mantêm retornos estáveis. Um executivo do setor afirmou: “A partir de jul., existem 136 fundos relacionados a normalização de PF e NPL, somando 8,6 trilhões de won. Essa grande liquidação deve levar a uma normalização mais transparente de projetos PF em dificuldades alinhados aos padrões das autoridades financeiras.”

FAQ

Que fundo a Oha Asset Management liquidou este mês?
A Oha Asset Management liquidou o fundo “Oha Savings Bank PF Normalization Support Private Investment Trust No. 1”, criado em jun. de 2024 com 214 bilhões de won de capital, principalmente oriundos do Sangsangin Savings Bank e do Sangsangin Plus Savings Bank.

Por que o Financial Supervisory Service inspecionou o fundo?
O Financial Supervisory Service inspecionou o fundo por alegações de “parking transactions”, nas quais bancos poupança transferiram empréstimos PF em dificuldades para um fundo próprio para ocultar taxas de inadimplência e proteger o desempenho de curto prazo, potencialmente violando os princípios de “true sale”.

Qual o tamanho do setor de fundos de normalização PF?
A partir de jul., há 136 fundos de normalização relacionados a PF e NPL, totalizando 8,6 trilhões de won, segundo um executivo do setor citado na fonte.