15 de julho de 2026 — O Bitcoin (BTC) recuperou para 64 968 $, uma valorização de 4,4 % nas últimas 24 horas, impulsionado pelos dados do IPC dos EUA referentes a junho, que ficaram abaixo das expectativas. O Ethereum (ETH) acompanhou o movimento, subindo para cerca de 1 890 $ com um ganho diário superior a 6 %. Embora uma ligeira melhoria do contexto macroeconómico tenha trazido confiança de curto prazo ao mercado cripto, o verdadeiro motor da evolução sustentável do setor não reside em oscilações pontuais de preço, mas sim em melhorias estruturais ao nível da infraestrutura.
Nos últimos anos, a DeFi evoluiu do trading descentralizado para a otimização de rendimentos. Atualmente, emerge uma nova direção — a gestão automatizada de ativos. À medida que os utilizadores deixam de se limitar a perguntar "onde comprar tokens" ou "como obter maiores retornos" e passam a questionar "como alocar sistematicamente os meus ativos on-chain", a dinâmica competitiva da DeFi está a sofrer uma transformação profunda.
A Velvet (VELVET) é um exemplo paradigmático de um projeto que ganha destaque neste contexto. Em 15 de julho de 2026, os dados de mercado da Gate indicam que a VELVET negoceia a 0,56508 $, com um volume diário de 4,8679 milhões $ e uma capitalização bolsista de cerca de 140 milhões $, ocupando a 233.ª posição a nível global. O token valorizou 74,58 % nos últimos 30 dias e 965,38 % no último ano. Este desempenho reflete a crescente atenção ao setor DeFAI e sinaliza que os investidores estão a reajustar as suas expectativas quanto à infraestrutura de gestão de ativos on-chain. Ao analisar as três fases de desenvolvimento da DeFi, exploraremos como a Velvet utiliza carteiras estratégicas, alocação automatizada e gestão de fundos on-chain para impulsionar o setor de "ferramentas de trading" para "plataformas de alocação inteligente".
Primeira Fase da DeFi: Trading Descentralizado — De "Quem Negocia" para "Onde Negociar"
A DeFi teve início com as exchanges descentralizadas (DEX). Entre 2018 e 2020, o surgimento de protocolos AMM (Automated Market Maker) como a Uniswap e a Sushiswap alterou profundamente a forma como os ativos digitais são negociados. Os utilizadores deixaram de ter de confiar os seus ativos a plataformas centralizadas, podendo agora trocar diretamente on-chain através de smart contracts.
O valor central desta fase foi a descentralização do direito de negociação. Qualquer pessoa com uma wallet e ligação à internet podia aceder aos mercados globais de liquidez. Em 2021, os volumes acumulados de negociação em DEX atingiram valores na ordem dos biliões de dólares, comprovando a viabilidade do trading on-chain.
Contudo, o trading descentralizado revelou limitações claras. Primeiro, a liquidez dos AMM estava fragmentada entre pools e blockchains, obrigando os utilizadores a navegar por múltiplos protocolos para obter o melhor preço. Em segundo lugar, as DEX resolveram apenas uma questão — a troca de ativos — sem responder a perguntas mais complexas: O que acontece após a compra? À medida que as carteiras dos utilizadores passaram de alguns tokens para dezenas, como gerir, reequilibrar ou controlar o risco?
Estas questões ficaram, em grande parte, por responder na primeira fase. Os primeiros adeptos da DeFi eram sobretudo "nativos" tecnologicamente avançados, dispostos a pesquisar, negociar, reequilibrar e gerir riscos manualmente. Para o público em geral, este modelo operacional era demasiado complexo para escalar.
Segunda Fase da DeFi: Otimização de Rendimentos — De "Como Negociar" para "Como Ganhar Mais"
Entre 2020 e 2022, a DeFi entrou na sua segunda fase, deslocando o foco do "trading" para o "yield". A mineração de liquidez e os agregadores de rendimentos tornaram-se produtos emblemáticos deste período.
Protocolos como a Yearn Finance automatizaram estratégias para alocar fundos dos utilizadores entre pools de lending e liquidez, permitindo-lhes obter retornos sem intervenção manual. A inovação-chave foi a automação de estratégias — os utilizadores deixaram de precisar de pesquisar qual o pool com o melhor rendimento; os protocolos faziam essa seleção.
