Securitize (SECZ) começou a ser negociada na New York Stock Exchange na quinta-feira, após uma combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II no final da quarta-feira. A ação abriu a US$ 12,45, atingiu uma máxima do meio-dia de US$ 13,70—um salto de cerca de 10%—e fechou a US$ 12,30. A Securitize lançou simultaneamente versões tokenizadas de ações completas da SECZ em Solana e Avalanche, permitindo acesso global mais amplo e negociação 24/7. O lançamento duplo torna a Securitize a primeira empresa a estrear ações na NYSE e on-chain ao mesmo tempo. O presidente Brett Redfearn, ex-diretor da divisão de trading e mercados da Securities and Exchange Commission (SEC), afirmou que a empresa tem tido discussões operacionais com mesas de mercados de capitais de grandes bancos de investimento sobre a distribuição de alocações de IPO para investidores de cripto em forma tokenizada.
Ações Tokenizadas da SECZ Permitem Negociação 24/7 em Solana e Avalanche
A Securitize lançou versões tokenizadas de ações completas da SECZ em Solana e Avalanche, permitindo negociação 24/7 mesmo quando os mercados de ações tradicionais dos EUA estão fechados. Os mercados de ações tradicionais dos EUA estarão fechados na sexta-feira em observância ao Dia da Independência, mas a SECZ continuará a negociar por meio de suas versões tokenizadas. "Nós vamos comer nossa própria comida de cachorro", disse Redfearn ao The Block, discutindo planos para levar ações para a blockchain. Embora algumas empresas tenham emitido versões de suas ações na blockchain, a Securitize é a primeira a fazê-lo no lançamento.
Redfearn disse que a Securitize tem tido conversas com "mesas de mercados de capitais dos maiores bancos de investimento", como JPMorgan, sobre fazer com que alocações de IPO sejam distribuídas "para investidores de cripto em uma forma tokenizada para carteiras como MetaMask ou OKX". "A conversa não é teórica. É operacional", disse ele. De acordo com Redfearn, a Securitize "tentou entrar na SpaceX", mas "era um pouco cedo". A SpaceX abriu seu capital em 12 de junho.
Securitize Opera Modelo de Tokenização Patrocinado pelo Emissor com Direitos Completos
As ações tokenizadas através da Securitize são tokens patrocinados pelo emissor, onde o próprio token é o título, de acordo com a orientação preliminar de tokenização da SEC. O patrimônio tokenizado da Securitize mantém direitos completos, como direitos de voto e dividendos, e "pode ser removido" da Depository Trust Company (DTC), a central depositária de valores mobiliários para quase todas as ações dos EUA. Isso difere dos wrappers tokenizados de ações em plataformas como a subsidiária xStocks da Kraken, que são lastreados 1:1 com um ativo subjacente.
A Securitize opera versões nativas em blockchain do stack tecnológico de valores mobiliários existente, incluindo seu próprio agente de transferência, corretora, negócio de serviços de fundos e consultor. "Somos uma empresa muito verticalmente integrada", disse Redfearn. Alguns concorrentes da Securitize, como Superstate e tZERO, também seguiram o caminho da tokenização patrocinada pelo emissor, embora Redfearn argumente que a Securitize permanece em grande parte sozinha em sua abordagem "holística". "Há algumas pessoas que competem conosco que têm agentes de transferência registrados. Nós temos uma corretora", disse ele. "Não há muitos que tenham um agente de transferência e uma corretora." A Securitize também opera um sistema de negociação alternativo (ATS), uma plataforma onde tokens emitidos pela Securitize e não emitidos pela Securitize podem ser negociados.
Redfearn observou que o ecossistema DeFi mais amplo fora da Securitize também está desenvolvendo usos para ativos tokenizados como novas formas de garantia ou para depósito em vaults que rendem juros. Ele disse que ele próprio executou uma "estratégia de looping" em um fundo tokenizado que a Securitize tokenizou para o gestor de ativos Apollo.
Securitize Relata US$ 3,4 Bilhões em Ativos Tokenizados sob Gestão no 1º Trimestre
A Securitize indicou que estava buscando abrir seu capital por meio de uma fusão com a Cantor Equity Partners II em outubro, com planos visando uma listagem no primeiro semestre do ano. De acordo com sua demonstração financeira mais recente, a Securitize tem US$ 3,4 bilhões em ativos tokenizados sob gestão em seus 650 fundos ativos. A empresa reportou receita de US$ 19,5 milhões no 1º trimestre, alta de 39% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior e sua melhor até hoje.
O registro S-4 da empresa tornou-se efetivo em junho. Redfearn confirmou que a Securitize não estava vinculada a um acordo contratual para abrir o capital neste momento, nem enfrentava uma penalidade financeira. "Acho que o timing é realmente bom porque estamos nos aproximando de um ponto de inflexão na tokenização para serviços financeiros em geral, e a Securitize está, na minha opinião, na clara posição de liderança como construtora de infraestrutura", disse Redfearn.
Questionado sobre possíveis questões éticas considerando o relacionamento da Cantor Fitzgerald com o Secretário do Tesouro Howard Lutnick, Redfearn observou que acredita que existem "muros satisfatórios em vigor", especialmente considerando o desinvestimento de Lutnick da Cantor Fitzgerald. "A Cantor Fitzgerald é definitivamente a líder em SPACs no espaço de ativos digitais, então eles foram o parceiro certo por razões muito, muito diferentes", disse Redfearn, acrescentando que "a Securitize é vista pela SEC e pelos reguladores como um bom ator."
Com a listagem pública e uma captação de US$ 400 milhões em PIPE no ano passado, Redfearn disse que a empresa está buscando usar os fundos em contratações, desenvolvimento de produtos, desenvolvimento de ecossistema e potenciais M&A. "O timing é exatamente certo", disse Redfearn. "Amo a ideia de que estamos abastecidos para escalar nossa trajetória de crescimento agora."
Perguntas Frequentes
O que a Securitize fez na quinta-feira?
A Securitize (SECZ) começou a ser negociada na New York Stock Exchange na quinta-feira, após uma combinação de negócios com a Cantor Equity Partners II no final da quarta-feira. A ação abriu a US$ 12,45, atingiu uma máxima do meio-dia de US$ 13,70 e fechou a US$ 12,30. A Securitize lançou simultaneamente versões tokenizadas de ações completas da SECZ em Solana e Avalanche.
Como a abordagem de tokenização da Securitize difere dos concorrentes?
A Securitize usa um modelo de tokenização patrocinado pelo emissor, onde o próprio token é o título, mantendo direitos completos como direitos de voto e dividendos. Isso difere dos wrappers tokenizados em plataformas como a xStocks da Kraken, que são lastreados 1:1 com um ativo subjacente. A Securitize opera seu próprio agente de transferência, corretora, negócio de serviços de fundos e sistema de negociação alternativo (ATS).
Quais são as métricas de negócio atuais da Securitize?
A Securitize tem US$ 3,4 bilhões em ativos tokenizados sob gestão em seus 650 fundos ativos. A empresa reportou receita de US$ 19,5 milhões no 1º trimestre, alta de 39% em relação ao mesmo trimestre do ano anterior e sua melhor até hoje. A empresa concluiu uma captação de US$ 400 milhões em PIPE no ano passado.
