O protótipo de 'A Grande Aposta', Burry, está vendendo a descoberto ações da Micron Technology; Índice de Semicondutores da Filadélfia cai 12% em dois dias.

O investidor Michael Burry, personagem real do filme A Grande Aposta (The Big Short), que previu com precisão a crise de hipotecas subprime de 2008 nos EUA, afirmou em 2 de julho no Substack que vendeu a descoberto ações da Micron Technology a US$ 1.051,87. A razão para a venda direta a descoberto, em vez de usar opções de venda, é que "as opções de venda pareciam muito caras". O índice Philadelphia Semiconductor caiu 12% em dois dias.

Burry vende a descoberto ações da Micron diretamente, em vez de usar opções de venda

Em uma postagem no Substack, Michael Burry disse que optou por vender a descoberto ações da Micron Technology a US$ 1.051,87 diretamente, em vez de usar opções de venda (Put Options), porque "as opções de venda pareciam muito caras". Esta é a posição vendida mais recente divulgada por Burry, após a revelação em 30 de junho de posições vendidas em NVIDIA, Applied Materials e no ETF SOXX.

Cinco argumentos específicos de Burry para avaliar as ações da Micron

De acordo com a postagem pública de Burry no Substack, seus argumentos para vender a descoberto a Micron incluem cinco bases específicas:

Histórico de quedas: Nos últimos 42 anos, as ações da Micron sofreram 34 quedas de mais de 30%. Burry afirma que a Micron "demonstra a volatilidade cíclica de forma exemplar".

Desvio extremo da média móvel: O desvio atual do preço das ações em relação à média móvel de 200 dias é o maior desde 1984, "nem mesmo no pico da bolha da internet isso ocorreu".

Rentabilidade de longo prazo fraca: ROIC mediano de 4%, ROE mediano de 7%. Burry declara que esses indicadores "são francamente muito ruins".

Motivação da alta não fundamentada: Burry afirma que a alta recente é impulsionada por "FOMO, teoria do maior tolo e viés de compromisso público", e não por análise racional.

Estrutura competitiva do setor: A Micron não ocupa mais uma posição dominante no setor de armazenamento; os planos de gastos de capital dos fabricantes coreanos determinam em grande parte que a Micron precisa continuar investindo pesadamente.

Posição vendida geral de Burry no setor de semicondutores

Burry divulgou em 30 de junho de 2026 no Substack que já tinha posições vendidas em NVIDIA, Applied Materials e no iShares Semiconductor ETF (SOXX). Ele afirmou que sua avaliação pessoal é que as ações de chips relacionadas à IA enfrentarão uma correção de 30%.

Esta venda a descoberto das ações da Micron Technology está alinhada com a posição vendida geral no setor de semicondutores. Todos os itens acima são apenas avaliações pessoais de investimento de Burry e não constituem aconselhamento de investimento.

Índice Philadelphia Semiconductor cai 12% em dois dias: Micron cai 5,5% na quinta-feira

O índice Philadelphia Semiconductor acumulou uma queda de 12% nos dois pregões anteriores e posteriores à declaração de Burry. As ações da Micron Technology caíram 10,6% na quarta-feira e continuaram caindo 5,5% na quinta-feira, totalizando uma queda de aproximadamente 15,6% em dois dias. Antes disso, as ações da Micron ainda acumulavam uma alta de mais de duas vezes no ano até o momento.

O cenário da declaração de Burry inclui dados de emprego não agrícola dos EUA em junho muito abaixo do esperado (57.000 novos empregos, bem abaixo da estimativa de 110.000) e notícias sobre a Meta no setor de nuvem, gerando dúvidas sobre investimentos em infraestrutura de IA. Esses fatores macroeconômicos também contribuíram para a pressão sobre o setor de semicondutores no mesmo período.

Perguntas frequentes

Quem é Michael Burry e por que suas operações vendidas atraem tanta atenção do mercado?

Michael Burry é um investidor que serviu de inspiração para o personagem principal do filme A Grande Aposta (The Big Short). Ele montou posições vendidas com precisão por meio de credit default swaps antes da crise de hipotecas subprime de 2008 nos EUA. Suas operações vendidas públicas sempre foram monitoradas de perto pelo mercado. Esta é uma aparição de alto perfil após seu alerta sobre o colapso da Terra (LUNA) em 2022, mas suas opiniões pessoais não constituem aconselhamento de investimento.

Por que Burry optou pela venda direta a descoberto em vez de usar opções de venda?

De acordo com a declaração de Burry no Substack, a razão para vender a descoberto as ações da Micron Technology diretamente é que "as opções de venda pareciam muito caras" (o prêmio das opções de venda estava excessivamente alto), então ele optou por manter uma posição vendida diretamente ao preço de US$ 1.051,87.

Qual foi o desempenho recente das ações da Micron Technology no mercado e quanto acumularam de alta no ano?

De acordo com os dados reportados, as ações da Micron caíram 10,6% na quarta-feira e continuaram caindo 5,5% na quinta-feira; o índice Philadelphia Semiconductor acumulou uma queda de 12% em dois dias. Apesar disso, as ações da Micron ainda acumulam uma alta de mais de duas vezes no ano até o momento. Os preços exatos das ações em tempo real devem ser verificados nas cotações oficiais do mercado.