No entanto, a otimização de rendimentos trouxe novos desafios. Rendas elevadas vinham, frequentemente, acompanhadas de riscos elevados, já que as recompensas da mineração de liquidez eram, essencialmente, subsídios em tokens e não retornos financeiros sustentáveis. Quando os subsídios diminuíam ou o preço dos tokens caía, os utilizadores saíam. Os agregadores de yield tendiam a otimizar apenas uma dimensão — maximizar o rendimento — negligenciando necessidades mais amplas de gestão de ativos, como exposição ao risco, reequilíbrio de carteiras e integração de múltiplas estratégias.
O valor total bloqueado (TVL) na DeFi diminuiu de 115 mil milhões $ no início de 2026 para cerca de 70 mil milhões $ em junho, uma queda de aproximadamente 39 %. Esta contração não travou a inovação; pelo contrário, acelerou a procura de modelos sustentáveis. Os utilizadores perceberam que perseguir apenas o rendimento não constitui uma estratégia de investimento a longo prazo. A verdadeira necessidade é capacidade de gestão sistemática de ativos.
Terceira Fase da DeFi: Gestão Automatizada de Ativos — De "Ganhar Mais" para "Gerir Melhor"
Em 2026, a DeFi está a passar pela sua terceira transformação: da execução passiva de contratos para serviços inteligentes e proativos. A característica definidora desta fase é a gestão sistemática e inteligente de ativos.
Ao contrário do foco na "direito de negociação" da primeira fase e no "direito ao rendimento" da segunda, a terceira fase centra-se nos "direitos de alocação" — ou seja, se os utilizadores conseguem gerir as suas carteiras on-chain como empresas de investimento profissionais, sem necessitarem de ser especialistas técnicos ou financeiros.
Vários fatores estruturais sustentam esta mudança:
Primeiro, o crescimento explosivo dos tipos de ativos. Para além das criptomoedas mainstream, proliferam novas categorias como tokenização de RWA (real-world asset), stablecoins e LSDs (liquid staking derivatives). O desafio já não é "qual o ativo a escolher", mas sim "como alocar entre um conjunto diversificado de ativos".
Segundo, fragmentação entre blockchains. Os ativos estão dispersos pela Ethereum, Solana, BNB Chain, Base e outras blockchains, tornando a gestão cross-chain e a visão consolidada essenciais.
Terceiro, alteração do perfil dos utilizadores. Participantes institucionais estão a alocar fundos on-chain para liquidação, gestão de tesouraria e lending. As suas exigências de profissionalismo e eficiência superam largamente as dos utilizadores de retalho.
Neste contexto, a DeFAI (DeFi + IA) surge como uma direção estratégica para a terceira fase da DeFi. O objetivo é reduzir as barreiras à entrada nas finanças on-chain através da inteligência artificial, permitindo que os utilizadores expressem as suas necessidades e que a IA trate da análise, decisão e execução.
A Velvet destaca-se como um projeto representativo no espaço DeFAI.
Abordagem da Velvet: Carteiras Estratégicas, Alocação Automatizada e Gestão de Fundos On-Chain
A Velvet posiciona-se como um sistema operativo DeFAI concebido para simplificar a pesquisa on-chain, o trading e a gestão de carteiras. O seu objetivo central não é oferecer um produto financeiro único, mas sim construir uma camada intermédia que conecta utilizadores, IA e protocolos DeFi.
Do ponto de vista arquitetónico, a inovação da Velvet assenta em três áreas: carteiras estratégicas, alocação automatizada e gestão de fundos on-chain.
Carteiras Estratégicas: De Estratégia Única a Matriz de Estratégias
Os utilizadores tradicionais da DeFi interagem, geralmente, com um protocolo ou estratégia de cada vez. A Velvet utiliza um mecanismo de Vault para agregar múltiplos ativos numa única carteira on-chain, permitindo uma gestão unificada da alocação de ativos e da execução de estratégias.
