A Zhibao Technology planeja $220M um Bitcoin Treasury por meio de financiamento via PIPE

A Zhibao Technology Inc., empresa InsurTech com sede em Xangai e listada na Nasdaq, assinou na quarta-feira um memorando de entendimentos (não vinculante) para um investimento privado em ações de uma empresa pública (PIPE), envolvendo aproximadamente 3.500 Bitcoin, no valor de cerca de US$ 220 milhões aos preços atuais. O comprador, Joyertech e Information OPC, pagaria por ações em Bitcoin e indicaria a maioria do conselho de administração da Zhibao na liquidação, efetivamente assumindo o controle enquanto a administração atual continua com as operações do dia a dia. A Zhibao recebeu uma carta de deficiência da Nasdaq em 15 de julho por negociar abaixo de US$ 1 por ação, e a empresa tem até 6 de janeiro de 2027 para voltar a cumprir a exigência de preço mínimo de lance da bolsa.

Joyertech para controlar a maioria do conselho sob os termos do PIPE

Sob a estrutura de negócio proposta, Joyertech e Information OPC subscreveriam valores mobiliários em um financiamento PIPE, com a contrapartida esperada de incluir aproximadamente 3.500 Bitcoin, sujeito à avaliação final, arranjos de custódia, verificação de auditoria, análise regulatória, conformidade com a Nasdaq e assinatura de acordos definitivos. O memorando de entendimentos especifica que o comprador deve indicar a maioria dos membros do conselho de administração da Zhibao no encerramento do financiamento PIPE. A administração atual deve continuar supervisionando as operações do negócio existente no dia a dia até que ocorra uma separação posterior, uma alienação ou outra reorganização.

A Zhibao se descreve como uma empresa InsurTech líder e de alto crescimento e pioneira do modelo de seguro digital B2B2C na China. A empresa lançou em 2020 o que chama de primeira plataforma de corretagem de seguros digitais do país, impulsionada por sua plataforma como serviço — um sistema baseado em nuvem que outras empresas usam para oferecer produtos de seguro a seus clientes.

A ação da Zhibao dobra após anúncio de tesouraria em Bitcoin

Horas após o anúncio, o preço das ações da Zhibao (Nasdaq: ZBAO) subiu de US$ 0,15 para US$ 0,40 em menos de quatro horas, representando mais de um aumento de 2X. Mais tarde, a ação encerrou em torno de US$ 0,24, refletindo uma correção acentuada, mas ainda representando um ganho de aproximadamente 60%. Antes do anúncio, as ações estavam sendo negociadas por volta de US$ 0,22.

Uma semana antes do anúncio da tesouraria em Bitcoin, em 15 de julho, a Zhibao divulgou que recebeu uma carta de deficiência da Nasdaq por negociar abaixo de US$ 1 por ação. A empresa tem 180 dias corridos — até 6 de janeiro de 2027 — para voltar a cumprir a exigência mínima de preço de lance da Nasdaq de US$ 1 por ação.

Tendência de tesouraria em Bitcoin ganha tração entre empresas públicas

A estrutura do negócio proposto da Zhibao segue um padrão no qual as empresas usam o próprio Bitcoin como pagamento por ações, em vez de levantar dinheiro e comprar Bitcoin no mercado aberto. Essa abordagem coloca uma tesouraria de Bitcoin no balanço já no primeiro dia. Mais de 150 empresas de capital aberto agora mantêm Bitcoin em seus balanços.

A tendência de tesouraria em Bitcoin se espalhou pela Wall Street nos últimos dois anos, à medida que empresas grandes e pequenas se reinventaram em torno de participações em BTC. Empresas como a Strategy (antiga MicroStrategy) começaram essa abordagem em 2020. No entanto, os resultados variaram. Embora muitas empresas de capital aberto que inicialmente transformaram suas tesourarias em ativos digitais tenham registrado ganhos expressivos “no papel” e ações disparadas após os anúncios iniciais, o hype em torno de tesourarias cripto diminuiu quando o mercado de baixa começou. Dias atrás, a Satsuma Technology, com sede no Reino Unido, anunciou que venderia seu Bitcoin restante, reembolsaria os investidores e encerraria as operações.

Transação sujeita a diligência e aprovações regulatórias

O arquivamento da Zhibao destaca que o memorando de entendimentos não é vinculante. A transação proposta permanece sujeita à conclusão de diligência jurídica, financeira e operacional satisfatória, negociações e assinatura de acordos definitivos, aprovações societárias e regulatórias aplicáveis, conformidade com os requisitos de listagem da Nasdaq e ao cumprimento de outras condições de fechamento usuais. A estrutura do negócio inclui avaliação final, arranjos de custódia, verificação de auditoria e análise regulatória como pré-requisitos para o fechamento.

Perguntas Frequentes

O que a Zhibao Technology anunciou na quarta-feira?
A Zhibao Technology anunciou que assinou um memorando de entendimentos (não vinculante) para um financiamento PIPE envolvendo aproximadamente 3.500 Bitcoin (no valor de cerca de US$ 220 milhões aos preços atuais) com os compradores Joyertech e Information OPC. O comprador indicaria a maioria do conselho de administração da Zhibao no encerramento.

Por que a Zhibao recebeu uma carta de deficiência da Nasdaq?
A Zhibao recebeu uma carta de deficiência da Nasdaq em 15 de julho por negociar abaixo de US$ 1 por ação. A empresa tem até 6 de janeiro de 2027 para voltar a cumprir a exigência mínima de preço de lance da Nasdaq.

Como a ação da Zhibao reagiu ao anúncio de tesouraria em Bitcoin?
O preço das ações da Zhibao subiu de US$ 0,15 para US$ 0,40 em menos de quatro horas após o anúncio e depois encerrou em torno de US$ 0,24 — representando um ganho de aproximadamente 60% em relação aos níveis anteriores ao anúncio.