As ações da SpaceX caem para US$ 123,99 na mínima histórica, enquanto os vendidos a descoberto ganham US$ 4 bilhões

As ações da SpaceX caíram para uma mínima histórica de US$ 123,99 no dia 17, recuando mais de 5% e fechando abaixo do preço da IPO de US$ 135 pela primeira vez desde a listagem um mês antes. De acordo com o Financial Times em 18 (horário local), a queda representa um recuo de 40% em relação ao pico intradiário de US$ 225 registrado em meados do mês passado. O colapso das ações ocorre enquanto os vendidos acumularam posições que representam 30% das ações disponíveis para negociação, gerando um lucro estimado de US$ 4 bilhões ao longo de um mês, segundo a empresa de dados financeiros S3 Partners. A pressão aumenta antes da expiração do lock-up do próximo mês, que liberará mais 900 milhões de ações para o mercado. A queda reflete uma correção mais ampla em ações de tecnologia com alta valorização, com as ações de semicondutores dos EUA registrando a pior semana desde o crash do mercado do “Liberation Day” do ano passado no dia anterior.

Ações da SpaceX caem para mínima histórica de US$ 123,99

As ações da SpaceX fecharam em US$ 123,99 no dia 17, marcando uma nova mínima histórica. O papel cruzou pela primeira vez abaixo do preço da IPO de US$ 135 durante as negociações do dia 15. A empresa levantou US$ 86 bilhões na IPO do mês passado, com a valorização se aproximando de US$ 2 trilhões no pico.

Vendidos controlam 30% das ações disponíveis para negociação

Os vendidos acumularam um lucro estimado de US$ 4 bilhões no último mês, segundo a S3 Partners. Aproximadamente 30% das 640 milhões de ações da SpaceX disponíveis para negociação estão atualmente emprestadas para fins de venda a descoberto. Esse percentual aumentou em 10 pontos percentuais ao longo de dez dias. Dek Mullarkey, diretor-gerente da SLC Management, afirmou que “o entusiasmo dos investidores pela SpaceX parece ter esfriado” e que as ações e debêntures da companhia estão “de repente precificadas para refletir um risco maior”. A SpaceX não respondeu ao pedido de comentário do Financial Times.

Expiração do lock-up libera 900 milhões de ações no próximo mês

900 milhões de ações ficarão disponíveis para negociação no próximo mês quando expirar o período de lock-up para investidores pré-IPO. Participantes de mercado explicam que os investidores estão saindo das posições em antecipação a uma demanda insuficiente para absorver essa oferta. Um diretor de investimentos de um pequeno fundo de hedge norte-americano afirmou: “Com mais oferta chegando no próximo mês, mesmo que a SpaceX tivesse anunciado que conquistou a lua e encontrou ouro lá dentro, não haveria dinheiro no mercado para comprar essa ação”. O fundo obteve US$ 20 milhões com venda a descoberto de SpaceX no início deste mês.

Rentabilidade dos títulos sobe para 7,4% com avanço do mercado de CDS

A SpaceX emitiu US$ 25 bilhões em títulos corporativos no fim do mês passado, pouco depois de receber classificações de grau de investimento das principais agências de classificação de risco de crédito. O rendimento do título de 30 anos subiu de 6,7% na emissão para 7,4%, se aproximando de patamares típicos de empresas com classificação especulativa. Os preços dos títulos caíram para 91% do valor de face no mesmo período. Um mercado de credit default swap (CDS) para a dívida da SpaceX surgiu no fim do mês passado. Segundo a Bloomberg, a precificação dos CDS da SpaceX atingiu 158bp (1bp = 0,01 ponto percentual). Isso significa pagar US$ 158.000 por ano para segurar US$ 10 milhões em títulos contra calote por cinco anos. O preço subiu de US$ 110.000 no fim do mês passado.

FAQ

O que aconteceu com as ações da SpaceX no dia 17?

As ações da SpaceX caíram mais de 5% para fechar em US$ 123,99 no dia 17, marcando uma mínima histórica e ficando abaixo do preço da IPO de US$ 135. A ação havia cruzado pela primeira vez abaixo do preço da IPO durante as negociações do dia 15.

Quanto os vendidos lucraram com a queda das ações da SpaceX?

Os vendidos acumularam um lucro estimado de US$ 4 bilhões ao longo de um mês, segundo a S3 Partners. Aproximadamente 30% das 640 milhões de ações da SpaceX disponíveis para negociação estão atualmente emprestadas para venda a descoberto, e esse percentual aumentou em 10 pontos percentuais ao longo de dez dias.

O que vai acontecer com as ações da SpaceX no próximo mês?

900 milhões de ações adicionais ficarão disponíveis para negociação no próximo mês quando expirar o período de lock-up para investidores pré-IPO.