A Binance afirma que o choque macroeconómico provocou o flash crash de criptomoedas em 10 de outubro

• A Binance culpou uma venda macro e alavancagem recorde pelo colapso, uma vez que o interesse em derivativos ultrapassou os $100B.
• A liquidez desapareceu à medida que os formadores de mercado recuaram, amplificando as oscilações de preço em meio a arbitragem fraca e congestão na rede.
• A Binance afirmou que os sistemas permaneceram operacionais, os desajustes ocorreram posteriormente, e os utilizadores afetados foram compensados após incidentes breves.

A Binance afirmou que o flash crash de criptomoedas de 10 de outubro de 2025 resultou de um choque macroeconómico, alavancagem elevada e liquidez em colapso. A bolsa abordou alegações de falha na plataforma e descreveu os eventos entre 20:50 e 22:15 UTC. Segundo a Binance, as liquidações espalharam-se por várias bolsas à medida que a exposição a derivativos atingiu o pico e a infraestrutura do mercado entrou em tensão.

Choque macroeconómico e alavancagem levaram ao colapso

De acordo com a Binance, os mercados globais venderam-se fortemente após notícias de guerra comercial em 10 de outubro de 2025. Os mercados de criptomoedas entraram na sessão com alavancagem elevada após meses de ganhos. Notavelmente, a Binance afirmou que o interesse aberto em derivativos nos mercados ultrapassou os $100 mil milhões, tornando os preços altamente sensíveis a choques.

À medida que as vendas aceleraram, as liquidações forçadas aumentaram em várias plataformas. A Binance afirmou que a maioria dos detentores de Bitcoin estavam com lucros, o que incentivou a realização rápida de lucros. Ao mesmo tempo, os mercados de ações dos EUA perderam cerca de $1,5 triliões, com os principais índices registando as suas maiores quedas em seis meses.

Retirada de liquidez e congestão na rede

No entanto, a Binance afirmou que movimentos extremos de preço ativaram os controlos automáticos de risco dos formadores de mercado. Esses sistemas reduziram a exposição e retiraram liquidez dos livros de ordens. Segundo dados da Kaiko citados pela Binance, a liquidez de Bitcoin caiu perto de zero em várias bolsas, exceto Binance, Crypto.com e Kraken.

Consequentemente, ordens de venda pequenas causaram oscilações acentuadas de preço. A arbitragem entre bolsas enfraqueceu à medida que os controlos de risco limitaram o alocamento de capital. Entretanto, a congestão na rede Ethereum elevou as taxas de gás acima de 100 gwei, afirmou a Binance. As confirmações atrasadas atrasaram transferências e ampliaram as diferenças de preço durante a volatilidade máxima.

Tensão na plataforma e desajustes de tokens

A Binance afirmou que ocorreram breves desajustes em USDe, WBETH e BNSOL após a maioria das liquidações terem sido concluídas. A bolsa realizou aproximadamente 75% das liquidações antes das 21:36 UTC, enquanto os desajustes ocorreram posteriormente.

A Binance atribuiu esses movimentos à liquidez escassa e a problemas de ponderação de índices. Durante a venda, a Binance relatou dois incidentes específicos da plataforma. Primeiro, uma desaceleração na transferência interna de ativos afetou alguns utilizadores entre 21:18 e 21:51 UTC.

Em segundo lugar, desvios de índice impactaram três tokens entre 21:36 e 22:15 UTC. A Binance afirmou que os seus sistemas principais de matching, risco e compensação permaneceram operacionais durante todo o período e que os utilizadores afetados foram compensados.