As ações da Pharmaresearch recebem ajustes de metas mistos, com a expansão da Rejuran

A Pharmaresearch recebeu ajustes mistos de preço-alvo das ações de firmas de valores mobiliários em 16 de maio, à medida que a empresa expande a marca de cuidados com a pele Rejuran para cosméticos e mercados no exterior. A Samsung Securities elevou seu preço-alvo de 400.000 KRW para 420.000 KRW, e a Kiwoom Securities aumentou seu preço-alvo de 440.000 KRW para 510.000 KRW, citando forte crescimento das exportações e das vendas de cosméticos nos EUA e na Sudeste Asiático. A Kyobo Securities reduziu seu preço-alvo de 650.000 KRW para 530.000 KRW devido a uma desaceleração no crescimento das vendas de dispositivos médicos no mercado doméstico após a alta base do ano passado. A divergência reflete visões diferentes sobre se o momento dos cosméticos da Rejuran consegue compensar a demanda mais fraca por dispositivos médicos no país. Analistas estão reavaliando a avaliação da Pharmaresearch à medida que a empresa migra de fornecedora de dispositivos médicos para um modelo de receitas duplas que combina produtos clínicos e cuidados de pele para consumidores.

Samsung Securities e Kiwoom Securities elevam os preços-alvo das ações da Pharmaresearch

A Samsung Securities e a Kiwoom Securities elevaram os preços-alvo das ações da Pharmaresearch em 16 de maio, de acordo com dados da FnGuide. A Samsung Securities aumentou seu preço-alvo de 400.000 KRW para 420.000 KRW, enquanto a Kiwoom Securities elevou de 440.000 KRW para 510.000 KRW. As firmas citaram demanda sustentada por dispositivos médicos no mercado doméstico por turistas médicos estrangeiros e expansão das exportações para a Europa Ocidental e o Japão. Os cosméticos da Rejuran crescem rapidamente nos EUA e na Sudeste Asiático, apoiando as revisões para cima.

Kyobo Securities reduz o alvo em meio a preocupações com desaceleração doméstica

A Kyobo Securities reduziu o preço-alvo das ações da Pharmaresearch de 650.000 KRW para 530.000 KRW. A firma diminuiu sua estimativa de lucro líquido para este ano para 225,1 bilhões KRW e aplicou uma proporção preço/lucro-alvo de 25x. A Kyobo Securities atribuiu o corte ao efeito de base a partir do forte crescimento das vendas de dispositivos médicos do ano passado e a uma previsão menor de lucro líquido para 2026. A firma manteve recomendação de “compra”, observando que a desaceleração do crescimento já está refletida no preço das ações.

Estimativas de resultados do 2T superam expectativas do mercado

A Samsung Securities estimou a receita do 2T da Pharmaresearch em 172,5 bilhões KRW e o lucro operacional em 70 bilhões KRW, representando aumentos de 22,6% e 25,3% ano a ano, respectivamente. A Kiwoom Securities projetou receita de cosméticos no 2T de 63,3 bilhões KRW, alta de 105,7% em relação ao ano anterior. A Kyobo Securities previu receita de 169,9 bilhões KRW e lucro operacional de 66,8 bilhões KRW, ambos acima do consenso do mercado. As três firmas esperam que os resultados do 2T superem as expectativas do mercado, impulsionados pelo crescimento das exportações e pelas vendas de cosméticos.

Linha de produtos da Rejuran se expande de dispositivos médicos para cosméticos

A Rejuran é um produto de procedimento de regeneração da pele lançado pela Pharmaresearch em 2014. O skin booster aplica polinucleotídeo (PN) extraído do salmão na pele e é comumente conhecido como “injeção de Rejuran” entre os consumidores. O preço do procedimento Rejuran no mercado doméstico é de aproximadamente 200.000 KRW para 2cc, mantendo um prêmio acima dos concorrentes do mercado de reposição, segundo a Kiwoom Securities. A Pharmaresearch está ampliando o reconhecimento da marca construído em clínicas médicas para produtos de cosméticos de cuidados com a pele.

Vendas de cosméticos impulsionam crescimento da receita em múltiplos canais

A Pharmaresearch expandiu a distribuição de cosméticos Rejuran para a varejista doméstica Olive Young e para plataformas internacionais, incluindo Sephora, Amazon e TikTok, nos EUA, e Shopee na Sudeste Asiático. A Kiwoom Securities identificou cosméticos como o principal motor da reavaliação das ações, apontando que o sucesso comprovado na Ásia e nos EUA permite uma valoração mais alta para a marca de cosméticos Rejuran. A receita de exportação agora responde por mais de 40% das vendas totais, contribuindo para a estabilidade dos lucros, segundo a Samsung Securities.

FAQ

Por que algumas firmas de valores mobiliários elevaram os preços-alvo das ações da Pharmaresearch, enquanto outras os reduziram em 16 de maio?

A Samsung Securities e a Kiwoom Securities elevaram os alvos com base no forte crescimento dos cosméticos Rejuran nos EUA e na Sudeste Asiático, além da expansão das exportações de dispositivos médicos para a Europa Ocidental e o Japão. A Kyobo Securities reduziu seu alvo devido ao efeito de base do forte crescimento das vendas de dispositivos médicos no ano passado e a uma previsão menor de lucro líquido para 2026, embora tenha mantido recomendação de “compra”.

O que está impulsionando as expectativas de crescimento dos lucros da Pharmaresearch no 2T?

As firmas de valores mobiliários esperam que os lucros do 2T superem as expectativas do mercado devido à demanda sustentada por dispositivos médicos no mercado doméstico por turistas médicos estrangeiros, à expansão das exportações de dispositivos médicos e cosméticos da Rejuran e ao rápido crescimento das vendas de cosméticos por canais como Olive Young, Sephora, Amazon, TikTok e Shopee. A receita de exportação agora supera 40% das vendas totais.