S&P 500 se Aproxima da Máxima Histórica; UBS Eleva a Projeção de 2026 para 7.900

O S&P 500 fechou em 7.473,47 em 22 de maio, ganhando 27,75 pontos, ou 0,37%, à medida que Wall Street avançava em direção a um novo território de recordes. Os futuros do Nasdaq estavam posicionados a quatro pontos de uma nova máxima histórica, enquanto os futuros do S&P 500 eram negociados oito pontos abaixo dos níveis históricos. O mercado de ações dos EUA ficou fechado em 25 de maio de 2026, em observância ao Memorial Day, com as negociações previstas para retomar na terça-feira, 26 de maio de 2026.

O rali refletiu otimismo dos investidores ligado a sinais de um possível acordo de paz entre EUA e Irã, além do aumento do entusiasmo com o crescimento dos lucros impulsionado por inteligência artificial. Estrategistas de Wall Street responderam com projeções revisadas para cima, sinalizando confiança em novos ganhos do mercado.

UBS Eleva Meta do S&P 500 para o Fim do Ano

A UBS Global Wealth Management elevou sua meta para o fim de 2026 do S&P 500 para 7.900, acima de 7.500. A empresa também apresentou uma previsão para junho de 2027 de 8.200.

De acordo com a UBS, gastos resilientes do consumidor, investimento contínuo em infraestrutura de IA e um Federal Reserve favorável sustentam a perspectiva mais forte. A empresa elevou sua estimativa de lucro por ação (EPS) de 2026 do índice para US$ 335, acima de US$ 310. A demanda por semicondutores e o aumento dos preços dos chips de memória respondem por quase metade do aumento de lucro, disse a empresa. Os ganhos do setor de energia ligados a preços mais altos do petróleo e ao aumento dos gastos com data centers também contribuíram para a atualização.

A UBS manteve sua visão de “atratividade” para as ações dos EUA, apesar das preocupações crescentes com pressões inflacionárias associadas a tensões no Oriente Médio.

Os lucros do S&P 500 no primeiro trimestre seguem no caminho para subir quase 29% ano a ano, segundo dados da LSEG. Grande parte desse crescimento vem de empresas de tecnologia de grande porte que se beneficiam do aumento global de gastos com IA.

JPMorgan Apresenta Cenário Mais Agressivo

O JPMorgan Private Bank apresentou um cenário de previsão mais agressivo para o índice de referência. O banco disse que o S&P 500 poderia potencialmente subir acima de 9.000 até meados de 2027, o que representaria cerca de 22% de alta em relação aos níveis atuais.

O JPMorgan destacou que esse cenário não representa sua previsão-base. No entanto, estrategistas argumentaram que ganhos de produtividade em IA podem impulsionar um crescimento mais forte dos lucros corporativos sem gerar inflação excessiva. O banco comparou o cenário atual ao boom tecnológico do fim dos anos 1990, quando o crescimento da produtividade se acelerou e o S&P 500 entregou cinco anos consecutivos de ganhos acima de 20%.

Ações de tecnologia lideraram o mercado em alta em 2026. O setor de tecnologia dentro do S&P 500 avançou 23% no acumulado do ano, superando o ganho de cerca de 8% do índice mais amplo.

Preços do Petróleo e Tensões com o Irã Trazem Riscos

Wall Street segue altamente sensível a desenvolvimentos envolvendo Irã e o Estreito de Hormuz. Analistas alertaram que um conflito prolongado ou interrupções no fornecimento poderiam empurrar os preços do petróleo significativamente para cima, alimentando a inflação em toda a economia. Preços mais altos de energia frequentemente aumentam custos de transporte e de manufatura, o que pode, eventualmente, pressionar consumidores e margens de lucro corporativas.

A UBS reconheceu que tensões não resolvidas na região poderiam enfraquecer vários fatores de alta do mercado se os preços do petróleo e as taxas de juros continuarem subindo.

Níveis Técnicos e Impulso do Mercado

Do ponto de vista técnico, o S&P 500 continuou sendo negociado dentro de um canal ascendente de longo prazo e ficou perto de uma linha de tendência de resistência importante. O índice recentemente tocou uma máxima intradiária histórica de 7.517,12 em 14 de maio e permaneceu próximo desses níveis à medida que a nova semana de negociações se aproximava.

Por enquanto, o impulso favorecia os touros. Os investidores continuaram acompanhando de perto inflação, preços do petróleo e crescimento dos lucros de IA enquanto o mercado se aproximava de mais outra zona crítica de rompimento.