ETF de Front-End de Semicondutores da SOL da Shinhan ganha 154% em um ano

O ETF de Front-End de Semicondutores SOL, da Shinhan Asset Management, registrou um desempenho no acumulado do ano de 88,70% até o preço de fechamento do dia 9, segundo o DataGuide em 12. Os retornos de seis meses e de um ano do fundo atingiram 77,74% e 154,32%, respectivamente. O patrimônio líquido disparou de 36,2 bilhões de won no fim do ano passado para 287,1 bilhões de won, impulsionado por 179,6 bilhões de won em compras líquidas de investidores individuais desde o início do ano. O gestor do fundo, Choi Seung-woo, Líder da Divisão de Operações de ETFs, atribuiu o desempenho à expansão da demanda por semicondutores de IA por capacidade de produção de memória, beneficiando empresas de equipamentos e materiais de front-end domésticas. O ETF investe exclusivamente na cadeia de valor de front-end de semicondutores da Coreia do Sul, incluindo processos de deposição, corrosão (etching), limpeza e tratamento térmico, posicionando-se à frente dos investimentos em instalações da Samsung Electronics e da SK Hynix.

ETF de Semiconductores SOL de Front-End foca em empresas de equipamentos de deposição e corrosão (etching)

O SOL Semiconductor Front-End ETF é o único ETF doméstico que concentra apenas a cadeia de valor de front-end da fabricação de semicondutores, que inclui processos de deposição, corrosão (etching), limpeza e tratamento térmico que formam circuitos em wafers. A carteira do fundo é composta por 10 empresas domésticas de equipamentos e materiais de front-end, incluindo Jusung Engineering, Wonik IPS e PSK. Choi Seung-woo afirmou: “A concorrência na era dos semicondutores de IA, no fim das contas, depende de como os semicondutores podem ser fabricados com a maior precisão e de forma mais refinada. O núcleo do SOL Semiconductor Front-End ETF está concentrado em investimentos em empresas de front-end na linha de frente”. Ele acrescentou: “À medida que a expansão de investimentos em IA desencadeia um ciclo de expansão de memória em todo o setor, a visibilidade dos lucros das empresas domésticas de equipamentos e materiais de front-end está aumentando”.

Choi contrapôs a estratégia do fundo com a de outros ETFs de semicondutores de IA, observando: “Muitos ETFs de semicondutores de IA têm uma alta proporção de ações relacionadas a pós-processos, como empacotamento de HBM ou substratos, enquanto o SOL Semiconductor Front-End ETF contém apenas empresas de front-end, como deposição, corrosão (etching) e materiais, permitindo refletir de forma mais pura os benefícios da melhoria da indústria”.

Gestor do fundo, Choi Seung-woo, prevê pedidos de equipamentos das instalações da Samsung e da SK Hynix

Choi avaliou o panorama do mercado de forma positiva. Ele disse: “Embora estejam ocorrendo ajustes de curto prazo devido a preocupações recentes com excesso de oferta, a direção da indústria e os lucros corporativos continuam sólidos. A maior diferença deste ciclo é que a demanda se espalha por todos os tipos de memória, não apenas HBM, mas também DRAM de uso geral e NAND”. Ele continuou: “À medida que começam com mais força investimentos de grande porte, como as instalações Pyeongtaek P4 e US Taylor da Samsung Electronics, e o cluster M15X e Yongin da SK Hynix, os pedidos de equipamentos de front-end estão apenas começando. Em particular, espera-se que novos pedidos de equipamentos para M15X se concentrem a partir da segunda metade, então o ciclo de pedidos para as empresas domésticas de front-end também começará com mais força”.

Riscos de investimento incluem possíveis atrasos nos gastos de capital da Samsung e da SK Hynix

Choi alertou os investidores sobre os riscos. Ele disse: “A expansão de investimentos adicionais pela Samsung Electronics e pela SK Hynix é o maior fator positivo, mas, inversamente, atrasos ou reduções de investimento podem levar a adiamentos de lucros”. Ele acrescentou: “Ainda assim, este produto é adequado para investidores que desejam investir no setor de semicondutores de forma segmentada e para investidores que querem diversificar em toda a cadeia de valor de front-end, e não em ações individuais. A concorrência de semicondutores na era da IA será determinada, no fim das contas, pela tecnologia de front-end”.

FAQ

Qual desempenho o SOL Semiconductor Front-End ETF obteve no ano passado?
De acordo com o DataGuide em 12, o ETF registrou um retorno de um ano de 154,32% até o preço de fechamento do dia 9. O desempenho no acumulado do ano chegou a 88,70%, e o retorno de seis meses foi de 77,74%.

Quais empresas estão incluídas na carteira do SOL Semiconductor Front-End ETF?
A carteira do fundo é composta por 10 empresas domésticas de equipamentos e materiais de front-end, incluindo Jusung Engineering, Wonik IPS e PSK. Essas empresas se especializam em processos de deposição, corrosão (etching), limpeza e tratamento térmico na fabricação de semicondutores.

Que investimentos de instalações o gestor do fundo, Choi Seung-woo, mencionou como catalisadores para pedidos de equipamentos de front-end?
Choi afirmou que os investimentos nas instalações Pyeongtaek P4 e US Taylor da Samsung Electronics, junto com os investimentos no cluster M15X e Yongin da SK Hynix, estão começando com força. Ele observou que novos pedidos de equipamentos para M15X devem se concentrar a partir da segunda metade.