SK E&C, desenvolvedora sul-coreana de energia renovável, disparou mais de 55% em julho, fechando a 80.600 won no dia 23, com alta de 30,00% no mesmo dia — máxima histórica. A alta ocorreu enquanto o índice KOSPI caía de meados de 8.000 para o início de 7.000 no mesmo período. O impulso foi impulsionado por um conflito renovado no Oriente Médio, que empurrou o preço do petróleo bruto WTI para cima 24,94% no mês, para US$ 86,83 por barril, saindo da faixa $60s do mês anterior e colocando a energia renovável em evidência como alternativa aos combustíveis fósseis. Outros catalisadores incluíram o anúncio, no dia 14, do congelamento de construção de datacenters de IA no estado de Nova York, que destacou o fornecimento de energia como um gargalo crítico de infraestrutura, e o anúncio do mês passado do empreendimento conjunto da SK Group com a KKR.
Ações da SK E&C atingem máxima histórica no dia 23
De acordo com dados da Korea Exchange de 24, a SK E&C fechou a 80.600 won no dia 23, acima de 18.600 won (30,00%) — o maior preço da história da empresa. Os ganhos da ação em julho chegaram a 55,90% e, em comparação com a mínima de curto prazo de 41.200 won no dia 8, a ação disparou 95,63% em 10 dias de negociação.
Outras ações de energia renovável também subiram: OCI Holdings (+30,00%), HD Hyundai Energy Solution (+29,73%), SK Oceanplant (+19,61%), CS Wind (+12,64%), Hanwha Solutions (+10,50%), Shinsung E&G (+9,29%) e OCI (+5,75%).
WTI dispara 24,94% em julho com conflito no Oriente Médio
Os futuros de petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) para o mês mais próximo atingiram US$ 86,83 por barril no dia 22 (horário local) na New York Mercantile Exchange. No mês passado, os preços do WTI tinham caído para $60s por barril, à medida que os EUA e o Irã assinaram um memorando de entendimento (MOU) de cessar-fogo e buscaram o fim da guerra. No entanto, as cotações saltaram 24,94% em julho com a retomada do conflito. Cresceram as preocupações de que o fornecimento global de petróleo possa enfrentar novas interrupções, já que tanto o Estreito de Ormuz quanto o Mar Vermelho enfrentaram possíveis bloqueios.
As ações de energia renovável já tinham avançado em março e abril, quando o conflito EUA-Irã irrompeu pela primeira vez e os preços internacionais do petróleo subiram de forma acentuada. As ações de energia nuclear também subiram nesse período. Os ganhos da energia renovável ganham destaque como alternativa sempre que a incerteza geopolítica no Oriente Médio ameaça as cadeias de abastecimento de combustíveis fósseis.
A competitividade de custos da energia renovável se fortalece contra combustíveis fósseis
Han Byung-hwa, pesquisador da Yugin Investment & Securities, afirmou que a diferença no custo nivelado de energia (LCOE) entre a geração de ciclo combinado e a energia eólica onshore se ampliou de US$ 17 por MWh no ano passado para US$ 22 por MWh neste ano, enquanto a diferença da energia solar se expandiu de US$ 20 para US$ 21 por MWh. A energia renovável já superou a geração a gás em competitividade de custos, e a diferença continua aumentando.
Han acrescentou: “O fenômeno NIMBY (Not In My Backyard) contra datacenters se espalhando pelos EUA provavelmente vai piorar após as eleições de meio de mandato. A construção de datacenters que depende de combustíveis fósseis enfrentará mais oposição daqui para frente.”
Demanda por energia em datacenters de IA impulsiona foco em energia renovável
A aceleração da SK E&C em meados de julho coincidiu com o congelamento, pelo estado de Nova York, da construção de grandes datacenters de IA e das permissões no dia 14, citando preocupações com sobrecarga da rede. O anúncio destacou o fornecimento de energia como um gargalo imediato na expansão da infraestrutura de IA.
Hwang Sung-hyun, pesquisador da Yugin Investment & Securities, explicou: “Os custos de aquisição de energia nos EUA estão subindo rapidamente devido a problemas de licenciamento e conexão à rede. A Oracle inicialmente planejou construir suas próprias turbinas a gás para um campus de IA no Novo México, mas mudou para células de combustível da Bloom Energy depois que as licenças ambientais foram adiadas.”
SK Group anuncia joint venture com KKR e planos para datacenters
A busca da SK Group pela construção de datacenters na Coreia do Sul com a Amazon Web Services (AWS) e outras empresas globais de tecnologia também impulsionou o sentimento dos investidores em relação à SK E&C, dado o posicionamento de liderança da empresa no desenvolvimento de energia renovável doméstico.
No mês passado, a SK Group anunciou a criação de uma joint venture de energia renovável com a gestora global de private equity Kolberg Kravis Roberts (KKR). Políticas governamentais para ativar contratos de compra de energia (PPAs) também contribuíram positivamente para o desempenho da ação.
FAQ
O que fez as ações da SK E&C dispararem 55% em julho?
As ações da SK E&C dispararam devido a um conflito renovado no Oriente Médio que levou o preço do petróleo bruto WTI a subir 24,94%, para US$ 86,83 por barril, destacando a energia renovável como alternativa aos combustíveis fósseis. Outros fatores incluíram o congelamento de datacenters de IA no estado de Nova York no dia 14, que enfatizou gargalos no fornecimento de energia, e a joint venture da SK Group com a KKR anunciada no mês passado.
Como a competitividade de custos da energia renovável mudou em relação aos combustíveis fósseis?
De acordo com o pesquisador Han Byung-hwa, da Yugin Investment & Securities, a diferença no LCOE entre a geração de ciclo combinado e a energia eólica onshore se ampliou de US$ 17 por MWh no ano passado para US$ 22 por MWh neste ano, enquanto a diferença da energia solar se expandiu de US$ 20 para US$ 21 por MWh. A energia renovável já superou a geração a gás em competitividade de custos, e a diferença continua aumentando.
Que papel a demanda por energia em datacenters de IA teve no rali da SK E&C?
O congelamento, pelo estado de Nova York, no dia 14, da construção de grandes datacenters de IA destacou o fornecimento de energia como um gargalo crítico na expansão da infraestrutura de IA. O pesquisador Hwang Sung-hyun, da Yugin Investment & Securities, observou que a Oracle mudou de turbinas a gás planejadas para células de combustível da Bloom Energy para um campus de IA no Novo México após atrasos nas licenças ambientais, mostrando a importância crescente de fontes alternativas de energia para o desenvolvimento de datacenters.