O núcleo dos Velvet Vaults assenta em smart contracts e num mecanismo de quotas. Os utilizadores depositam ativos num Vault e o sistema calcula os direitos proporcionais com base no valor líquido atual, emitindo tokens de quota em conformidade. Estes tokens representam a participação do utilizador no Vault. À medida que o valor da carteira evolui, a proporção de quotas mantém-se, mas o valor subjacente dos ativos varia em função do desempenho da carteira.
A Velvet suporta atualmente a BNB Chain, Ethereum, Base, Solana e Sonic, entre outros grandes ecossistemas. A plataforma conta com mais de 100 000 utilizadores e mais de 10 000 Vaults de estratégias, geridos por traders, KOL e fundos cripto.
Alocação Automatizada: Das Operações Manuais para a Execução Orientada por Intenções
A alocação automatizada da Velvet baseia-se num modelo de Execução Orientada por Intenções (Intent-Based Execution).
Na DeFi tradicional, os utilizadores tinham de definir manualmente os caminhos de trading, parâmetros de slippage e passos operacionais. A Velvet propõe uma abordagem diferente: o utilizador indica apenas o objetivo final — como "converter ativos para um token específico" ou "construir uma determinada alocação de ativos" — e o sistema encontra automaticamente o caminho de execução mais eficiente.
Este mecanismo assenta no quadro Velvet Unicorn (VU) AI Agent. O framework inclui vários Agentes de IA: o Research Agent analisa dados de mercado e atividade on-chain; o Trading Agent executa estratégias de negociação; o Execution Agent traduz as decisões da IA em instruções on-chain; e a Coordination Layer gere a troca de informação e distribuição de tarefas entre agentes.
Esta arquitetura multi-agente permite à Velvet integrar "pesquisa–decisão–execução" — tarefas anteriormente dispersas por várias ferramentas — num único sistema.
Gestão de Fundos On-Chain: Da Custódia Centralizada para a Alocação Não-Custodial
A terceira inovação central da Velvet é a gestão de fundos on-chain não-custodial. Os utilizadores conectam as suas wallets à Velvet, podendo realizar operações de trading, gestão de posições DeFi, participação em carteiras Vault e pesquisa de mercado — tudo mantendo o controlo dos seus ativos, que nunca abandonam as suas wallets para uma plataforma centralizada.
A Velvet disponibiliza dois tipos de Vaults para diferentes necessidades. Os Personal Vaults destinam-se a utilizadores individuais, permitindo criar carteiras personalizadas e configurar a estrutura de ativos a seu gosto, com todas as decisões a cargo do criador. Os Shared Vaults possibilitam a participação de múltiplos utilizadores numa única carteira, com um gestor responsável pela estratégia e reequilíbrio, enquanto os participantes partilham o desempenho através das suas quotas.
Adicionalmente, a Velvet oferece uma API aberta para terceiros criarem e gerirem estratégias DeFi tokenizadas. Esta infraestrutura serve não só investidores de retalho, mas também equipas de trading, KOL e instituições, constituindo uma ferramenta fundamental para a gestão de ativos on-chain.
Desempenho de Mercado e Posicionamento da Velvet
Em 15 de julho de 2026, a VELVET apresenta um preço de 0,56508 $, com um mínimo diário de 0,48718 $ e um máximo de 0,67300 $. O volume de negociação nas últimas 24 horas é de 4,8679 milhões $, a capitalização bolsista ronda os 140 milhões $ e ocupa a 233.ª posição a nível global. A oferta total é de 1 000 000 000 tokens, com uma avaliação de sentimento de mercado neutra.
A VELVET é emitida sob o padrão ERC-20 e adota uma arquitetura dual-token: VELVET e veVELVET. Os detentores de veVELVET beneficiam de vantagens-chave, incluindo partilha de receitas do protocolo (50 % das taxas da plataforma convertidas em VELVET e distribuídas aos stakers de veVELVET), emissões de incentivos ao ecossistema, descontos em taxas de trading, recompensas extra de referência e direitos de voto na governação da Velvet DAO.
