Ventuals encerra contratos futuros perpétuos para empresas privadas na Hyperliquid

Ventuals, um projeto nativo da Hyperliquid que oferece futuros perpétuos ligados a avaliações da OpenAI e da Anthropic, anunciou na segunda-feira que vai encerrar suas operações, enquanto sua equipe se junta a outro grupo construindo dentro do ecossistema da Hyperliquid. A negociação nos mercados OPENAI e ANTHROPIC já foi interrompida, com todas as posições liquidadas automaticamente, enquanto outros mercados devem encerrar nas próximas dias. O fechamento reflete uma consolidação em um dos segmentos de crescimento mais rápido do trading cripto, onde a concentração de liquidez entre operadores de futuros perpétuos determina a sobrevivência do mercado. O projeto gerou mais de US$ 650 milhões em volume de negociação e atraiu mais de 500.000 HYPE em apoio da comunidade durante seu período operacional, demonstrando demanda por negociação de avaliações de empresas privadas em plataformas de derivativos nativas de cripto, mesmo com a pressão competitiva se intensificando.

Ventuals encerra negociações e liquida todas as posições

Ventuals afirmou na segunda-feira que sua equipe vai se juntar a outro grupo construindo dentro do ecossistema da Hyperliquid. A negociação nos mercados OPENAI e ANTHROPIC já foi interrompida, com todas as posições liquidadas automaticamente. Outros mercados devem encerrar nas próximas dias.

O projeto permitiu que os usuários especulassem sobre mudanças de avaliação da OpenAI e da Anthropic por meio de contratos perpétuos, embora nenhuma dessas empresas seja negociada publicamente. Os traders não estavam comprando participação nessas companhias, mas negociando contratos perpétuos ligados a mudanças de avaliação percebidas, criando exposição sintética em vez de propriedade de acionistas, com o preço guiado por expectativas de mercado, liquidez e desenho dos contratos.

O framework HIP-3 da Hyperliquid viabilizou mercados de empresas privadas

A Hyperliquid processou aproximadamente US$ 234 bilhões em volume de futuros perpétuos no mês passado, segundo dados da DefiLlama. A exchange começou com mercados de ativos digitais, mas seu ecossistema migrou para produtos ligados a commodities, ações e avaliações de empresas privadas.

A Ventuals lançou seus contratos de OpenAI e Anthropic por meio do framework HIP-3 da Hyperliquid. O HIP-3 permite que equipes terceiras criem e gerenciem seus próprios mercados de futuros perpétuos na exchange, permitindo que criadores listem produtos que seriam difíceis ou impossíveis de lançar por meio de exchanges tradicionais. Essa estrutura permite que a Hyperliquid ofereça contratos ligados a temas financeiros mais amplos, incluindo avaliações de inteligência artificial, empresas pré-IPO e outros ativos que traders de varejo normalmente não conseguem acessar diretamente.

TradeXYZ captura 97% do volume de negociação do HIP-3

TradeXYZ, outro projeto nativo da Hyperliquid, responde por quase 97% do volume de negociação do HIP-3. Esse nível de participação de mercado deixa pouco espaço para operadores menores, a menos que consigam oferecer contratos diferenciados, incentivos melhores de liquidez ou execução mais forte.

Os mercados da TradeXYZ incluem contratos ligados a empresas como a SpaceX antes da negociação pública. O mercado da SpaceX chamou atenção após antecipar corretamente a estreia em grande escala da empresa e o salto de abertura da ação acima do preço de IPO de US$ 135. Em mercados de futuros perpétuos, traders frequentemente se concentram onde spreads são menores, a profundidade é maior e o risco de liquidação é mais fácil de gerenciar.

Plataformas de derivativos cripto se expandem além de ativos digitais

O encerramento da Ventuals ocorre enquanto plataformas de trading cripto avançam para um território antes controlado pela Wall Street. Futuros perpétuos estão sendo usados para negociar visões macro, temas de ações, commodities e avaliações de empresas privadas além de bitcoin, ether e altcoins.

Contratos de avaliação de empresas privadas dependem de informação pública limitada, poucos pontos de referência e premissas orientadas pelo mercado. Diferentemente de ações listadas, não há um ciclo contínuo de divulgação pública, um preço de exchange regulada ou um regime padronizado de divulgação por trás da avaliação subjacente da empresa. Contratos ligados à OpenAI, Anthropic, SpaceX ou outras empresas privadas podem atrair forte demanda por oferecerem acesso a temas que, de outra forma, são difíceis de negociar, mas os preços podem se mover de forma brusca quando informações são escassas, a liquidez está concentrada ou as regras dos contratos mudam.

FAQ

O que a Ventuals anunciou na segunda-feira?

A Ventuals anunciou na segunda-feira que está encerrando suas operações e que sua equipe vai se juntar a outro grupo construindo dentro do ecossistema da Hyperliquid. A negociação nos mercados OPENAI e ANTHROPIC já foi interrompida, com todas as posições liquidadas automaticamente, enquanto outros mercados devem encerrar nas próximas dias.

Quanto volume de negociação a Ventuals gerou?

A Ventuals gerou mais de US$ 650 milhões em volume de negociação e atraiu mais de 500.000 HYPE em apoio da comunidade durante seu período operacional.

Que porcentagem do volume de negociação do HIP-3 a TradeXYZ controla?

A TradeXYZ responde por quase 97% do volume de negociação do HIP-3 na Hyperliquid, deixando pouco espaço para operadores menores no segmento de futuros perpétuos de empresas privadas.