As ações da Samsung Electronics e da SK Hynix se recuperaram fortemente em 3 de julho, após quedas no dia anterior impulsionadas por preocupações com a demanda por semicondutores. A Samsung fechou a 309.500 won, alta de 8,22%, enquanto a SK Hynix disparou 10,88% para 2.425.000 won, recuperando-se das quedas de 9% e mais de 14% em 2 de julho, respectivamente. A recuperação ocorreu após uma reavaliação do mercado da estratégia de infraestrutura de IA da Meta, que as corretoras caracterizaram como monetização de capacidade, e não redução de investimento. A Samsung está programada para divulgar os resultados preliminares do Q2 em 7 de julho, com o consenso dos analistas prevendo 85,1 trilhões de won em lucro operacional. Ambas as ações enfrentam catalisadores importantes este mês: a divulgação de resultados da Samsung e a listagem da ADR da SK Hynix na Nasdaq em 10 de julho (horário local).
Samsung Electronics e SK Hynix Registram Ganhos de Dois Dígitos em 3 de Julho
De acordo com dados da Hankyung Epic AI em 4 de julho, a Samsung Electronics encerrou as negociações a 309.500 won em 3 de julho, um aumento de 8,22% em relação à sessão anterior. A SK Hynix fechou a 2.425.000 won, saltando 10,88%. Em 2 de julho, ambas as ações despencaram em meio a preocupações com pico e temores de bolha de IA — a Samsung caiu 9% e a Hynix caiu mais de 14% em um único dia.
O sentimento do mercado mudou depois que a estratégia de capacidade do data center de IA da Meta foi reinterpretada por analistas. As corretoras afirmaram que a abordagem da Meta representa reinvestimento da receita de infraestrutura de IA, e não redução de investimento, contrariando preocupações com excesso de oferta. A Kioxia, fabricante japonesa de NAND flash, também se recuperou fortemente após perdas intradiárias superiores a 11%, apoiando a recuperação do setor de semicondutores.
A mínima semanal da Samsung atingiu 281.500 won entre o final do mês passado e 3 de julho, representando uma queda de 8,84%. A ação recuperou o nível de 300.000 won com seu salto de 3 de julho. A SK Hynix havia subido para uma máxima semanal de 2.764.000 won no dia 19 do mês passado, mas corrigiu para 2.045.000 won no fechamento semanal de 3 de julho antes da recuperação em um único dia.
Consenso de Lucro Operacional do Q2 da Samsung Atinge 85,1 Trilhões de Won
A Samsung Electronics anunciará os resultados preliminares do Q2 em 7 de julho. O consenso das corretoras para o lucro operacional do Q2 é de 85,1 trilhões de won, um aumento de 1.720,3% em relação ao ano anterior. O consenso de receita é de 172,1 trilhões de won, um aumento de 130,8% em relação ao mesmo período do ano anterior.
As estimativas de lucro operacional do Q2 variam de cerca de 80 trilhões de won a mais de 90 trilhões de won, dependendo do tratamento de provisões. As corretoras concordam que variações de curto prazo nos números não indicam deterioração do mercado de memória. O desempenho de DRAM e NAND é impulsionado por aumentos no preço médio de venda (ASP) em vez de crescimento no volume de remessas, sugerindo que as tendências de alta de preços podem continuar no segundo semestre.
A NH Investment & Securities prevê receita do Q2 da SK Hynix de 85,3 trilhões de won e lucro operacional de 66,2 trilhões de won. A SK Hynix está programada para divulgar os resultados preliminares do Q2 no dia 29. A listagem da ADR na Nasdaq da empresa está marcada para 10 de julho (horário local), o que os analistas citam como um fator para a expansão do acesso de investidores estrangeiros.
Os saldos de depósitos de investidores, um indicador de liquidez do mercado, caíram abaixo de 120 trilhões de won pela primeira vez em aproximadamente dois meses e meio. Investidores individuais compraram ativamente a queda usando produtos alavancados durante as recentes quedas, mas o poder de compra reduzido pode limitar o momentum de recuperação para ações de semicondutores de grande capitalização.
Corretoras Elevam Preços-Alvo para 590.000 Won e 4,2 Milhões de Won
A Korea Investment & Securities elevou seu preço-alvo para a Samsung Electronics para 590.000 won, citando competitividade sustentada em memória de alta largura de banda (HBM) e vantagens de ASP. A empresa espera que a expansão da participação de mercado de HBM impulsione o crescimento da receita juntamente com ASPs mais altos em relação aos concorrentes.
A KB Securities aumentou seu alvo para a SK Hynix de 3,8 milhões de won para 4,2 milhões de won, refletindo previsões mais altas de valorização dos preços de memória. A corretora elevou as estimativas de lucro operacional para 2024 e 2025 para 290 trilhões de won e 468 trilhões de won, respectivamente.
Lee Chang-min, pesquisador da KB Securities, afirmou: "A demanda por memória aumentou 100 vezes desde 2022 e deve crescer mais 100 vezes nos próximos cinco anos. A participação dos semicondutores de memória no investimento em IA deve saltar de 14% no ano passado para 50% até 2027, indicando que a tendência de alta dos lucros e do preço das ações da SK Hynix não foi concluída."
Lee Jae-won, pesquisador da Yuanta Securities, disse: "Esta correção reflete um declínio na avaliação devido a ruídos, e não a uma deterioração fundamental. Uma estratégia de compra a preços baixos centrada em semicondutores, hardware de TI e financeiras continua eficaz, enquanto se monitoram os resultados preliminares da Samsung em 7 de julho e a listagem da SK Hynix na Nasdaq em 10 de julho."
O foco do mercado para a Samsung está em saber se a ação pode se estabilizar acima de 300.000 won. Para a SK Hynix, manter o nível de 2,4 milhões de won é fundamental. Investidores institucionais e estrangeiros podem realizar vendas de reequilíbrio de portfólio à medida que os preços sobem para manter os limites de posição.
FAQ
O que fez com que as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix se recuperassem em 3 de julho?
Ambas as ações se recuperaram depois que as corretoras reinterpretaram a estratégia de infraestrutura de IA da Meta como monetização de capacidade, e não como cortes de investimento, aliviando as preocupações com excesso de oferta de semicondutores. A Samsung subiu 8,22% para 309.500 won e a SK Hynix ganhou 10,88% para 2.425.000 won, recuperando-se das quedas de 9% e mais de 14% em 2 de julho, respectivamente.
Quando a Samsung Electronics anunciará os resultados do Q2?
A Samsung está programada para divulgar os resultados preliminares do Q2 em 7 de julho. O consenso dos analistas prevê 85,1 trilhões de won em lucro operacional, um aumento de 1.720,3% em relação ao ano anterior, com consenso de receita de 172,1 trilhões de won.
Quais são os preços-alvo que as corretoras definiram para a Samsung e a SK Hynix?
A Korea Investment & Securities elevou o alvo da Samsung para 590.000 won com base na competitividade em HBM. A KB Securities aumentou o alvo da SK Hynix de 3,8 milhões de won para 4,2 milhões de won, citando aumentos nos preços de memória e elevando as estimativas de lucro operacional para 2024-2025 para 290 trilhões de won e 468 trilhões de won, respectivamente.