Do ponto de vista do setor, a Velvet é mais um projeto "plataforma" no segmento DeFAI do que uma ferramenta de função única. A sua vantagem competitiva não reside numa única funcionalidade de IA, mas sim na capacidade de conectar mais blockchains, protocolos e developers. À medida que mais plataformas desenvolvem capacidades de IA, a escala do ecossistema, os efeitos de rede e a retenção de utilizadores tornam-se as verdadeiras fontes de vantagem competitiva a longo prazo.
Conclusão: A Lógica da DeFi Está a Ser Reconstruída — Do Trading à Gestão de Ativos
A evolução da DeFi, do trading descentralizado à otimização de rendimentos e agora à gestão automatizada de ativos, reflete a transição do setor de "construir infraestrutura" para "otimizar a experiência do utilizador". A primeira fase respondeu à questão "é possível negociar?"; a segunda, "é possível ganhar rendimento?"; a terceira aborda agora "é possível gerir bem o seu dinheiro?"
A abordagem da Velvet aponta um caminho: integrar capacidades de IA em todo o processo de gestão de ativos on-chain, libertando os utilizadores de operações manuais morosas e permitindo uma participação mais sistemática no investimento DeFi. Contudo, este caminho enfrenta múltiplos desafios — fiabilidade dos modelos de IA, auditorias de segurança a smart contracts, complexidade operacional cross-chain e adoção de novos paradigmas pelos utilizadores exigem tempo e validação real.
Os dados de mercado não constituem aconselhamento financeiro, mas a valorização anual de 965,38 % da Velvet, a sua base de mais de 100 000 utilizadores e a criação de mais de 10 000 Vaults de estratégias apontam para uma tendência clara: a procura por gestão de ativos on-chain é real e cresce rapidamente. A próxima fase da DeFi poderá já não ser uma corrida por "qual o protocolo com maior rendimento", mas sim "quem consegue ajudar os utilizadores a gerir melhor os seus ativos".
FAQ
Q1: O que é a Velvet? Em que difere dos protocolos DeFi tradicionais?
A Velvet é um sistema operativo DeFAI (DeFi + IA) que integra pesquisa, trading e gestão de carteiras orientados por IA numa única plataforma. Ao contrário dos protocolos DeFi convencionais, a Velvet não oferece apenas uma função financeira isolada. Através do mecanismo de Vault, da execução orientada por intenções e do quadro multi-agente de IA, permite aos utilizadores gerir sistematicamente ativos on-chain de forma não-custodial.
Q2: Como funciona o Velvet Vault?
O Velvet Vault é um cofre de gestão de ativos on-chain. Os utilizadores depositam ativos e recebem tokens de quota que representam a sua participação. Os gestores de ativos podem ajustar as estratégias da carteira. Os Vaults dividem-se em Personal Vaults (individuais) e Shared Vaults (grupos), sendo todas as operações executadas on-chain e as alterações de ativos totalmente rastreáveis e auditáveis.
Q3: Qual é a finalidade do token VELVET?
A VELVET utiliza um sistema dual-token: VELVET e veVELVET. Os utilizadores podem bloquear VELVET para obter veVELVET, que confere partilha de receitas do protocolo (50 % das taxas da plataforma), descontos em taxas de trading, direitos de voto na governação e outros benefícios. Os detentores de veVELVET participam nas votações da Velvet DAO sobre decisões importantes, como novas integrações e distribuição de taxas.
Q4: Que blockchains são suportadas pela Velvet?
A Velvet está disponível na BNB Chain, Base, Solana, Ethereum e Sonic — cinco blockchains de referência. Os utilizadores podem negociar, gerir Vaults e executar estratégias DeFi nestas redes sem terem de depositar ativos numa plataforma centralizada.
Q5: O que é DeFAI e porque é considerada a próxima fronteira da DeFi?
DeFAI resulta da fusão entre DeFi e IA, tendo como objetivo reduzir as barreiras ao acesso às finanças on-chain através da inteligência artificial. Com o aumento do número de protocolos e ativos, os utilizadores enfrentam sobrecarga de informação e complexidade operacional, e não falta de dados. A DeFAI permite que os utilizadores expressem as suas necessidades em linguagem natural, ficando a análise, decisão e execução a cargo da IA — assinalando a transição da "acumulação de funcionalidades" para a "otimização da experiência" como caminho central para o futuro da DeFi.
