Transferência de riqueza de US$ 36 trilhões em projetos da Visa versus estimativa de US$ 105 trilhões da Cerulli

A Visa Business and Economic Insights divulgou na semana passada uma projeção estimando que US$ 36 trilhões da riqueza dos baby boomers serão transferidos para a Gen X e os millennials nos próximos 20 anos, um número significativamente menor do que a estimativa da Cerulli Associates de US$ 105 trilhões passando de gerações mais velhas para herdeiros até 2048. A diferença de US$ 60 trilhões se deve a diferenças metodológicas fundamentais: a Visa se concentra exclusivamente na riqueza dos baby boomers disponível para gastos do consumidor após remover dívidas, fortunas do top 1%, gastos com aposentadoria e caridade, enquanto a Cerulli analisa todas as transferências de riqueza entre todas as gerações, incluindo os ultra-ricos. As estimativas em disputa destacam a importância dessas projeções para gestores de patrimônio e empresas se preparando para mudanças na riqueza entre gerações.

Visa corta US$ 57 trilhões do cálculo da riqueza dos baby boomers

A Visa começou com US$ 93 trilhões em riqueza total dos baby boomers e removeu US$ 57 trilhões por meio de uma série de deduções. A empresa subtraiu US$ 5 trilhões em passivos, incluindo dívida de hipoteca, US$ 28 trilhões mantidos pelo top 1% (com pelo menos US$ 12 milhões em riqueza), US$ 16 trilhões para gastos de aposentadoria dos baby boomers e US$ 8 trilhões para caridade e impostos. “Queríamos analisar e inspecionar quanto dinheiro realmente será gasto”, disse Wayne Best, economista-chefe da Visa. “Muita gente pensa nos US$ 93 trilhões ou nos US$ 124 trilhões e pensa ‘todo esse dinheiro vai estar disponível para gastos; isso vai ser incrível’. ” Dos US$ 36 trilhões restantes, a Visa estima que US$ 28 trilhões vão para poupança e investimentos, com US$ 8 trilhões direcionados a gastos do consumidor com carros, casas, viagens e varejo.

Cerulli projeta US$ 106 trilhões para herdeiros em todas as gerações até 2048

A Cerulli Associates calculou US$ 124 trilhões em riqueza total transferível em todas as gerações, subtraindo US$ 18 trilhões para caridade para chegar a US$ 106 trilhões passando a herdeiros e cônjuges até 2048. Chayce Horton, diretor associado de gestão de patrimônio da Cerulli, disse que metade das transferências virá de famílias de alta renda líquida ou ultra-ricas. A empresa estima que US$ 4 trilhões serão inicialmente transferidos aos cônjuges, principalmente mulheres, antes de passar para filhos e outros membros da família. “Quando você olha para essa demografia, em média, os cônjuges são um pouco mais jovens e esses cônjuges vivem alguns anos a mais”, disse Horton. A Cerulli leva em conta gastos com aposentadoria, impostos e dívidas em seus cálculos e observa que 1 em cada 4 clientes de gestão de patrimônio atualmente vem de riqueza herdada.

Gen X vai receber US$ 14 trilhões na próxima década, millennials US$ 46 trilhões em 25 anos

A Gen X herdará US$ 14 trilhões nos próximos 10 anos como as primeiras grandes beneficiárias da transferência de riqueza, segundo a Cerulli. Os millennials eventualmente herdarão a maior quantia, US$ 46 trilhões, ao longo dos próximos 25 anos, seguidos pela Gen Z. Horton destacou a importância de gestores de patrimônio manterem relacionamentos tanto entre linhas conjugais quanto entre gerações. “O foco do nosso relatório quando fazemos essa análise é entender onde a riqueza está hoje e para onde essa riqueza vai se mover amanhã, para que a indústria de patrimônio e gestão de ativos possa se adaptar”, disse Horton.

FAQ

Por que as estimativas de transferência de riqueza da Visa e da Cerulli diferem em US$ 60 trilhões?

A Visa se concentra exclusivamente na riqueza dos baby boomers nos próximos 20 anos e remove as fortunas do top 1% (US$ 28 trilhões), gastos com aposentadoria (US$ 16 trilhões), dívida (US$ 5 trilhões) e caridade/impostos (US$ 8 trilhões) dos US$ 93 trilhões de riqueza total dos baby boomers, resultando em US$ 36 trilhões. A Cerulli analisa todas as gerações até 2048, inclui transferências de ultra-ricos e subtrai apenas US$ 18 trilhões de caridade dos US$ 124 trilhões de riqueza total transferível, deixando US$ 106 trilhões para herdeiros.

Quanto os millennials vão herdar da grande transferência de riqueza?

A Cerulli Associates estima que os millennials herdarão US$ 46 trilhões ao longo dos próximos 25 anos, tornando-os a geração que eventualmente receberá a maior parcela da riqueza transferida, mais do que os US$ 14 trilhões projetados para a Gen X nos próximos 10 anos.