O mercado de stablecoins chega a $316B à medida que o ato GENIUS impulsiona a entrada do banco

O mercado de stablecoins atingiu aproximadamente US$ 316 bilhões em capitalização total de mercado em junho de 2026, representando um aumento de 150% em relação aos US$ 124 bilhões no fim de 2023, de acordo com dados da DefiLlama. Esse crescimento coincidiu com a promulgação do GENIUS Act em julho de 2025, que estabeleceu a primeira estrutura federal dos EUA para stablecoins de pagamentos e ofereceu a bancos e instituições um caminho regulamentado para emitir e manter tokens de dólar digital. A legislação exige reservas 1 para 1 e divide a supervisão por tamanho do emissor, com entidades abaixo de US$ 10 bilhões sob regulação estadual e aquelas acima sob o Office of the Comptroller of the Currency. Cinco forças estruturais agora estão impulsionando a oferta rumo ao patamar de US$ 500 bilhões: catalisadores regulatórios do GENIUS Act, entrada de bancos na emissão de stablecoins, adoção de pagamentos em transações transfronteiriças, crescimento de tokens com rendimento e demanda autônoma de agentes de IA por liquidação em stablecoin.

GENIUS Act estabelece estrutura federal de stablecoins em julho de 2025

O GENIUS Act virou lei em julho de 2025 e estabeleceu um sistema de licenciamento em dupla trilha para emissores de stablecoins. Emissores com menos de US$ 10 bilhões em circulação respondem a reguladores estaduais sob essa estrutura, enquanto os acima de US$ 10 bilhões ficam sob o Office of the Comptroller of the Currency, como informou a Forbes. Todo emissor deve manter reservas 1 para 1 em dólares ou em ativos equivalentes de baixo risco, de acordo com a lei. A legislação determina auditorias mensais, conformidade com combate à lavagem de dinheiro e garantias de resgate em tempo real para todos os participantes.

O CEO do Bank of America, Brian Moynihan, afirmou em janeiro de 2026 que, se os reguladores tornarem a emissão de stablecoin legal para bancos, sua instituição entraria no negócio imediatamente. Ele alertou que até US$ 6 trilhões em depósitos poderiam migrar para stablecoins. O JPMorgan já avançou no espaço de infraestrutura de stablecoins, executando tokens de depósito em sua plataforma Kinexys e colocando tokens em dólares na rede Base da Coinbase, tornando-se o primeiro grande banco a operar em uma blockchain pública.

Pagamentos transfronteiriços e mercados emergentes impulsionam adoção

Uma pesquisa da EY com 350 empresas mostrou que mais de 50% das que ainda não usam pretendem adotar stablecoins dentro de seis a doze meses, com a maioria citando pagamentos transfronteiriços como principal caso de uso pretendido. As stablecoins poderiam atender de 5% a 10% de todos os pagamentos transfronteiriços até 2030, equivalente a US$ 2,1 trilhões a US$ 4,2 trilhões por ano, segundo a Brookings. A Ásia do Sul viu o volume cripto impulsionado por stablecoins subir 80% para US$ 300 bilhões entre janeiro e julho de 2025.

A Visa lançou sua Stablecoin Platform em julho de 2026, com acesso por meio de sua rede de 200 milhões de comerciantes. A Stripe e a Shopify estão incorporando liquidação em stablecoin em seus produtos centrais de pagamentos. O chefe de negociação spot da Binance, Shunyet Jan, declarou em um evento de imprensa de julho de 2026 que a Binance pretende se tornar um super app envolvendo pagamentos, e não apenas uma exchange de cripto.

Tokens com rendimento e agentes de IA geram novas fontes de demanda

Stablecoins com rendimento atingiram escala significativa até meados de 2025. O USDe da Ethena alcançou mais de US$ 13 bilhões em capitalização de mercado até meados de 2025. Produtos de stablecoin com staking, somados, chegaram a US$ 6,9 bilhões em capitalização de mercado no fim de maio de 2025. A integração da Coinbase com a Morpho oferece aos clientes USDC até 10,8% de rendimento via um caminho on-chain.

O Congressional Research Service observa que depósitos transacionais dos EUA totalizam US$ 6,6 trilhões. A pesquisa do Citigroup estima que stablecoins poderiam substituir entre US$ 182 bilhões e US$ 908 bilhões em depósitos bancários até o fim desta década. Entre maio de 2025 e abril de 2026, agentes de IA autônomos processaram US$ 73 milhões em cerca de 176 milhões de transações, com 98,6% desses pagamentos agentic sendo liquidados em USDC, segundo um relatório da Keyrock. O volume projetado de pagamentos agentic para 2026 fica em aproximadamente US$ 8 bilhões.

Cronograma de implementação regulatória se estende até janeiro de 2027

O GENIUS Act entra totalmente em vigor em janeiro de 2027. A proposta do FDIC de combate à lavagem de dinheiro para emissores de stablecoin segue sob análise. O secretário do Tesouro, Scott Bessent, projetou durante uma audiência no Senado que o mercado poderia expandir para US$ 2 trilhões até 2028, afirmando que a regulação de stablecoins reforçará a supremacia do dólar à medida que sistemas financeiros descentralizados cresçam. A 21Shares, empresa de pesquisa, prevê que o mercado de stablecoins excederá US$ 1 trilhão até o fim de 2026. O cenário-base do Citigroup mira US$ 0,5 trilhão a US$ 3,7 trilhões até 2030.

FAQ

Qual é a capitalização total atual do mercado de stablecoins em meados de 2026?

A capitalização total do mercado de stablecoins está em aproximadamente US$ 316 bilhões em junho de 2026, de acordo com dados da DefiLlama que acompanham todos os principais emissores de stablecoin.

O que é o GENIUS Act e quando ele virou lei?

O GENIUS Act virou lei em julho de 2025 e é a primeira lei federal de stablecoins dos EUA a exigir reservas 1 para 1, auditorias mensais e licenciamento em dupla trilha dividido entre reguladores estaduais e federais com base no tamanho do emissor.

Qual é o papel dos pagamentos por agentes de IA na demanda por stablecoins?

Agentes de IA autônomos processaram US$ 73 milhões em pagamentos de stablecoin entre maio de 2025 e abril de 2026, com o volume projetado para 2026 chegando a aproximadamente US$ 8 bilhões, segundo um relatório da Keyrock.